2007－2008年中国水泥行业投融资与并购决策研究报告

http://www.chinaccm.com 2008-4-18 17:52

[关键词] 水泥行业 投融资 并购决策

中华商务网讯:

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【报告名称】2007－2008年中国水泥行业投融资与并购决策研究报告
【完成时间】2008年4月
【图表数量】280页
【报告页数】200个
【中文价格】印刷版 14600元    电子版 15600元    印刷版+电子版 15800元
【英文价格】印刷版 26500元    电子版 27000元    印刷版+电子版 27600元

报告摘要

中国水泥行业投融资与并购提速，并购重组成为行业整合的关键

伴随中国经济持续二十多年高速发展，中国水泥产销量以年均11.1%的速度增长，
“十五”期间国内一批大型水泥企业集团发展速度明显加快，生产能力迅速扩张，
生产技术装备水平也得到了迅速提高。
不过中国水泥工业还存在一定的问题，首先是水泥行业长期的粗放式扩张导致资源
、能源消耗高，污染严重，生态和环境压力加大；其次是落后水泥生产能力退出市
场缓慢，水泥行业存在低水平总量过剩问题，在市场整体供大于求的情况下，水泥
企业为了保住市场份额，相互压价，无序竞争加剧，市场环境恶化。第三是行业内
生产企业数量多，产业集中度低。第四是水泥行业税赋过高，在一定程度上影响了
水泥行业大企业的发展。

中国水泥需求长期看好，中国水泥行业竞争集中度低、需要结构调整等行业背景，
外资大规模通过投融资与并购进入中国水泥市场，近两年来，中国水泥工业的投融
资与并购，尤其是并购很大程度上改变了水泥市场的竞争格局。

基于我们研究小组对水泥行业的长期关注和深入了解，推出了水泥行业投融资与并
购研究报告，本报告从全球水泥行业的发展环境（包括经济环境、社会环境、政策
环境、技术环境等）多方面多角度地分析全球范围内的水泥行业投融资与并购现状
、趋势及相关案例剖析。全球水泥行业的投融资与并购案例包括了众多跨国水泥公
司的案例，也包括了发展中国家的水泥企业进入发达国家市场的投融资与并购案例
，案例有海德堡水泥收购乌克兰Doncement公司、意大利水泥集团收购印度Zuari水
泥、德国水泥公司控股收购格鲁吉亚水泥公司、希腊Titan水泥收购美国水泥公司
、印度Ambuja水泥收购ACC股份、CEMEX集团收购RMC集团、意大利ItaIcementi收购
ASEC水泥集团、墨西哥CEMEX公司收购英国RMC公司、Spohn Cement收购海德堡水泥
股份公司等。

在全球水泥行业投融资与并购现状及趋势的全球视角下，我们研究小组着重分析了
中国水泥行业供需形势、行业竞争格局及趋势，水泥行业的投融资与并购现状、特
征、趋势及相关案例。我们选取的中国水泥行业的投融资与并购案例分为两大块，
分别是国外企业在国内水泥行业的投融资与并购案例，具体案例包括豪西姆入股华
新水泥、拉法基入股四川双马、CRH公司入股亚泰集团、海德堡参股冀东水泥子公
司、高盛参股红狮水泥、意大利水泥集团收购富平水泥公司等；国内企业在水泥行
业的投融资与并购案例，具体包括京旅收购赛阳水泥公司、甘肃祁连山水泥收购寿
鹿山水泥、海螺水泥收购中国水泥厂、华新水泥收购红旗水泥、山东榴园水泥收购
枣庄承河水泥、华新水泥收购苏州金猫水泥、赛马实业收购六盘山水泥、中国建材
收购徐州海螺水泥等。

总而言之，同市面上其他产品相比，我们突出的地方是我们的分析内容，和报告严
谨的逻辑思路，为您深入了解水泥行业投融资与并购提供最富价值的研究成果及战
略建议。

报告目录

第一章	研究概述	14
第一节	研究背景	15
第二节	研究内容	16
第三节	研究方法	17
第四节	研究结论	18

第二章	水泥定义及行业特征	19
第一节	水泥的定义及分类	20
一、	水泥的定义	20
二、	水泥的分类	21
三、	水泥的原料	21
四、	主要水泥产品的定义	22
第二节	水泥的性能及相关用途	23
一、	水泥的主要技术性能	23
二、	彩色水泥的特点及用途	23
三、	快硬高强水泥的种类及用途	24
四、	膨胀水泥的种类及用途	24
五、	高铝水泥的性能及用途	24
第三节	水泥生产工艺	25
一、	湿法生产	25
二、	干法生产	26
三、	半干法生产	26
四、	立窑生产	26
第四节	水泥行业特征	27
一、	行业生命周期	27
二、	资源密集型行业	28
三、	高耗能、低附加值行业	28
四、	水泥行业属于高污染行业	28

第三章	全球水泥行业现状及发展趋势分析	29
第一节	全球水泥行业发展环境PEST分析	30
一、	全球经济普遍增长但区域差异明显	30
二、	发展中国家城市化和经济发展迅速	30
三、	经济全球化进程加快	31
四、	政府普遍推广建筑节能环保政策	32
五、	全球水泥生产技术革新分析	33
1.	生产工艺的优化	33
2.	生料配料方案的优化	33
3.	低环境负荷高性能水泥制备技术	33
4.	粉磨技术和组分设计	33
第二节	全球水泥行业总体现状	34
一、	2005－2007年全球水泥产量分析	34
二、	2005－2007年全球水泥市场规模分析	35
三、	2004-2007年全球水泥行业面临成本压力	35
四、	并购重组彻底改变了水泥工业的竞争格局	36
五、	亚非拉水泥需求增长带动了全球水泥工业	37
第三节	全球各地区水泥市场现状及预测	38
一、	2005－2010年美国市场供求规模及预测	39
二、	2005－2010年俄罗斯市场供求规模及预测	40
三、	2005－2010年印度市场供求规模及预测	41
四、	2005－2010年中东/北非市场供求规模及预测	42
五、	2005－2010年南美市场供求规模及预测	43
六、	2005－2010年东欧市场供求规模及预测	44
第四节	全球水泥行业发展特征分析	45
一、	发达国家的水泥行业周期性明显	46
二、	发展中国家的水泥行业处于上升期	47
三、	发展中国家水泥投资持续高涨	48
四、	水泥巨头迅速进入发展中市场	49
五、	水泥行业的投融资与并购激增	50
第五节	全球水泥行业发展趋势分析	51
一、	水泥行业的集中度将提高	51
二、	水泥生产装置大型化规模化	52
三、	节能降耗将成为水泥企业提高竞争力的重要手段	53
四、	生产过程自动化和过程化继续深入	54
五、	水泥供求将向发展中国家倾斜	55

第四章	主要国家水泥行业投融资与并购现状及趋势分析	56
第一节	美国水泥行业投融资与并购分析	57
一、	美国水泥市场发展环境PEST分析	57
二、	美国水泥行业地质战略格局分析	58
1.	美国总体经济环境持续多年增长	58
2.	美国建筑地产工业增长周期分析	58
3.	美国水泥原料的资源储量及分布	58
三、	美国水泥市场供求规模及价格分析	59
1.	美国水泥需求将持续上升	59
2.	2006年美国水泥产能达1.2亿吨	59
3.	美国水泥工业产能利用率分析	59
4.	2005－2007年美国水泥价格处于上升期	59
四、	美国水泥行业竞争格局分析	60
1.	美国主要水泥企业的竞争分析	60
2.	国产水泥占据美国水泥需求的绝大部分	60
3.	各国水泥企业进入美国水泥市场	60
五、	美国水泥企业进军海外市场现状及趋势	61
六、	美国水泥行业投融资与并购现状及趋势	62
1.	美国水泥工业改扩建及新建项目	62
2.	并购重组成为国外企业进入美国市场的重要手段	62
3.	希腊Titan水泥收购美国水泥公司	62
4.	墨西哥GCC水泥公司收购美国四公司	62
5.	阿戈斯公司收购南星混凝土公司和混凝土快递公司	62
6.	美国混凝土公司收购库尔兹集料公司和Pre-Cast Mfg	62
第二节	德国水泥行业投融资与并购分析	63
一、	德国水泥市场发展环境PEST分析	64
二、	德国水泥行业地质战略格局分析	65
三、	德国水泥市场供求规模及价格分析	66
四、	德国水泥行业竞争格局分析	67
五、	德国水泥企业进军海外市场现状及趋势	68
六、	德国水泥行业投融资与并购现状及趋势	69
第三节	俄罗斯水泥行业投融资与并购分析	70
一、	俄罗斯水泥市场发展环境PEST分析	70
二、	俄罗斯水泥行业地质战略格局分析	71
三、	俄罗斯水泥市场供求规模及价格分析	71
四、	俄罗斯水泥行业竞争格局分析	72
五、	俄罗斯水泥行业投融资与并购现状及趋势	73
第四节	巴西水泥行业投融资与并购分析	74
一、	巴西水泥市场发展环境PEST分析	74
二、	巴西水泥行业地质战略格局分析	75
三、	巴西水泥市场供求规模及价格分析	75
四、	巴西水泥行业竞争格局分析	76
五、	巴西水泥行业投融资与并购现状及趋势	77
第五节	日本水泥行业投融资与并购分析	78
一、	日本水泥市场发展环境PEST分析	78
二、	日本水泥行业地质战略格局分析	79
三、	日本水泥市场供求规模及价格分析	79
四、	日本水泥行业竞争格局分析	80
五、	日本水泥企业海外发展现状及趋势	81
六、	日本水泥行业投融资与并购现状及趋势	82
第六节	印度水泥行业投融资与并购分析	83
一、	印度水泥市场发展环境PEST分析	83
二、	印度水泥行业地质战略格局分析	84
三、	印度水泥市场供求规模及价格分析	84
四、	印度水泥行业竞争格局分析	85
五、	印度水泥企业海外发展现状及趋势	86
六、	印度水泥行业投融资与并购现状及趋势	87
第七节	越南水泥行业投融资与并购分析	88
一、	越南水泥市场发展环境PEST分析	88
二、	越南水泥行业地质战略格局分析	89
三、	越南水泥市场供求规模及价格分析	89
四、	越南水泥行业竞争格局分析	90
五、	越南水泥行业投融资与并购现状及趋势	91

第五章	中国水泥行业投融资与并购环境分析	92
第一节	中国水泥行业的经济环境分析	93
一、	中国经济快速增长	93
二、	中国城市化的目标和进程	94
三、	中国房地产市场供求现状及趋势	95
四、	中国建筑装饰市场扩容迅速	96
第二节	水泥行业社会环境分析	97
一、	2004-2007年中国人口统计	97
二、	2004-2007年分地区的人口统计	98
三、	构建资源节约型社会	99
四、	建设环境友好型社会	100
第三节	中国水泥行业政策环境分析	101
一、	宏观经济政策分析	101
二、	中国水泥产业政策分析	102
1.	《水泥工业产业发展政策》	102
2.	水泥工业发展专项规划	102
3.	中国的节能降耗政策	102
三、	水泥工业大气污染物排放标准	103
四、	水泥进出口贸易政策分析	104
1.	出口退税取消对水泥行业影响较小	104
2.	中国水泥的倾销与反倾销	104
五、	下游相关产业政策分析	105
1.	建筑业政策分析	105
2.	房地产行业政策分析	105
第四节	中国水泥行业技术环境分析	106
一、	水泥技术创新引领持续发展	106
二、	水泥生产设备国产化	107
三、	水泥配料技术	107
四、	新型干法水泥生产技术	108
五、	特种水泥生产新技术及新工艺	108

第六章	中国水泥行业现状与发展趋势分析	109
第一节	中国水泥行业现状及趋势分析	110
一、	中国水泥工业基本情况	111
二、	水泥行业正走出低谷	112
三、	“十五”期间水泥工业取得的成就	113
四、	泥行业新标准出台	114
第二节	中国水泥行业经济运行分析	115
一、	2005－2007年中国水泥行业供给量分析	116
二、	2005－2010年中构水泥市场需求现状及规模预测	117
三、	2005－2007年中国水泥行业营收规模增长分析	118
四、	2005－2007年各地区水泥行业产量及营收规模对比分析	119
五、	2005－2007年中国水泥重点企业产销规模分析	120
第三节	中国水泥行业发展特征分析	121
一、	新型干法水泥产能增速回落	122
二、	竞争促使水泥企业优胜劣汰	123
三、	水泥行业并购重组趋热	124
四、	工程服务和装备出口成霸主地位	125
五、	余热发电成为行业投资热点	126
第四节	中国水泥行业问题分析	127
一、	水泥行业非理性竞争	127
二、	水泥行业生产装备技术仍显落后	128
三、	水泥行业结构不平衡	129
1.	区域分布结构	129
2.	产品结构	129
3.	竞争结构	129
四、	水泥行业可持续发展问题	130
第五节	中国水泥行业发展趋势分析	131
一、	区域市场将逐步形成	132
二、	市场集中度提高	133
三、	生产装备国产化率提高	134
四、	节能降耗成为必然	135

第七章	中国水泥行业投融资与并购现状及趋势分析	136
第一节	中国水泥行业投融资与并购动因分析	137
一、	业内资源重组	137
二、	外资企业进入中国市场的策略	138
三、	业外资本进入水泥市场	139
四、	提高行业集中度	140
五、	水泥企业重新布局产品业务结构	140
第二节	中国水泥行业投融资与并购背景分析	141
一、	水泥行业优胜劣汰加大	141
二、	水泥行业长期看好	142
三、	水泥产业政策背景	142
四、	外资企业进入中国水泥市场	143
第三节	中国水泥行业投融资与并购方式分析	144
一、	强强联合型	144
二、	强者并购弱者	144
三、	外资并购型	145
四、	投资建厂方式	145
五、	股权投资方式	145
第四节	中国水泥行业投融资与并购案例比较	146
一、	横向投融资与并购案例分析	147
二、	纵向投融资与并购案例分析	148
三、	跨行业投融资与并购案例分析	149

第八章	中国水泥行业投融资与并购的地质战略分析	150
第一节	华北地区水泥行业投融资与并购分析	151
一、	2004－2010年水泥产能产量分析	151
二、	2004-2010年水泥市场规模分析	151
三、	2004-2007年地区水泥行业经济运行分析	152
四、	水泥行业产业格局分析	153
五、	地区水泥行业投融资与并购环境PEST分析	153
六、	水泥行业投融资与并购现状及趋势	154
第二节	华东地区水泥行业投融资与并购分析	155
第三节	东北地区水泥行业投融资与并购分析	156
第四节	华南地区水泥行业投融资与并购分析	157
第五节	华中地区水泥行业投融资与并购分析	158
第六节	西北地区水泥行业投融资与并购分析	159
第七节	西南地区水泥行业投融资与并购分析	160

第九章	国际水泥行业投融资与并购案例分析	161
第一节	国际水泥行业投融资与并购案例综述	162
第二节	典型案例分析	163
一、	海德堡水泥收购乌克兰Doncement公司	164
1.	双方业务模块BCG模型	164
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	164
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	165
4.	投融资与并购过程及成果分析	166
5.	投融资与并购经验及启示分析	166
二、	意大利水泥集团收购印度Zuari水泥	167
1.	双方业务模块BCG模型	167
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	167
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	168
4.	投融资与并购过程及成果分析	169
5.	投融资与并购经验及启示分析	169
三、	德国水泥公司控股收购格鲁吉亚水泥公司	170
1.	双方业务模块BCG模型	170
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	170
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	171
4.	投融资与并购过程及成果分析	172
5.	投融资与并购经验及启示分析	172
四、	希腊Titan水泥收购美国水泥公司	173
1.	双方业务模块BCG模型	173
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	173
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	174
4.	投融资与并购过程及成果分析	175
5.	投融资与并购经验及启示分析	175
五、	印度Ambuja水泥收购ACC股份	176
1.	双方业务模块BCG模型	176
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	176
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	177
4.	投融资与并购过程及成果分析	178
5.	投融资与并购经验及启示分析	178
六、	CEMEX集团收购RMC集团	179
1.	双方业务模块BCG模型	179
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	179
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	180
4.	投融资与并购过程及成果分析	181
5.	投融资与并购经验及启示分析	181
七、	意大利ItaIcementi收购ASEC水泥集团	182
1.	双方业务模块BCG模型	182
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	182
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	183
4.	投融资与并购过程及成果分析	184
5.	投融资与并购经验及启示分析	184
八、	墨西哥CEMEX公司收购英国RMC公司	185
1.	双方业务模块BCG模型	185
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	185
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	186
4.	投融资与并购过程及成果分析	187
5.	投融资与并购经验及启示分析	187
九、	Spohn Cement收购海德堡水泥股份公司	188
1.	双方业务模块BCG模型	188
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	188
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	189
4.	投融资与并购过程及成果分析	190
5.	投融资与并购经验及启示分析	190

第十章	外资在华水泥行业投融资与并购案例分析	191
第一节	外资在华水泥行业投融资与并购案例综述	192
第二节	典型案例分析	193
一、	豪西姆入股华新水泥	194
1.	双方业务模块BCG模型	194
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	194
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	195
4.	投融资与并购过程及成果分析	196
5.	投融资与并购经验及启示分析	196
二、	拉法基入股四川双马	197
三、	CRH公司入股亚泰集团	198
四、	海德堡参股冀东水泥子公司	199
五、	高盛参股红狮水泥	200
六、	意大利水泥集团收购富平水泥公司	201

第十一章国内企业水泥行业投融资与并购案例分析	202
第一节	国内企业水泥行业投融资与并购综述	203
第二节	典型案例分析	204
一、	京旅收购赛阳水泥公司	205
1.	双方业务模块BCG模型	205
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	205
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	206
4.	投融资与并购过程及成果分析	207
5.	投融资与并购经验及启示分析	207
二、	甘肃祁连山水泥收购寿鹿山水泥	208
1.	双方业务模块BCG模型	208
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	208
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	209
4.	投融资与并购过程及成果分析	210
5.	投融资与并购经验及启示分析	210
三、	海螺水泥收购中国水泥厂	211
1.	双方业务模块BCG模型	211
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	211
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	212
4.	投融资与并购过程及成果分析	213
5.	投融资与并购经验及启示分析	213
四、	华新水泥收购红旗水泥	214
1.	双方业务模块BCG模型	214
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	214
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	215
4.	投融资与并购过程及成果分析	216
5.	投融资与并购经验及启示分析	216
五、	山东榴园水泥收购枣庄承河水泥	217
1.	双方业务模块BCG模型	217
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	217
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	218
4.	投融资与并购过程及成果分析	219
5.	投融资与并购经验及启示分析	219
六、	华新水泥收购苏州金猫水泥	220
1.	双方业务模块BCG模型	220
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	220
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	221
4.	投融资与并购过程及成果分析	222
5.	投融资与并购经验及启示分析	222
七、	赛马实业收购六盘山水泥	223
1.	双方业务模块BCG模型	223
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	223
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	224
4.	投融资与并购过程及成果分析	225
5.	投融资与并购经验及启示分析	225
八、	中国建材收购徐州海螺水泥	226
1.	双方业务模块BCG模型	226
2.	双方合并前发展优劣势SWOT分析	226
3.	双方投融资与并购动因与价值分析	227
4.	投融资与并购过程及成果分析	228
5.	投融资与并购经验及启示分析	228

第十二章水泥行业国际主体企业在华投融资与并购趋势	229
第一节	拉法基	230
一、	公司的全球业务概况	231
二、	2004-2007年公司经营效益	231
三、	公司资本运作分析	232
四、	公司在华业务发展现状	232
五、	公司在华投融资与并购预测分析	232
第二节	CRH	233
第三节	Holcim	234
第四节	Cemex公司	235
第五节	Heidelberg水泥	236
第六节	Italcementi集团	237
第七节	Dyckerhoff公司	238
第八节	RMC集团公司	239
第九节	Cimpor公司	240
第十节	Taiheiyo公司	241

第十三章水泥行业国内主体企业投融资与并购趋势	242
第一节	海螺水泥	243
一、	2004-2007年公司经营效益	244
二、	公司业务模块分析（波士顿矩阵）	244
三、	公司资本运营架构	244
四、	公司核心竞争力分析	245
五、	公司发展战略	245
六、	公司投融资与并购趋势	245
第二节	山水集团	246
一、	2004-2007年公司经营效益	247
二、	公司业务模块分析（波士顿矩阵）	247
三、	公司资本运营架构	247
四、	公司核心竞争力分析	248
五、	公司发展战略	248
六、	公司投融资与并购趋势	248
第三节	冀东水泥	249
一、	2004-2007年公司经营效益	250
二、	公司业务模块分析（波士顿矩阵）	250
三、	公司资本运营架构	250
四、	公司核心竞争力分析	251
五、	公司发展战略	251
六、	公司投融资与并购趋势	251
第四节	金隅集团	252
一、	2004-2007年公司经营效益	253
二、	公司业务模块分析（波士顿矩阵）	253
三、	公司资本运营架构	253
四、	公司核心竞争力分析	254
五、	公司发展战略	254
六、	公司投融资与并购趋势	254
第五节	赛马实业	255
一、	2004-2007年公司经营效益	256
二、	公司业务模块分析（波士顿矩阵）	256
三、	公司资本运营架构	256
四、	公司核心竞争力分析	257
五、	公司发展战略	257
六、	公司投融资与并购趋势	257
第六节	塔牌集团	258
一、	2004-2007年公司经营效益	259
二、	公司业务模块分析（波士顿矩阵）	259
三、	公司资本运营架构	259
四、	公司核心竞争力分析	260
五、	公司发展战略	260
六、	公司投融资与并购趋势	260
第七节	亚泰集团	261
一、	2004-2007年公司经营效益	262
二、	公司业务模块分析（波士顿矩阵）	262
三、	公司资本运营架构	262
四、	公司核心竞争力分析	263
五、	公司发展战略	263
六、	公司投融资与并购趋势	263
第八节	双龙集团	264
一、	2004-2007年公司经营效益	265
二、	公司业务模块分析（波士顿矩阵）	265
三、	公司资本运营架构	265
四、	公司核心竞争力分析	266
五、	公司发展战略	266
六、	公司投融资与并购趋势	266
第九节	天山股份	267
一、	2004-2007年公司经营效益	268
二、	公司业务模块分析（波士顿矩阵）	268
三、	公司资本运营架构	268
四、	公司核心竞争力分析	269
五、	公司发展战略	269
六、	公司投融资与并购趋势	269
第十节	四川双马	270
一、	2004-2007年公司经营效益	271
二、	公司业务模块分析（波士顿矩阵）	271
三、	公司资本运营架构	271
四、	公司核心竞争力分析	272
五、	公司发展战略	272
六、	公司投融资与并购趋势	272

第十四章中国水泥行业投融资与并购风险	273
第一节	市场风险	274
第二节	区域经济发展风险	275
第三节	投资过热风险	276
第四节	政策风险	277
第五节	原材料价格风险	278
第六节	生产技术风险	279
第七节	控股权	280

第十五章中国水泥行业投融资与并购研究成果及建议	281
第一节	中国水泥行业投融资与并购研究成果	282
第二节	中国水泥行业投融资与并购战略建议	283