通过增发实现制冷业务整体上市、并收购四通阀鼻祖企业兰柯后，四通阀也将
成为全球市场份额达50%以上的产品，公司空调阀件霸主的地位已经确立。但我们
认为，这仅仅是快速成长的开始。

    首先，在截止阀和四通阀领域，公司和盾安（002011.SZ）已经形成全球寡头
垄断的格局，在价格战成为历史、双方形成均势的情况下，双方具备一定的全球定
价权，有可能通过提价推动盈利由谷底回升，因此，不能将公司视为被动接受铜价
波动的加工型企业。

    其次，对于技术含量较高的电子膨胀阀和电磁阀，凭借较强的研发实力，公司
在国内率先实现规模化量产，下一步，公司有望重续四通阀的成功，即通过成本优
势和技术创新取得规模优势，不断蚕食竞争对手的市场份额，最终进行并购，成为
电子膨胀阀和电磁阀领域的领头羊。 

    为了进行全球化的扩张，公司已经做好了准备。一方面，公司具备了相应的技
术实力和规模化成套满足能力；同时，经过多年全球化的打拼，公司初具全球化的
经营理念，收购兰柯是个明证，全球化走的更远值得期待。

    来源：联合证券