上半年焦炭产销特点及年内走势预测

http://www.chinaccm.com 2003-10-23 11:31

    上半年焦炭产销状况及贸易特点

    根据国家统计局公布的数据，1—6月我国焦炭累计产量为6515.42万吨，比20
02年同期增长20。1%。固定资产投资强劲增长，带动了钢铁业的速度发展，从而使
钢铁业对其主要原料之一的焦炭的需求大幅增加，据中国钢铁工业协会预测，200
3年中国粗钢产量将达2.1亿吨，增长幅度超过15%，钢材消费增长11%-14%；世界著
名钢铁咨询机构MEPS认为,今年中国钢产量将仍有10%的增长；日本钢铁联盟年初预
测也认为中国钢铁需求会增长10.3%.半年的实际运行情况表明，今年我国钢铁生产
大幅度增长已成事实，如此快速增长必然会引起钢铁业对焦炭的需求，焦炭市场持
续供不应求的局面不组为奇了。

    上半年，我国焦炭生产有以下两个主要特点：一是焦炭生产数量继续增长。2
003年上半年，我国焦炭产量继续保持了2002年以来高速增长的势头，然后下半年
这种态势得以持续的话，全年焦炭产量将会突破1.3亿吨。二是焦炭产量增幅大大
超过去年。2003年上半年焦炭的累计增幅与去年同期相比大大提高，达20.1%。净
增1122.86万吨，而2002年全年的增长幅度只有10.3%，为1049.33万吨。上半年，
我国焦炭产量增长幅度超过2002年的直接原因是新建焦炉的陆续投产，按照有关方
面的初步统计，2002年建成投产的焦炉有34座，产能890万吨；2003年在建焦炉32
座，产能1176万吨。这些新建投产的焦炉从2002年下半年开始陆续出焦，而经过去
年试生产已经正常焦炉今年也开始满负荷生产，再加上新建焦炉二期和今年投产的
焦炉，使今年上半年的焦炭产能得到迅速释放，产量增长迅速。按此形式分析预测
，2003年焦炭总产量2002年增加约2000万吨是很有可能的。着种趋势将会持续整个
2003年度，甚至一直到2004年底。

    海关数据统计，今年1-6月，我国累计焦炭出口875.7万吨，比去年同期增长4
9.53%，说明国际焦炭贸易成交活跃。如果不是受出口许可证的数量限制，早策划
功能一些原料计划6月份出运的货物被推迟到7月后，出口量应该会更多。

    今年4-5月，我国焦炭出口价格达到了历史高位。在此期间，出口价格扭转了
年初与内销价格的倒挂现象。出口现货成交与内销相比已经占有优势，出口货源逐
步充实。5月份以后，出口市场成交开始下降，到7月份平均幅超过10美元/吨。价
格发生回调的原因。一是今年一季度大幅上涨所形成的超常价格明显超出了钢铁价
格上涨做能承受的幅度这使得最终用户受到下游产品售价限制，很难承受焦炭价格
的继续上涨；二是许多国外焦炭最终用户在1-4月已经建立了相当库存，在5月后的
采购动力不足；三是港口库存增加，货源紧张现象缓解。在价格顶点事情，出口价
格超过了内贸价格，出口库存量上升道200万吨以上，特别是成本低的土焦所占比
例加大，使出口价格出现了回调。

    一是上半年日本市场对中国焦炭进口的绝对增加量最多。中国焦炭的出口目标
市场在今年没有发生显著变化，日本、欧盟、美洲（主要指美国和巴西）和印度四
大市场的地位不可动摇。因此，我国可以认为国际市场对中国焦炭的需求是相对稳
定的。与此同时，国际焦炭市场需求也呈现一些新特征：这种现象出现的原因，一
方面是由于日本钢铁产量提高较快，上半年钢产量同比增加5.2%；另一方面在于日
本焦炭供应商焦炭出口量不减反增，造成本国国内焦炭供应商焦炭出口量不能增加
，日本钢铁企业需要增加进口来补充国内供应不足。在中国焦炭价格供应商具备生
产成本固定的优势，可以保证执行与美国钢铁用户签订的年度合同价格，使美国用
户对2003财年（4月开始）的采购合同进行了修改，减少或推迟了对中国焦炭的进
口。因此，日本焦炭出口量增加，国内需求出现缺口，需求中国焦炭来补充。

    二是印度市场增长幅度是中国焦炭主要进口国中最少的。印度的钢铁生产初级
产品为主，成本受原料的价格影响较大，在钢铁价格难以消化原料成本上升因素时
，印度用户难以承受高价格的中国焦炭，只能暂时维持基本采购量。

    三是巴西市场份额近两年增加迅速。2001年巴西进口中国焦炭101.9万吨，呈
现出快速增长的势头，几乎与日本并驾齐驱。这重要是因为巴西钢铁产量上升较快
，例如5月份其粗钢产量同比增加了9.1%，达到了270万吨。如果巴西钢铁业继续如
此快速增长，今后巴西的份额将继续扩大，会成为中国焦炭的主力市场之一。

    下半年国际焦炭市场变化趋势

    中国近几年来焦炭出口数量一直保持在1000万—1500万吨之间，国际市场对中
国焦炭的需求保持相对稳定，出口市场也没有发生大的变化，保持了相对稳定的需
求水平。

    中国焦炭参与国际焦炭市场的这十多年来，已经完成被世界所接受和认可，国
际焦炭市场对中国焦炭的依赖程度越来越高，现在没有任何一个国家可以取代中国
在世界焦炭市场上的地位。然而，我们必清醒的认识到，这种近乎垄断的地位是通
过低成本竞争手段，中国焦炭是用低价格换取了世界对中国焦炭的依赖。同时，我
国应该认识到，世界主要钢铁生产国对本国焦炭的供应具有自身调节能力，他们可
以根据国际市场焦炭的价格（现在主要是中国焦炭价格），调整自己的焦炭生产，
在自产和外购的方式之间选择最有利于自身发展的方式。因此，如果中国焦炭价格
超过国外钢铁生产者的承受能力，生产者是有退路可寻的，需要的只是转变的时间
。特别是2002年以来中国焦炭价格猛涨和供应的极不稳定，都促使了世界主要钢铁
生产者开始寻求替代渠道，欧洲蒂森-克虏伯集团250万吨焦炉的投产就说明了这一
点。同时，乌克兰、波兰、埃及等焦炭出口现在的焦炭到货价格，同中国焦炭到货
价格相比已经持平或更低，竞争力加大，对中国焦炭的替代作用越来越明显，只是
因为受产量的限制还不能对中国焦炭产生直接的威胁。但如果中国焦炭的价格继续
攀升，会刺激这些国家扩大焦炭生产，届时世界焦炭市场可能会重新划分。因此，
我国说世界市场对中国焦炭的依赖是有条件的，对中国焦炭的需求不会无限增长。

    我国焦炭的出口量仅占生产总量的10%左右，出口不是决定我国焦炭供求的主
要因素，即使把全部焦炭出口量转移到内销中，也不会彻底改变目前中国焦炭供不
应求的局面。因此，如果要讨论出口价格的走势，就必须分析国内市场的变化。

    国内销焦炭的价格从2003年年初的每吨600多万元上涨到现在的1000多元，突
破了原来可望不可及的千元价格大关，半年时间就上涨了70%。原来只是美好愿望
的千元价格在成为现实后，焦炭生产者的心理价位普遍被抬高，同时钢铁业的强大
需求驱使焦炭用户继续“买涨”，供需双方因此都主动或被动地维护了至今的焦炭
价格上涨。

    目前，焦炭内销价格已经突破千元一月有余，虽然生产者原来认为可望不可及
的价格得到了实现，但他们对未来的价格预期却开始下降，普遍对价格继续上涨缺
乏信心，而同时焦炭最终用户的需求开始出现放缓的势头，钢厂焦炭库存都明显增
加，突出的供需矛盾得到一定程度缓解。业内人士分析认为，促使焦炭价格持续上
涨的某些因素在过去得到了充分释放，已难继续发挥推动价格上涨的作用。焦炭内
销价格应该没有更多的上涨空间，但是由于供需矛盾不可能短期内逆转，因此，在
钢铁生产继续向好的条件下，2003年下半年焦炭价格会在现有水平上小幅度波动，
其中上下行压力较大，但不管怎样，稳定的价格是买卖双方多愿意接受的。

    随着今年4、5月份外贸价格到达历史高位，市场出口货源有所增长，但由于随
后出口价格下跌，而国内价格继续上涨，内外贸价格倒挂现象突现，到目前已达百
元上下，焦化厂的出口积极性受的打击。在价格倒挂的情况下，港口货源发生了变
化，突出了表现是机焦比例下降，机、土焦之间的价格出现差异，同品质机焦价格
要高于土焦2-3美元/吨。出现这一情况的原因主要是高利润的内销价格，驱使在内
销具有较大优势的机焦厂扩大内销比例，减少了出口供应，而使成本较低的土焦相
应扩大了出口市场比例。实际上，这种变化不利于中国焦炭市场的良性循环，增加
了焦炭出口的不稳定性。无论是从焦炭供应商的利益出发，还是从焦炭用户的利益
出发，这种趋势的扩大多不利于买卖双方。因此，内外销价格严重倒挂的情况不会
长期存在。

    下半年焦炭出口价格走势预测

    在国际焦炭需求相对稳定的前提下，下半年的出口价格将主要由国内市场价格
所决定，出口价格低于内销价格现状肯定会有所改变，一种可能是可能是外商提高
价格使之至少与目前国内价格达到相似水平，结果是出口价格回升到历史高位甚至
是继续突破；另一种方式是国内焦炭供求关系发生显著变化，内销价格下跌，带动
出口货源增加，使内外销价格恢复平衡。我们在国内价格趋势稳的情况下，不能指
望国外用户接受超过成本限制的超高价格。这一点已经在上半年得到了验证，外商
用户实际行动拒绝了焦炭价格的进一步上涨，但同时国内下半年不减的焦炭需求也
使我们对出口价格极具有信心，因此，业内人士认为在下半年国内市场相对稳定、
价格不会再有大幅度上涨情况下，现有出口价格将会小幅度调整，使出口价格接近
趋稳的国内价格，内外贸价差缩小，形成出口市场供需的动态平衡，这种平衡下的
出口价格很可能会稳定到年底。

    影响下半年焦炭出口价格走势也有外部因素，按照WTO的原则，我国在年初宣
布了2003年1100万吨的焦炭出口许可证数量，并严格遵照承诺在年初和7月份分两
批发放了1100万吨许可证，从上半年许可证的使用情况来看，许可证紧张是不争的
事实，到5月低大部分单位的许可证几乎都已使用完，焦炭的出口代理费被抬高到
近10美元/吨。这是由于2002年结转到今年的许可证数量较少，另外其主要原因还
是出口价格好，出口量增长迅速造成的。按今年的国际焦炭需求来看，1100万吨的
许可证肯定不够，如果不追加，到11月份左右许可证将极度匮乏，焦炭的出口代理
费会提高，而如果追加数量过多，许可证的紧张状况被完全解除，出口价格必然会
降低。因此，许可证能否得到追加将会成为决定下半年焦炭出口价格走势的因素之
一。

    据海关数据显示，今年1-5月中国一般贸易出口额达664.2亿美元，增长36.1%
。按目前15.5%的平均出口退税率计算，将产生新的退税金额约844亿。而截止到6
月底，累计分配下达的退税指标仅为1072亿元。即使加上计划追加300亿元，下半
年的可用额度也只有500亿元，难以满足实际需要。因此，在今年国家面临强大的
人民币升值压力的情况下，调整退税的政策将会出台，而且中已经把焦炭作为“生
产容易但会严重污染环境的商品”，将会通过降低退税率或增加出口税收的方式加
以限制。如果这项政策在近期出台，下半年的焦炭出口价格肯定会发生阶段性增长
，焦炭出口将发生极大的变化。