传闻已久的中电熊猫并购案终于有了眉目。
近日，京东方发布公告称，拟以约55.91亿元的价格收购南京中电熊猫8.5代线80.831%的股权，同时以约65.26亿元的价格收购成都中电熊猫8.6代线51%的股权。同时，京东方的公告称，上述事项已经公司第九届董事会第十七次会议审议通过，还需提交股东大会审议，尚存在不确定性。
据悉，这是国内液晶面板产业史上最大的一个并购案。收购完成后，京东方将拥有5条8.5代线、1条8.6代线、2条10.5代线，稳坐国内液晶面板产能第一。
京东方拟收购中电熊猫
除了拟收购南京中电熊猫8.5代线外，京东方还将成都中电熊猫8.6代线51%的股权收至麾下，可谓双丰收。
据悉，成都8.6代线可经济切割50、58、70英寸等差异化尺寸产品，能有效完善京东方的产品和产线体系，并能够与京东方成都、重庆、绵阳等现有产线高效联动，进一步强化集聚发展。
京东方发布的公告称，收购南京8.5代线和成都8.6代线部分股权，符合京东方成为半导体显示领域全球领导者的发展目标，能够充分发挥公司市场、技术、运营等全方位能力和经验，化行业低谷为发展机遇，完善公司技术储备，提升生产制造能力，丰富产品组合，强化客户合作，拓展高端市场。
WitDisplay首席分析师林芝表示，京东方收购中电熊猫两条产线后，京东方电视液晶面板的市场份额将接近30%，京东方在全球液晶面板市场第一的位置将难以撼动。
各取所需 强强联合
在国内面板市场领域，目前主要市场份额掌握在京东方和TCL科技手中。不过，在收购中电熊猫之前，京东方在与TCL科技的比拼中并不占优。
业内一致认为，此前业界希望获得南京中电熊猫8.5代线是因为其掌握的IGZO背板技术。
据悉，IGZO为金属氧化物中的主流成熟技术，可使用更窄的通道传递信息，实现更高的分辨率，并具有高亮度、低功耗、窄边框的优势。IGZO面板还主要应用在苹果的iPad、MacBook等高端平板、笔记本电脑中。
目前世界范围内只有夏普、LG Display等极少数企业掌握IGZO背板技术。而在国内，掌握这一技术的企业不多，中电熊猫算其中一家，这就不难理解为何众多企业希望并购中电熊猫了。
“对于京东方来说，利用中电熊猫的IGZO技术优势和专利，可以向大尺寸OLED面板领域加快布局，技术上的互补更多。获得这一技术后，京东方有望在面板领域占据较大优势。”产经观察家丁少将说。
如此贵重的资产，中电熊猫为何要甩掉?这与该公司的业务经营不无关系。
据悉，此次拟交易的中电熊猫属于华东科技旗下产业，而华东科技属于上市公司。目前中电熊猫已连续5年亏损，如果持续下去，将有可能拖垮华东科技，迫使其退市。为此，2019年，华东科技决定对南京中电熊猫减资以保障自己不被退市。
林芝分析说，京东方收购中电熊猫后，其上游材料和下游品牌供应链将重新调整，中电熊猫上游供应链将被京东方重新梳理，中电熊猫下游部分品牌客户，特别是AOC可能会继续与京东方合作。
创道投资咨询合伙人步日欣也认为，京东方收购中电熊猫的南京8.5代线和成都8.6代线之后，将显著增强京东方在液晶面板领域的实力，产能将稳居国内第一。
面板集中度不断提升
当前，以三星、LG Display为代表的韩国面板厂商在面板领域产能逐渐收缩，这给了国内面板企业巨大机遇。
在丁少将看来，随着韩系面板企业逐步减少液晶产能，再加上国内液晶面板企业的加速整合，京东方和TCL科技双雄并立的格局已形成，面板市场会逐步向供需平衡发展。液晶面板市场中，中国与韩国对垒的格局也会逐步转变为中国企业的“内战”。
群智咨询发布的数据显示，2020年上半年我国大陆面板厂商在全球电视面板市场份额达到55.5%，较去年同期提高了9个百分点。而随着此次并购案落地，市场份额又进一步向头部厂商聚集，预计京东方收购中电熊猫的8.5代线和8.6代线后，加上自身产能扩充，到2022年其在全球大尺寸LCD面板的市场份额将达到28.9%。与此同时，中小面板厂的份额也将进一步被挤压，预计到2022年全球Top6面板厂的份额将接近85%。
步日欣也表示，京东方的此次收购，将导致市场的进一步集中，并直接影响产业链的上下游。具体体现在以产能为支撑的议价能力，对上游的设备、基板等原材料供应商，下游的电视、手机、消费电子类产品制造商，都具有了更高的议价能力。
“但整个供应链不会因为京东方的此次收购发生特别大的变动，特别是在显示面板由液晶LCD向OLED、MicroLED逐步演进的大趋势下，液晶LCD产业链上下游都将呈现逐步下行状态，直至占据一部分剩余的稳定市场，这将是一个行业趋势。”步日欣说。
三天前，蒂姆·库克独自站在乔布斯剧院的舞台上。面对着镜头后全球数以亿计的观众，他故意停顿了片刻，而后一字一顿说道，“今天标志着iPhone新纪元的开始。”可惜这句话的效果并不如想象中振聋发聩，屏幕前的观众没有予以太多热烈情绪——他们已经习惯了苹果卖关子，或者说，他们已经不太期待苹果的关子了。
不过这一次，苹果玩了个“隐藏款”。和上代产品相比，除了iPhone 12、iPhone 12 Pro、iPhone 12 Pro Max以外，今年新增了一个尺寸更小的iPhone 12 mini，成为有史以来iPhone机型款式最多的一代。
从iPhone5s开始，苹果一改曾经只有黑白两色的高格调路线，推出了深空灰、银色和金色，此后，后几代的新品又逐步增加了玫瑰金、红色等新色，最夸张的是iPhone11，足足有六种颜色。
同样的，在机型上，苹果从iPhone 6开始，推翻曾经每年只出一款旗舰机的习惯，增加了Plus款，又出了廉价版的SE，到后面的Pro、Pro Max，再到今年新增的Mini，iPhone的品类越来越多，价格跨度也越来越大。
分析师认为，苹果正在不遗余力的扩大自己的用户量。因为，软件服务比卖硬件更赚钱，近年来，苹果公司的策略已经明确由硬件业务驱动的增长转为软件服务业务的增长。
2020年苹果第三财季财报显示，苹果净营收为596.85亿美元，其中，当季iPhone营收达264亿美元，虽仍为苹果收入的大头，但是仅同比增长2%，且净销售额低于总营收的一半。
另一边，苹果服务业务营收131亿美元，与去年同比猛增15%，在未来，内容服务有更大的想象空间。
自2015年起，苹果公司开始将投资者的注意力集中在其服务业务上，这些业务包括苹果商城、iTunes、苹果音乐、硬件的AppleCare保修以及苹果支付的收入等。按照规划，2020年，苹果服务业务的总规模要达600亿美元。
在中国市场上，曾经不被苹果放在眼里的下沉市场，在消费领域爆发出了惊人的购买力。数据显示，中国三、四、五线城市人口超10亿，其中互联网用户占了6.7亿，根据中国经济数据库报告显示，中国三线及以下城市的消费者占全国的七成以上，GDP占全国的59%。
过去很长一段时间里，苹果一直由于较高的产品定位缺失了中低端市场版图，这在很大程度上影响了苹果的市占率。而国产安卓手机瞄准了这一块空白机会，以价格选择丰富、产品线庞杂的优势去应对低收入人群，将iPhone没有触碰到的下沉市场份额分而食之。
更危险的信号是，国产品牌崛起后，也开始抢夺苹果的中高端用户。
特别是华为。QuestMobile报告显示，截止到2020年6月，国内智能终端的市场格局华为占比26.3%，而苹果手机则占比下降至21.6%。
商业社会犹如丛林，强敌环伺、资源有限。想要在趋近饱和的手机市场上再分一杯羹，必然要迎合市场，提高性价比。危机四伏中，苹果不得不放下身段，全力围攻下沉市场。
更高的层面是，下沉就意味着有销量，而用户保有量上升后，苹果的内容服务价值也会跟着水涨船高。纵观苹果近几年的产品策略，目的只有一个，那就是尽可能降低人们使用iPhone的门槛，让自己的产品覆盖更多用户群体，让更多的人成为iOS生态系统的用户。因为iPhone是构筑苹果一切内容服务的基础，使用iPhone的用户越多，苹果的生态故事就能讲的越好。
通过下沉扩大销量，最好的路径其实是和拼多多合作，但是，苹果却一直否认和拼多多有官方合作，还表示，拼多多并非官方授权的在线销售平台。翻阅苹果授权线上经销商的名单列表，并没有拼多多。
拼多多倒是很想跟苹果合作，其百亿补贴策略中，iPhone就是主打。在9月16日的苹果新品发布会前，拼多多还推出了iPhone12的预售海报，但这场发布会并没有发布相关产品。
如今，拼多多的活跃买家数已达到6.83亿，但10月8日下午，拼多多董事长黄峥在5周年庆祝活动上说，虽然经历了飞速发展，当前拼多多还依然处在多实惠的初级阶段。
在招股书中，黄峥对拼多多模式的定义是Costco+Disney。也就是说，拼多多的下一个阶段，将与更多的大品牌合作，提供优质低价的产品，而苹果就是最佳选择之一。
对于拼多多来说，和苹果合作可以通往下一个阶段，对于苹果来说，如果与拼多多合作，库克所言的新纪元也能更快到来。
有效降维
苹果的下沉策略无疑是有效的。
京东发布的《2019年京东手机iPhone数据报告》显示，2019年1-8月，京东iPhone 整体销量中，3-6线城市市场份额占比过半。其中，3-6线城市销售额增长是1-2线销售额增长的5倍， 3-6线的销量同比增长也远高于1-2线城市。
而去年天猫618期间，苹果天猫官方旗舰店三至六线城市成交同比增长高达170%，比一二线城市高出近1倍。
这说明下沉市场正在成为iPhone销售新的增长引擎。
2016年，国产品牌手机逐渐崛起，导致在中国市场销量连续增长13年的iPhone销量首度下滑，苹果嗅到了威胁的气息，而iPhone SE正是在这种背景下诞生。Slice Intelligence数据显示，定价3288元起的iPhone SE的初期买家，有16%是从安卓阵营转投过来，这让苹果抢回了一部分中端用户。
今年4月，苹果又重启了iPhone SE产品线，一定程度上挽救了疫情期间的销量。
7月27日，中金公司发布研报指出，上半年海外疫情控制不及预期，线下门店关闭影响iPhone手机出货量，但国内“618”促销带动iPhone SE2及iPhone 11系列销量超出市场预期。今年是一向“高冷”的苹果首次以官方身份参加了京东618活动，京东618开启首日，仅5秒钟iPhone销售额便突破1亿，全天下单成交金额高达15亿。
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