核心观点： 二季度业绩重回高增长，全年高增长可期公司预告 2016 年上半年实现归属上市公司股东的净利润为 6006~6579 万元，同比增长 36%~49%，符合预期;对应 2Q16 单季度实现归属于上市公司股东净利润为 3756~4329 万元，同比增长 169%~210%。公司二季度重回高增长轨道，全年高增长可期。 LED 显示屏行业稳定增长，小间距显示屏保持高景气度一方面随着 LED 显示屏成本的下降，另一方面由于 LED 显示屏在寿命、显示效果、节能等方面的固有优势，LED 显示屏逐步对传统的 DLP 等显示方案实现替代，LED 显示屏整体市场规模仍保持较快增长。而随着小间距 LED 性价比的提升，在政府军队、安防监控、交通监控甚至会议显示等商业市场上的应用逐步推广，市场空间进一步打开，未来仍有很大的发展空间。公司在小间距显示屏上也具备良好的技术实力以及商业品牌，小间距 LED 显示屏订单高速增长，成为推动公司业绩增长的一大动力来源。 盈利预测与评级 LED 显示屏进入“盈利提升”与“转型加速”双轮驱动时期，主要 LED 显示屏上市企业业绩保持快速增长，同时外延战略也不断推进。公司目前转型动力充足、转型方向明确。公司以 LED 显示屏的先进制造和规模优势为支撑，将转型关注点聚焦于与 LED 显示屏的使用和运营相关的下游细分行业，如文化、演绎、广告传媒等。我们预计公司 16~18 年 EPS 分别为 0.63/0.83/1.11 元。我们看好公司的中长期发展，给予公司“买入”评级，继续推荐。
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