www.chinaccm.com 2007-12-20 13:59

[关键词] 期货投融资并购

中华商务网讯:

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【报告名称】2007-2008年中国期货业投融资与并购决策研究报告
【英文价格】印刷版25800元  电子版26300元  印刷版+电子版 26500元
【中文价格】印刷版13600元  电子版14200元  印刷版+电子版 14400元
【发布时间】2007年11月

报告摘要

期货业投融资与并购形势分析
中国即将推出股指期货，券商为备战股指期货市场，券商对期货公司实行了大范围
的收购，由此也引发了券商类期货公司大规模扩容。券商和期货公司双方都面临激
烈的市场竞争，券商需要改变单一的盈利来源，就需要将业务触角深入到期货市场
；而期货公司目前注册资本金多为3000万元，这类期货公司要想成为结算会员，意
味着它们必须增加注册资本金到5000万元。这使得不少期货公司忙于寻找合作对象
，以实现增资扩股并达到金交所的进入门槛。双方的并购不但可以实现客户资源的
共享，而且证券公司及其控股的期货公司在期现市场之间的跨市场交易成本更低、
效率更高，可以进行高效的套利和套期保值交易，这就可以提高客户价值。

报告研究内容

本篇报告包含研究小组通过各种渠道采集的翔实而准确的经济运行数据、中国证券
业、期货行业的运行数据、各个期货交易所的经营数据、期货公司的经营数据。在
权威而详细数据的基础上我们对国内外期货业总体市场及与期货业密切相关的政策
环境、经济环境、社会环境和技术环境现状、趋势进行了深入的论述，同其他同类
题材的报告相比，我们突出的地方是我们的分析内容，和报告严谨的逻辑思路，为
您深入了解期货业投融资与并购提供最富价值的研究价值及战略建议。

报告目录

第一章研究概述11
第一节研究背景12
第二节研究内容13
第三节研究方法14
第四节研究结论15

第二章期货行业定义及行业特征16
第一节期货行业定义17
一、期货投资与现货投资的区别17
二、期货与股票的区别17
三、行业发展周期分析17
四、行业中外市场成熟度对比17
第二节期货交易特征18
一、期货交易的双向性18
二、期货交易的费用低18
三、期货交易的杠杆作用18
四、"T+0"交易机会翻番18
五、期货是零和市场但大于负市场18
第三节期货行业特征19
一、高风险性19
二、高收益性19
三、智力密集性行业19
四、期货投资的战略性19
五、进入壁垒高19
第四节其他专用术语20
一、现货交易20
二、保证金20
三、期货合约20
四、成交量20
五、持仓量20

第三章全球期货行业发展现状与趋势21
第一节全球期货行业发展环境22
一、经济全球化对期货市场的影响分析22
二、全球经济增长率对期货业的影响分析22
三、全球期货行业混业经营政策分析22
四、期货市场创造社会经济效益22
五、信息技术对期货行业的影响22
第二节全球期货行业现状23
一、全球期货行业发展历程23
二、全球期货行业发展现状23
三、期货行业的品种和交易数量快速增涨23
四、世界各国期货市场联系日趋紧密23
五、公司金融期货交易日益繁荣23
第三节全球期货行业发展特征24
一、期货业已成为世界经济活动中唯一能规避风险，发现价格的市场24
二、国际期货业具有标准化，高杠杆，逐日结算特点24
三、国际期货业正逐步国际化和交易电子化24
四、新技术应用与行业重组使期货行业的竞争加剧24
第四节全球期货市场供需分析25
一、全球期货品种现状分析25
二、主要国家期货交易品种现状分析25
三、2005－2007年全球主要期货品种交易量25
四、2005－2007年全球主要期货交易所交易量25
第五节全球金融期货市场发展现状26
一、世界主要金融期货品种26
二、世界主要金融期货交易场所26
三、世界股票指数期货发展历程26
四、世界外汇期货发展历程26
五、世界利率期货发展历程26
第六节全球商品期货市场发展现状27
一、世界主要商品期货品种27
二、世界主要商品期货交易场所27
三、世界主要能源期货市场27
四、世界主要农作物期货市场27

第四章主要国家期货业投融资现状与趋势28
第一节美国期货业投融资与并购分析29
一、美国期货业概况29
二、美国期货行业监管体系29
三、2004-2007年美国期货业规模情况29
四、2004-2007年美国期货业投融资或并购分析29
五、2004-2007年美国期货市场竞争29
六、美国期货行业政策动向29
第二节日本期货业投融资与并购分析30
一、日本期货业概况30
二、日本期货行业监管体系30
三、2004-2007年日本期货业规模情况30
四、2004-2007年日本期货业投融资或并购分析30
五、2004-2007年日本期货市场竞争30
六、日本期货行业政策动向30
第三节欧洲期货业投融资与并购分析31
一、欧洲期货业概况31
二、欧洲期货行业监管体系31
三、2004-2007年欧洲期货业规模情况31
四、2004-2007年欧洲期货业投融资或并购分析31
五、2004-2007年欧洲期货市场竞争31
六、欧洲期货行业政策动向31
第四节中国香港期货业投融资与并购分析32
一、中国香港期货业概况32
二、中国香港期货行业监管体系32
三、2004-2007年中国香港期货业规模情况32
四、2004-2007年中国香港期货业投融资或并购分析32
五、2004-2007年中国香港期货市场竞争32
六、中国香港期货行业政策动向32
第五节英国期货业投融资与并购分析33
一、英国期货业概况33
二、英国期货行业监管体系33
三、2004-2007年英国期货业规模情况33
四、2004-2007年英国期货业投融资或并购分析33
五、2004-2007年英国期货市场竞争33
六、英国期货行业政策动向33

第五章中国期货业发展环境34
第一节中国期货业宏观经济环境35
一、2004-2007年国民经济发展分析36
二、2004-2007年中国经济结构分析36
三、2004-2007年中国金融市场分析37
第二节中国相关期货产品投融资与并购情况38
一、中国农产品行业投融资与并购38
二、中国有色产业投融资与并购38
三、中国石油产业投融资与并购38
四、中国金融行业投融资与并购38
第三节中国期货行业政策环境39
一、中国期货行业监管体制39
二、券商进入期货市场政策39
三、金融产品创新政策39
四、将逐步建立期货新品推出机制39
五、中国期货公司的退出政策39

第六章中国期货行业现状40
第一节中国期货行业现状41
一、中国期货业发展综述42
二、中国期市品种日趋活跃、期货市场日渐成熟43
三、中国期货产品单一，交易所分布不平衡44
第二节中国期货市场交易情况45
一、2004-2007年中国期货市场总体交易情况46
二、2004-2007年中国期货分产品交易情况46
三、2004-2007年中国期货市场分交易所交易情况47
四、2004-2007年中国期货市场分经纪商交易情况47
第三节中国期货市场现存问题分析48
一、市场接轨，但是法规规则还没有接轨49
二、期货市场主体还没有真正培育发展起来49
三、企业还不适应国际市场的变化50
四、期货市场管理的理念还有很多与市场经济相悖的东西50
第四节中国商品期货发展分析51
一、新时期商品期货市场的发展分析51
二、商品期货风险与沪深300股指期货风险的对比研究51
三、股市与商品期货市场的关系探讨51
四、2006年商品期货市场走势51
第五节金融期货发展分析52
一、金融期货的类别与特征52
二、金融期货对市场发展的影响52
三、金融期货对金融市场化的作用52
第六节中美期货市场管理体系对比分析53
一、自律管理体系概述53
二、中美期货市场监管状况53
三、中美期货市场监管管理对比53
四、推动自律管理发展的条件53
五、中国期货市场自律体系的发展策略53

第七章中国期货行业投融资与并购分析54
第一节我国期货行业的融资渠道发展现状55
一、国外期货资金的来源渠道55
二、我国期货资金来源渠道现状55
三、培育多元化的期货融资主体55
第二节中国期货行业投融资与并购背景分析56
一、期货行业政策背景56
二、期货行业进入退出壁垒背景56
三、中国期货企业竞争力SWOT分析56
四、中国券商的混业发展动向分析56
第三节中国期货行业投融资与并购动因分析57
一、技术因素57
二、资本因素57
三、政策因素57
四、人才因素57
五、期货发展形态因素57
第四节中国期货行业投融资与并购案例比较58
一、横向投融资与并购案例分析58
二、纵向投融资与并购案例分析58
三、跨行业投融资与并购案例分析58

第八章中国期货行业竞争格局59
第一节中国期货交易所竞争格局60
一、全国期货市场交易情况60
二、上海期货交易所60
三、大连商品交易所60
四、郑州商品交易所60
第二节中国期货行业公司竞争力指标61
一、指标体系的构成61
二、企业规模竞争力指标对比61
三、资本竞争力指标对比61
四、投融资竞争力指标对比61
五、技术竞争力指标对比61
六、专业能力竞争力指标对比61
第三节中国期货行业竞争结构（五力模型分析）62
一、现有企业间竞争62
二、潜在进入者分析62
三、替代品威胁分析62
四、供应商议价能力62
五、客户议价能力62
第四节中国期货行业竞争行为分析63
一、产品与技术方面63
二、价格方面竞争63
三、渠道方面竞争63
四、投资并购方面63
五、技术创新63
六、企业文化63

第九章中国期货行业SWOT分析64
第一节我国期货行业发展中的问题与对策65
一、企业规模问题66
二、期货产品单一问题67
三、投机成分过重68
四、市场参与者不够成熟69
第二节中国期货行业SWOT分析70
一、优势71
二、劣势72
三、机会73
四、风险74
第三节中国期货行业前景75

第十章国际资本在期货业投融资与并购案例分析76
第一节国际资本在期货业投融资与并购案例概述77
第二节典型案例分析78
一、瑞士联合银行收购荷兰银行的期货部门79
1.双方业务模块BCG模型79
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析79
3.双方投融资与并购动因与价值分析80
4.投融资与并购过程及成果分析80
5.投融资与并购经验及启示分析80
二、曼氏收购Eurex美国分部的70%的股份81
1.双方业务模块BCG模型81
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析81
3.双方投融资与并购动因与价值分析82
4.投融资与并购过程及成果分析82
5.投融资与并购经验及启示分析82
三、曼氏收购瑞富公司83
1.双方业务模块BCG模型83
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析83
3.双方投融资与并购动因与价值分析84
4.投融资与并购过程及成果分析84
5.投融资与并购经验及启示分析84
四、CME收购CBOT85
1.双方业务模块BCG模型85
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析85
3.双方投融资与并购动因与价值分析86
4.投融资与并购过程及成果分析86
5.投融资与并购经验及启示分析86
五、澳交所收购悉尼期货交易所87
1.双方业务模块BCG模型87
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析87
3.双方投融资与并购动因与价值分析88
4.投融资与并购过程及成果分析88
5.投融资与并购经验及启示分析88

第十一章国内资本期货行业投融资与并购案例分析89
第一节国内资本期货行业投融资与并购综述90
第二节典型案例分析91
一、中期公司的合并重组92
1.双方业务模块BCG模型92
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析92
3.双方投融资与并购动因与价值分析93
4.投融资与并购过程及成果分析93
5.投融资与并购经验及启示分析93
二、国金证券收购天元期货94
1.双方业务模块BCG模型94
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析94
3.双方投融资与并购动因与价值分析95
4.投融资与并购过程及成果分析95
5.投融资与并购经验及启示分析95
三、国元证券收购安泰期货96
1.双方业务模块BCG模型96
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析96
3.双方投融资与并购动因与价值分析97
4.投融资与并购过程及成果分析97
5.投融资与并购经验及启示分析97
四、捷利股份收购辽宁中期期货98
1.双方业务模块BCG模型98
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析98
3.双方投融资与并购动因与价值分析99
4.投融资与并购过程及成果分析99
5.投融资与并购经验及启示分析99
五、兖矿集团投资中期集团100
1.双方业务模块BCG模型100
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析100
3.双方投融资与并购动因与价值分析101
4.投融资与并购过程及成果分析101
5.投融资与并购经验及启示分析101
六、东莞证券收购华联期货102
1.双方业务模块BCG模型102
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析102
3.双方投融资与并购动因与价值分析103
4.投融资与并购过程及成果分析103
5.投融资与并购经验及启示分析103
七、国泰君安全资收购浦发期货104
1.双方业务模块BCG模型104
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析104
3.双方投融资与并购动因与价值分析105
4.投融资与并购过程及成果分析105
5.投融资与并购经验及启示分析105
八、新黄浦收购华闻期货106
1.双方业务模块BCG模型106
2.双方合并前发展优劣势SWOT分析106
3.双方投融资与并购动因与价值分析107
4.投融资与并购过程及成果分析107
5.投融资与并购经验及启示分析107

第十二章期货业国际主体企业在华投融资与并购趋势108
第一节摩根大通109
一、企业发展背景分析110
二、企业竞争力SWOT分析110
三、企业业务模块BCG模型分析111
四、企业投融资与并购动因分析111
五、研究成果及战略建议111
第二节瑞富112
一、企业发展背景分析113
二、企业竞争力SWOT分析113
三、企业业务模块BCG模型分析114
四、企业投融资与并购动因分析114
五、研究成果及战略建议114
第三节曼氏金融115
一、企业发展背景分析116
二、企业竞争力SWOT分析116
三、企业业务模块BCG模型分析117
四、企业投融资与并购动因分析117
五、研究成果及战略建议117
第四节UBS证券公司118
一、企业发展背景分析119
二、企业竞争力SWOT分析119
三、企业业务模块BCG模型分析120
四、企业投融资与并购动因分析120
五、研究成果及战略建议120
第五节高盛公司121
一、企业发展背景分析122
二、企业竞争力SWOT分析122
三、企业业务模块BCG模型分析123
四、企业投融资与并购动因分析123
五、研究成果及战略建议123
第六节美林124
一、企业发展背景分析125
二、企业竞争力SWOT分析125
三、企业业务模块BCG模型分析126
四、企业投融资与并购动因分析126
五、研究成果及战略建议126
第七节JP摩根期货公司127
一、企业发展背景分析128
二、企业竞争力SWOT分析128
三、企业业务模块BCG模型分析129
四、企业投融资与并购动因分析129
五、研究成果及战略建议129
第八节东方汇理Calyon金融130
一、企业发展背景分析131
二、企业竞争力SWOT分析131
三、企业业务模块BCG模型分析132
四、企业投融资与并购动因分析132
五、研究成果及战略建议132

第十三章期货业国内主体企业投融资与并购趋势133
第一节中期国际134
一、企业发展背景分析135
二、企业竞争力SWOT分析135
三、企业业务模块BCG模型分析136
四、企业投融资与并购动因分析136
五、研究成果及战略建议136
第二节上海通联137
第三节经易期货138
第四节上海中期139
第五节长城伟业140
第六节南华期货141
第七节中粮期货142
第八节首创期货143
第九节北京中期144
第十节中大期货145

第十四章中国期货业投融资与并购风险146
第一节交易平台风险147
第二节控股比例政策风险148
第三节股指期货风险149
第四节客户转换风险150
第五节服务增值风险151

第十五章期货业投融资与并购的研究成果及战略建议152
第一节期货业投融资与并购的研究成果153
第二节期货业投融资与并购的研究成果154

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