2007－2008年中国资产证券化市场深度分析及战略咨询报告

http://www.chinaccm.com 2008-4-18 16:51

[关键词] 资产证券化 深度分析 战略咨询

中华商务网讯:

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【报告名称】2007－2008年中国资产证券化市场深度分析及战略咨询报告
【完成时间】2008年4月
【图表数量】200页
【报告页数】150
【中文价格】印刷版 12500元    电子版 13500元   印刷版+电子版 13700元
【英文价格】印刷版 22000元    电子版 23000元   印刷版+电子版 23200元

报告摘要

资产证券化(ASSET SECURITIZATION)是指发起人将缺乏流动性但可产生稳定现金流
的资产，出售给一个特殊目的载体(special purposevehicle，简称SPV)，由其通
过一定的结构安排和信用增级(credit enhancement)分离与重组资产的收益和风险
(包括信用、流动性、利率、外汇等风险)，并转化成以资产产生的现金流担保的证
券(asset–backed securities，资产担保证券，简称ABS)发售给投资者。在这一
过程中，SPV以资产产生的现金流偿付投资者持有的ABS权益，以ABS发售收入偿付
发起人资产出售价款。

截止2006年10月末，我国资产证券化产品市场总规模约为405亿元，其中，由8家券
商发起的9只资产证券化产品约263.45亿元；大连万达集团联合迈格里银行9月发行
的CMBS跨国资产证券化产品11.52亿元；深国投10月发行的准ABS信托产品0.8亿元
；建行和国开行发行信贷资产证券化产品129.2415亿元。产品种类包括专项管理计
划、跨国资产证券化、信贷资产资产证券化以及准证券化信托产品。

报告价值

本篇报告从全球资产证券化市场的发展环境（包括经济环境、社会环境、政策环境
、技术环境、产业环境等）多方面多角度地分析全球范围内的资产证券化业务现状
、发行状况、竞争结构现状、趋势及标杆企业剖析。我们研究小组着重分析了中国
资产证券化发展现状、资产证券化主体、银行资产证券化业务的竞争力与券商资产
证券化业务比较、中国各类资产证券化细分业务市场的现状及趋势及标杆企业分析
。同市面上其他产品相比，我们突出的地方是我们的分析内容，和报告严谨的逻辑
思路，为您深入了解资产证券化市场最富价值的研究成果及战略建议。

报告目录

第一章	研究概述	9
第一节	研究背景	10
第二节	研究内容	11
第三节	研究方法	12
第四节	研究结论	13

第二章	资产证券化定义及特性	14
第一节	资产证券化定义	15
一、	广义的资产证券化	15
二、	狭义资产证券化	15
第二节	资产证券化分类	16
一、	实体资产证券化	16
二、	信贷资产证券化	16
三、	证券资产证券化	16
四、	现金资产证券化	16
第三节	资产证券化的核心环节-SPV	17
一、	SPV 概述	17
二、	SPV的各种法律形态	17
三、	SPV的公司形式	17
四、	中国SPV发展分析	17

第三章	全球资产证券化发展环境评述	18
第一节	全球经济发展环境	19
一、	2004-2007年全球经济发展概述	19
二、	2004-2007年主要经济体经济发展概述	20
三、	经济全球化进程加快	20
四、	美国次级债对全球经济的影响	21
第二节	全球政治发展环境	22
一、	2004-2007年全球政治环境发展	23
二、	2004-2007年主要经济体政治环境发展	24
三、	巴塞尔资本协议中资产证券化监管框架的演变	25
四、	欧美对资产证券化的监管概述	25
第三节	全球投资银行业技术环境	26
一、	资产证券化的信用评级	27
二、	资产证券化的交易技术	28
三、	SPV的破产隔离	29

第四章	全球资产证券化市场发展概述	30
第一节	全球资产证券化发展概况	31
一、	资产证券化迅猛发展	32
二、	全球资产证券化市场规模	33
三、	全球资产证券化市场业务类型	34
四、	欧洲央行称资产证券化削弱了货币政策调整效果	35
第二节	美国资产证券化市场发展概况	36
一、	美国资产证券化市场发展历程	37
二、	美国资产证券化法律环境	38
三、	2005-2007年美国资产证券化规模	38
四、	2005-2007年美国ABS市场发展分析	39
五、	2005-2007年美国MBS市场发展分析	39
六、	美国资产证券化发展趋势分析	39
第三节	欧洲主要资产证券化市场发展概况	40
一、	2005-2007年英国资产证券化市场	40
1.	英国资产证券化市场发展历程	40
2.	英国资产证券化法律环境	40
3.	英国CARS公司无抵押的资产证券化	40
4.	2005-2007年英国资产证券化市场分析	40
5.	英国资产证券化市场发展趋势	40
二、	2005-2007年德国资产证券化市场	41
三、	2005-2007年法国资产证券化市场	42
四、	2004-2007年意大利资产证券化市场	43
第四节	日本资产证券化市场	44
一、	资产证券化改变日本金融历史	44
二、	日本资产证券化法律环境	45
三、	日本资产证券化的类型	46
四、	日本资产证券化市场特征	47
五、	日本将进行国家资产证券化	48
六、	日本资产证券化发展趋势分析	49
第五节	韩国资产证券化市场	50
一、	韩国资产证券化的模式	50
二、	韩国资产证券化法律环境	51
三、	韩国不良资产证券化市场现状	51
四、	韩国资产证券化市场特征	52
五、	韩国资产证券化典型案例分析	53
六、	韩国资产证券化市场问题分析	54
七、	韩国资产证券化发展趋势分析	54
第六节	澳大利亚资产证券化市场	55
一、	澳大利亚资产证券化市场概况	55
二、	澳大利亚资产证券化品种分类	56
三、	澳大利亚资产证券化发行规模	56
四、	澳大利亚资产证券化监管体制	57
五、	澳大利亚资产证券化法律、会计、税收环境	57
六、	法国兴业银行关闭澳大利亚资产证券化子公司	58
七、	澳大利亚资产证券化市场发展趋势	58

第五章	中国资产证券化发展环境分析	59
第一节	中国资产证券化经济环境	60
一、	2004-2007年国民经济发展分析	61
二、	2004-2007年中国经济结构分析	61
三、	2004-2007年中国金融市场分析	62
第二节	中国资产证券化政策环境	63
一、	金融创新政策	64
二、	法律、法规的基础框架	65
三、	信贷资产证券化试点会计处理规定	66
四、	关于信贷资产证券化有关税收政策的问题的通知	67
五、	信贷资产证券化试点管理办法	68
第三节	中国资产证券化产业环境	69
一、	中国商业银行改革的三个环节	70
二、	商业银行资产组合结构的调整措施	71
三、	中国债券市场现状与发展趋势	72
四、	中国房地产融资现状与发展趋势	73
五、	国有企业不良资产的现状及剥离重组	74
第四节	中国资产证券化环境发展趋势	75
一、	市场需求环境	76
二、	政策环境不断健全	77
三、	将提高投行的准入门槛	78

第六章	中国资产证券化发展现状分析	79
第一节	中国资产证券化市场现状	80
一、	资产证券化市场起步晚	81
二、	资产证券化产品发行情况	82
三、	二级市场资产证券化产品流动性	83
四、	权益人基础资产募集资金规模	84
第二节	中国资产证券化发展特征分析	85
一、	法律环境与制度建设相对滞后	86
二、	香港、台湾地区先行	87
三、	中国大陆资产证券化不成熟	88
第三节	中国资产证券化存在的问题	89
一、	产品流动性差	90
二、	二级市场割裂	91
三、	法律法规缺乏明确的指引性	92
四、	资本市场不健全	92
五、	外部发展环境不完善	92
六、	社会中介机构不规范	92
第四节	中国资产证券化发展趋势	93
一、	资产证券化发起机构范围将逐步扩大	93
二、	资产类别将逐渐拓宽	94
三、	投资群体将逐步扩大	95
四、	法律环境逐步完善	95
五、	信托模式下的信托结构将更加丰富和完善	96
六、	信息化趋势	96

第七章	中国投资银行业细分行业现状与趋势分析	97
第一节	银行资产证券化	98
一、	银行不良资产的概念及范围	98
二、	银行不良资产处置的法律服务内容及程序	99
三、	银行资产证券化的模式设计	100
四、	中国商业银行不良资产现状	101
五、	中国商业银行不良资产形成原因	102
六、	中国银行不良资产的处置方式	103
七、	资产证券化对我国商业银行及整个金融业的影响	104
八、	中国银行业资产证券化发展趋势	104
第二节	房贷资产证券化	105
一、	房贷证券化运作的基本方式	105
二、	房贷资产证券化的影响分析	106
三、	次级债或将影响房贷资产证券化	107
四、	房贷资产证券化将成为主导	107
五、	银行力求规避房贷风险	108
六、	房贷资产证券化市场发展趋势	109
第三节	交通企业资产证券化	110
一、	中国交通建设产生了巨大的融资需求	110
二、	高速公路融资渠道现状及趋势	111
三、	资产证券化对交通企业的重要意义	111
四、	交通企业资产证券化的可行性分析	112
五、	交易结构安排	112
六、	四川省交通积极探索资产证券化等多种融资方式	113
七、	广深珠高速公路证券化项目融资简介	114
八、	宁沪公司开展资产证券化融资运作	115
九、	交通企业资产证券化优劣势SWOT分析	116
十、	交通企业资产证券化发展趋势	117
第四节	电信企业资产证券化	118
一、	2005-2010年电信行业投资趋势	118
二、	电信企业融资渠道分析	119
三、	电信企业资产证券化SWOT分析	119
四、	电信资产证券化的主要模式	120
五、	3G建设资产证券化可行性及前景	121
六、	电信企业资产证券化发展趋势	121
第五节	市政工程资产证券化	122
一、	中国市政工程建设投资规模	122
二、	市政工程资产证券化属于证监会鼓励的范围	123
三、	市政建设融资现状及趋势	124
四、	市政工程资产证券化可行性分析	125
五、	市政工程资产证券化优劣势SWOT分析	126
六、	天津创业环保资产证券化实例分析	126
七、	市政工程资产证券化发展趋势	126

第八章	中国资产证券化运作机构分析	127
第一节	银行资产证券化业务	128
一、	国有及股份制银行定位	128
二、	银行资产证券化业务可行性分析	129
三、	银行资产证券化业务必要性分析	130
四、	银行资产证券化业务发展方法	131
五、	银行资产证券化业务竞争力SWOT分析	132
六、	银行资产证券化业务发展趋势	132
第二节	券商资产证券化业务	133
一、	券商资产证券化业务现状	133
二、	券商资产证券化业务试点	134
三、	券商资产证券化业务面临的问题	134
四、	券商资产证券化业务SWOT分析	134
五、	券商资产证券化业务发展趋势	134
第三节	投资银行资产证券化业务	135
一、	中国投资银行经营业务现状	135
二、	投资银行资产证券化业务SWOT分析	136
三、	投资银行在资产证券化中的定位	137
四、	投资银行资产证券化发展趋势	137

第九章	银行资产证券化业务竞争力分析	138
第一节	国开行	139
一、	企业发展背景分析	140
二、	企业业务模块BCG模型分析	141
三、	公司资产证券化业务运作现状	141
四、	企业资产证券化业务竞争力SWOT分析	142
五、	研究成果及战略建议	142
第二节	建设银行	143
第三节	工商银行	147
第四节	浦发银行	151
第五节	招商银行	155
第六节	广东发展银行	159

第十章	券商资产证券化业务竞争力分析	163
第一节	中信证券	164
一、	企业发展背景分析	165
二、	企业业务模块BCG模型分析	166
三、	公司资产证券化业务运作现状	166
四、	企业资产证券化业务竞争力SWOT分析	167
五、	研究成果及战略建议	167
第二节	国泰君安	168
第三节	海通证券	172
第四节	华泰证券	176
第五节	申银万国	180

第十一章中国其他机构资产证券化业务竞争力分析	184
第一节	中金公司	185
一、	企业发展背景分析	186
二、	企业业务模块BCG模型分析	187
三、	公司资产证券化业务运作现状	187
四、	企业资产证券化业务竞争力SWOT分析	188
五、	研究成果及战略建议	188
第二节	东方资产管理公司	189
第三节	信达资产管理公司	193

第十二章中国资产证券化市场机会与风险	197
第一节	信用风险	198
第二节	市场风险	199
第三节	政策风险	200
第四节	再投资风险	201
第五节	管理风险	202

第十三章资产证券化业务市场研究成果及战略建议	203
第一节	中国资产证券化业务市场的研究成果	204
第二节	中国资产证券化业务市场的战略建议	205