似乎很多行业都在借着“金九银
尿素已“失宠”行情莫强求
所谓尿素“失宠”并不用过多解释，从2011年~2012年东北冬储尿素减量，高氮肥替代尿素比例增多便预示了农业直接施肥结构的转变，随后在几年内，又出现了复合肥采购氮含量配比原料选择小氮肥替代尿素的情况。这些现象并非偶然，尿素本身在国内市场的刚需地位正在被时代动摇。从年内的尿素价格行情走势分析看，虽然很大一部分低迷走势受行业供求过剩所累，但旺季不旺的另一个原因恐怕也不能排除疲软的刚需。仅以近期国内市场行情为例，圈内大部分人都把八月初或将出现的复合肥原料采购视为尿素利好支撑。但就是这个看似板上钉钉的行情直到八月下旬才“如约而至”。之所以仍誉其为如约，主要还是考虑到大多数人的心情，然而这推迟的行情虽然满足了需求预期，但却难以满足涨价预期。小幅震荡的价格恰好印证了尿素尴尬的处境。今秋复合肥企业生产小麦底肥原料替代情况较之往年明显增多，在高磷肥生产中，硫酸铵、氯化铵作为氮含量配比原料的性价比显然高于尿素。一旦尿素提价，其市场份额或将进一步被压缩。另外，下游流通环节淡季备肥热情也表现不佳，多数经销商即使在面对1100元/吨出厂的尿素时，也仍带有风险意识，甚至担心联储资金被套。对尿素长期看空的心态以及高风险低收益的现状，促使下游经销商更倾向于按需采购、随用随拿。如果说仍对尿素后市报以期待，那么麻烦再看看市场供求形势，想必瞬间无言以对。
过剩产能难言退市
我国尿素产能过剩已被视为老大难问题，从08年便挂在嘴边的淘汰落后产能进度更是“难以启齿”。就在尿素产能淘汰开展八年以来，我们惊喜的发现“关停2000万吨新增4000万吨”的笑话已经不知该从何讲起。总之，目前8000万吨以上的国内尿素总产能严重制约着行业发展，尿素价格长期低位。据统计，今年下半年尿素主产区出厂价已创近了十年来新低，1050~1100元/吨的尿素出厂价已经使国内90%以上的尿素企业成本倒挂。从近半个月的国内尿素企业生产情况观察，虽然停车、减产已成为普遍现象，但明确表示要退市的尿素装置却少之又少。产能淘汰之路在业内看来不只是“慢半拍”，更像是一场拉锯战。跌价就暂停，涨价就重启，这种恶性循环似乎仍会继续。
赌后市或不及预期
综上所述，未来后期我国北方地区农业确有冬小麦以及其他农业需求作为尿素利好支撑，但不得不承认尿素市场份额正在逐年缩水。尤其是今年复合肥秋季肥生产中对尿素的刚需已不及往年，经销商淡季备肥采购尿素量也已适度减仓。而导致尿素旺季不旺的直接原因恐怕还是自身产能淘汰的进展过慢，更有所谓的“僵尸厂”随时等待涨价机会复产。这便增加了下游厂商的操作风险，即使按照尿素价格触底的心态赌后市，利润涨幅也难以达到预期，甚至还可能出现亏损。因此，仅从小编个人角度分析，尿素行业产能淘汰的问题在短期内尚难解决，行业开工率也就成了牵制尿素旺季涨价的主要矛盾。预计尿素价格走势仍难逃短期震荡盘整，长期看空下滑的境地。
（个人观点，仅供参考）
中华商务网 杨卢义
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