2007年旅游饭店行业风险研究报告

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[关键词] 旅游饭店 行业风险研究报告

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【报告名称】 2007年旅游饭店行业风险研究报告
【出版日期】 2007年9月
【中文价格】 印刷版5800元/电子版5800元/两种版本6000元

前  言  

本报告旨在为旅游饭店企业、有意投资旅游饭店行业的投资者和银行信贷服务，报
告对有旅游饭店行业2006年的运行情况进行了详尽的描述和分析，并对行业2007的
发展进行了预测，同时给出了投资和银行信贷建议。本报告完成于2007年9月，共
4万多字，74个图表，100多页，分八章，报告的主要观点有：

2006年我国接待入境旅游人数达1.24亿人次，增长3.4%；入境过夜旅游人数4960万
人次，增长6%；国内旅游人数13.9亿人次，增长15%；旅游总收入8850亿元人民币
，增长15%，成为全球第六大旅游市场。

2006年我国酒店数量继续增长，整体服务水平有所提高。其中，星级饭店遇到发展
瓶颈，市场渐趋饱和，经济型酒店发展迅速。同时，我国旅游饭店业存在着档次结
构、区域结构不合理的问题，高中档饭店集中度较高，东、西部地区饭店数量差距
较大。

从地区分析来看，2006年我国旅游饭店行业发展较好。其中，北京市旅游外汇收入
首次突破40亿美元，外国游客在京人均花费达到1033美元，创下历史新高。接待入
境过夜旅游者390.3万人次，比2005年同期增长7.5%；上海市旅游外汇收入39.6亿
美元，同比增长约9.8%；接待国内旅游者9684万人次，同比增长6.5%,国内旅游收
入1420亿元人民币，同比增长8.5%；旅游总收入约1730亿元人民币，同比增长7.8
%。接待入境旅游者超过600万人次，同比增长5%左右，其中过夜入境旅游者64.6万
人次，同比增长4.5%；国内游、出境游市场稳步发展，郊区农业休闲旅游的持续升
温和旅游黄金周消费能力的提升，成为上海市国内旅游经济增长的亮点。

从供需方面来看，2006年我国旅游饭店行业供需两旺，在旅游需求的迅速增长带动
下，旅游饭店的入住率、平均房价等均保持良好局面。但受季节和地区等因素影响
，导致行业发展存在不平衡现象。

从企业经营方面来看，2006年我国旅游酒店指数屡创新高，华侨城A、峨眉山锦江
股份、华天酒店等旅游酒店股纷纷创出近几年的股价新高，预示着旅游酒店公司越
来越受到主力机构的重视和青睐。旅游酒店业背景整体向好，上市公司至少在未来
5年内，将分享这一大环境改善所带来的业绩稳定增长。然而，旅游酒店类上市公
司两级分化较为严重，行业重组、品牌扩张以及经济型酒店的活跃赋予龙头企业如
锦江股份、首旅股份、中青旅的快速发展的机会。总体上来看，酒店旅游业被公认
为极具发展潜力的朝阳产业，符合产业政策，具备中长线投资的价值。

预计自2007年至2016年，我国的旅游业将取得8.7%的实际年增长率，我国将在10年
内成为世界上第二大旅游和旅游经济强国，到2020年，我国将成为世界上第一大旅
游接待大国和第四位客源输出国。而旅游业的迅速崛起，也将成为旅游酒店业快速
成长的最大支持因素。

从经济风险方面来看，旅游酒店行受宏观经济运行影响较大，风险系数较高。但是
从我国近几年国民经济的增长速度和趋势来看，2007年，我国经济仍将保持较高的
增长速度，但环比增速将有所下降，因此，2007年旅游饭店行业仍将处于良好的运
行环境下，宏观经济的增长将使本环节的风险影响变为有利因素；其次，2007年我
国居民收入将继续增加，消费环境也将进一步优化，消费者的信心不断增强，从而
增加旅游需求，推动旅游饭店行业发展；再次，我国人民币汇率仍有走高趋势，这
将使出境游市场受到一定影响。但是纵观世界各国历史情况，尚无因受汇率影响而
影响旅游饭店业竞争力的例子，因此，预计行业未来发展整体稳步提升。

从政策风险方面来看，2007年我国将全面兑现入世承诺，取消对旅游饭店业中对于
外资的限制，外资企业在发展历史、经营管理等方面的先进条件，将对国内企业将
形成较大的竞争压力。同时，2007年部分旅游景点门票价格仍将出现上涨，对于当
地的旅游饭店收入将产生一定的影响。

建议银行可选择品牌影响力较大且经营历史优良的高级酒店进行授信，对于经济型
酒店可适当放宽授信规模和额度。在地区方面，可选择一些新兴地域为授信对象。

目  录

第一章 2007年旅游饭店行业供需分析	2
第一节 旅游饭店业发展现状分析2
一、旅游饭店业新局面及未来发展走势	2
（一）市场细化2
（二）经营优化2
（三）区域扩大化2
（四）经济型酒店崛起2
（五）大型活动积极推动3
二、我国旅游饭店业在国际上的业绩地位	3
（一）国际地位3
（二）行业业绩3
第二节 2006年旅游饭店行业需求分析5
一、住宿和餐饮行业	5
二、旅游接待及收入情况	7
三、不同旅游市场分析	9
（一）入境游市场发展分析9
（二）国内游市场发展分析13
（三）其它旅游市场发展分析14
四、旅游饭店需求分析及预测	16
第三节 2006年旅游饭店行业供给及运营分析17
一、2006年酒店业运行情况	17
（一）酒店数量俱增17
（二）市场需求量增加17
（三）采购需求空前高涨18
二、不同类型酒店发展情况	18
（一）经济型酒店发展概况18
（二）高级酒店发展概况22
第四节 2007年旅游饭店行业预测23
一、旅游饭店需求快速增长	23
二、经济型酒店可能出现泡沫	23
三、高端酒店增长势头强劲	24
四、度假型酒店前景看好	24

第二章 2007年旅游饭店行业市场竞争分析及预测	26
第一节 旅游饭店业产业结构分析26
一、档次结构不合理	26
二、区域结构不合理	26
第二节 旅游饭店业竞争力分析27
一、潜在竞争对手的威胁	27
二、替代竞争对手的威胁	27
三、来自买方(顾客)的压力	28
四、来自供应厂商的压力	28
五、现有饭店之间的争夺	29
第三节 其它竞争力分析30
一、产权主体的竞争	30
二、产业集中度的竞争	30
三、产业竞争态势分析	30

第三章 2007年行业投资与效益分析	32
第一节 行业在国民经济中的地位32
第二节 行业投资状况分析34
一、投资主体多元化	34
（一）景区的旅游投资34
（二）地产商的旅游投资34
（三）其它主体的旅游投资34
二、行业投资存在问题	34
第三节 行业投资预测36

第四章 2007年行业环境特征评价	37
第一节 宏观经济环境及影响37
一、GDP快速增长	37
二、居民消费结构升级	37
三、人民币升值影响	39
第二节 政策环境及影响40
一、“十一五”规划	40
二、旅游业入世履诺开放	40
三、提升旅游文明	41
四、中非合作加强	41
五、奥运、世博会利好机会	41
六、《关于大力发展入境旅游的指导意见》	41
第三节 相关行业发展及影响分析43
一、景区业发展分析	43
（一）基本情况43
（二）景区行业结构特点44
（三）景区规模经济特性44
（四）旅游景区的进入退出壁垒45
（五）景区业存在问题及未来发展45
二、旅游社业发展分析	46
（一）基本情况46
（二）旅游社业存在问题及未来发展48
三、交通运输业发展分析	50
（一）公路运输50
（二）铁路运输51
（三）水路运输52
（四）航空运输52
（五）固定资产投资完成情况52
（六）交通运输业存在问题及未来发展53

第五章 2007年旅游饭店行业细分区域分析	57
第一节 北京市旅游饭店业发展分析57
一、旅游市场	57
二、酒店市场	59
三、2007年预测	60
第二节 上海市旅游饭店业发展分析61
一、旅游市场	61
二、酒店市场	63
三、2007年预测	65

第六章 2007年旅游饭店行业典型企业分析	67
第一节 企业总体分析67
第二节 景点类公司69
一、桂林旅游股份有限公司	69
（一）公司概况（000978）69
（二）经营情况69
（三）发展前景71
二、峨眉山旅游股份有限公司	72
（一）公司概况（000888）72
（二）经营情况72
（三）发展前景74
第三节 酒店类公司75
一、锦江酒店集团	75
（一）公司概况（600754）75
（二）经营情况75
（三）发展前景77
二、华天集团	77
（一）公司概况（000428) 77
（二）经营情况78
（三）发展前景79
第四节 旅行社类公司80
一、中青旅	80
（一）公司概况（600138）80
（二）经营情况80
（三）发展前景82
二、首都旅游国际酒店集团	82
（一）公司概况（600258）82
（二）经营情况83
（三）发展前景84

第七章 2007年旅游饭店行业授信风险分析	86
第一节 经济环境风险分析86
一、经济发展	86
二、收入水平	86
三、人民币汇率	87
第二节 政策环境风险分析88
一、入世承诺兑现	88
（一）取消对外商投资旅行社设立分支机构的限制88
（二）全面取消对内资旅行社设立分支机构的限制88
二、“十一五”规划促进行业发展	89
第三节 其它风险90
一、重大事件风险	90
二、景点门票上涨风险	90
三、政治风险	91
四、周边地区竞争风险	91

第八章 2007年旅游饭店业授信建议	92
第一节 旅游饭店行业整体授信建议92
一、授信额度的控制	92
二、授信期限的控制	92
第二节 旅游饭店行业授信投向控制93
一、规模选择	93
二、地区选择	93
三、子行业选择	93
四、性质选择	94
五、类型选择	94
第三节 旅游饭店业其他授信策略95
一、建立明确的授信标准	95
二、根据企业具体情况授信	95

附  表

表1 2006年国内旅游基本情况	7
表2 经济型酒店品牌目前状况及未来目标对比	22
表3 我国饭店注册类型统计表	32
表4 近几年我国不同类别旅行社数量及其增长比率	47
表5 近几年旅行社业盈利情况	47
表6 2006年按对象划分旅游投诉数量	49
表7 2006年北京市客源国客源数量变化	58
表8 2006年各洲际游客数量增长率	59
表9 2006年北京市星级饭店数量	59
表10 2006年上海市客源国客源数量变化	62
表11 2006年上海市星级饭店出租率变化情况	64
表12 2006年上海市星级饭店平均房价变化情况	65
表13 2006年旅游饭店行业企业经营指标(一)	67
表14 2006年旅游饭店行业企业经营指标(二)	68
表15 2006年桂林旅游财务分析各项指标	70
表16 2006年桂林旅游经营指标状况	71
表17 2006年峨眉山财务分析各项指标	73
表18 2006年峨眉山经营指标状况	73
表19 2006年锦江股份财务分析各项指标	76
表20 2006年锦江股份经营指标状况	76
表21 2006年华天酒店财务分析各项指标	78
表22 2006年华天酒店经营指标状况	78
表23 2006年中青旅财务分析各项指标	81
表24 2006年中青旅经营指标状况	81
表25 2006年S首旅财务分析各项指标	83
表26 2006年S首旅经营指标状况	83

附  图

图1	2006年1-12月住宿和餐饮业零售额变化图	5
图2	2006年1-12月住宿和餐饮业占社会消费品零售总额所占比例	6
图3	2006年1-12月住宿和餐饮业零售额增长率对比图	6
图4	2006年我国国际旅游外汇收入组成图	7
图5	2006年我国接待旅客人数(人次)组成图	8
图6	2006年我国接待旅客人数(人天)组成图	8
图7	2006年入境旅游人数月度同比变化	9
图8	2006年入境旅游人数月度环比变化	9
图9	2006年外国入境游客人数月度同比变化	10
图10	2006年入境过夜旅客人数月度同比变化	10
图11	2006年入境过夜游客与外国过夜游客月度数据	11
图12	2006年我国入境游人均外汇收入月度变化图	11
图13	2006年入境过夜游客占比变化	12
图14	2006年入境过夜游客占比变化	12
图15	2006年外国入境过夜过客及总体人数月度数据	12
图16	国内游人数变化图	13
图17	2000-2006年国内游收入及增长率变化图	13
图18	国内旅游收入占GDP比重变化图	14
图19	2002-2008年我国在线旅游市场规模与预测	15
图20	经济型酒店主要客源构成情况	18
图21	星级饭店与经济型酒店出租率、规模对比图	19
图22	经济型酒店核心竞争力排序	20
图23	经济型酒店分地区房价情况	20
图24	经济型酒店分地区出租率情况	21
图25	经济型酒店市场占有率	21
图26	旅游饭店业竞争力分析	27
图27	1993年-2006年我国旅游业总收入及GDP占比(亿元、%)	33
图28	近几年我国不同规模饭店营业收入对比图	36
图29	1998年1季度-2006年4季度GDP季度累计同比增长率(%)	37
图30	1999年8月-2006年12月社会消费品零售总额月度同比增长率(%)	38
图31	2006年1-12月我国人民币汇率走势图	39
图32	近几年我国A级景区数量	43
图33	我国旅行社行业数量增长图	47
图34	近几年我国旅行社营业收入增长变化图	48
图35	近几年我国旅行社毛利率变化图	48
图36	2006年各月公路旅客运输量	51
图37	2006年各月规模以上港口旅客吞吐量	52
图38	2006年各月交通固定资产投资完成情况	53
图39	2006年交通运输业分地区固定资产投资完成情况	53
图40	2006年北京市旅游接待人数变化图	57
图41	2006年北京市星级饭店接待国内客人人数变化图	58
图42	2006年上海市旅游接待人数变化图	61
图43	2006年上海市接待过夜入境旅游者组成情况	62
图44	2006年上海市旅游饭店客房平均出租率	63
图45	2006年上海市旅游饭店客房平均房价变化图	64
图46	2006年桂林旅游净利润构成情况	70
图47	2006年峨眉山旅游人数变化及预测	74
图48	城市居民家庭人均收入同比变动(单位：%)	87