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日期 |
纽交所 |
伦交所 |
影响因素 |
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2020/9/10 |
37.3 |
40.06 |
美国能源信息署(EIA)公布报告显示，上周美国原油库存增加，而汽油和馏分油库存减少，令油价承压，收盘油价下跌。 |
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2020/9/11 |
37.33 |
39.83 |
收盘基本持平，美国上周原油库存增加提高了原油市场供过于求的可能性，全球经济增长速度放缓和国际紧张形势的担忧情绪也令油价承压。 |
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2020/9/14 |
37.26 |
39.61 |
原油期货价格周一收跌。对冠状病毒疫情大流行导致需求减弱的担忧普遍存在，令油价走低。 |
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2020/9/15 |
38.28 |
40.53 |
原油期货价格周二上涨。美国逾五分之一的海上石油生产暂停，美原油涨逾3% ，因飓风造成美国供应中断，利于油价上涨。 |
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2020/9/16 |
40.16 |
42.22 |
原油期货价格周三上涨。美国能源信息署(EIA)周三报告称，截止9月11日当周美国原油库存减少，并且飓风萨利造成的墨西哥湾区原油生产减少状况恶化，利于油价上涨。 |
2.2020年国际原油价格走势图
1.美国原油库存情况
本周美国能源信息署(EIA)周四(9月10日)公布报告显示，截至9月4日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅超预期，精炼油库存降幅超预期，汽油库存降幅基本符合预期。具体数据显示，美国截至9月4日当周EIA原油库存变动实际公布增加203.30万桶，预期减少320.9万桶，前值减少936.2万桶。此外，美国截至9月4日当周EIA汽油库存实际公布减少295.40万桶，预期减少275万桶，前值减少432万桶;截至9月4日当周EIA精炼油库存实际公布减少167.50万桶，预期减少100万桶，前值减少167.5万桶。截至9月4日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存增加183.8万桶，前值增加11万桶。美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至9月4日当周API原油库存增加297万桶，预期减少107.5万桶;汽油库存减少689.2万桶;精炼油库存增加229万桶。
2.美国经济形势
本周北京时间17日凌晨，美股周三收盘涨跌不一，道指小幅收高。美联储维持接近于零的利率不变，并预计低利率政策将维持至2023年底。鲍威尔称经济复苏快于预期，并重申经济需要财政与货币政策的共同支持。
道指涨36.78点，或0.13%，报28032.38点;纳指跌139.85点，或1.25%，报11050.47点;标普500指数跌15.71点，或0.46%，报3385.49点。
美联储周三公布最新利率决议，将基准利率维持在0%-0.25%区间不变，符合市场的普遍预期。美联储称，将维持利率不变直到通胀处于2%及实现就业最大化。美联储公布的9月份点阵图显示，美联储预计将维持利率在当前水平直至2023年。
美银高级投资组合策略师Bill Merz就美联储最新利率决议发表评论称，美联储声明包含“非常简约的前瞻指引”，这是一种“纯鸽派”的表现。不过，投资者在未来数月还是会想要了解更多细节。
Merz称，最新的数据都没有改变这种可能的情况：即利率将在数年内保持较低水平，联储将在可预见的未来继续实施资产购买计划。
美联储维持利率不变 暗示近零利率将至少维持三年
美联储联邦公开市场委员会(FOMC)宣布维持0%-0.25%的利率不变。FOMC声明称，维持利率不变直到通胀处于2%。美联储官员的加息路径点阵图显示，美联储预计将维持利率在当前水平直至2023年。6月点阵图显示维持至2022年。
2020年底联邦基金利率预期中值为0.1%，6月预期为0.1%;2021年底联邦基金利率预期中值为0.1%，6月预期为0.1%;2022年底联邦基金利率预期中值为0.1%，6月预期为0.1%。
美联储声明称，17名委员中，1名委员支持在2022年加息。有13人认为维持利率至2023年不变，4名委员预计在2023年加息。
声明重申冠状病毒疫情构成相当大的风险，经济发展取决于疫情的进展。
美联储声明还发布了对未来经济增长的预期，2020年底GDP增速预期中值为-3.7%，6月预期为-6.5%。2021年底GDP增速预期中值为4%，6月预期为5%。
美联储预计2020年失业率为7.6%，2021年底失业率预期中值为5.5%，6月预期为6.5%。
声明称，美联储寻求实现充分就业和2%通胀目标。
美联储声明公布后，据CME“美联储观察”，美联储11月会议维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为0%;12月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点的概率为0%。
鲍威尔称复苏快于预期 仍需财政与货币政策支持
美联储主席鲍威尔在随后举行的新闻发布会上表示：美联储今天的声明作出重要调整，决议声明的变动澄清了更长时期的政策承诺。美联储将坚定致力于实现政策目标，坚定致力于实现充分就业和物价稳定目标。
鲍威尔称，复苏快于预期，家庭支出已经恢复了之前3/4的降幅。但失业率依旧高企，有数以百万计的失业人口;不会忽视百万级的失业人口;失业打击了妇女、非裔和西班牙裔。通胀远低于2%目标。
他称，仍致力于使用所有工具。在新常态下，利率将更接近下限。允许通胀在一段时间内超过2%。强有力的政策指引将有助于经济。美联储强大的政策前瞻指引将支持美国经济。如果出现阻碍美联储实现目标的风险，美联储准备适当调整货币政策立场。
鲍威尔继续强调财政刺激的作用。他称，经济可能需要更多财政和货币支持。
经合组织预测今年全球经济萎缩4.5%
经合组织(OECD)表示，今年全球经济滑坡不会像此前担心的那样严重，不过经济复苏步伐正在放慢，需要政府和央行在一段时间内提供支持。
该组织周三表示，今年全球经济将萎缩4.5%，而6月份时预计萎缩6%，抗疫封锁措施解除后经济活动的回升促使其上调展望。OECD对美国、欧元区以及中国的展望也都进行了大幅调整。预计中国经济将小幅增长，是20国集团中唯一具有增长前景的国家。
经济预测的好转，说明数月以来经济活动在强劲回升。8月份美国失业率降幅超过预期，中国本周零售和工业增加值数据也表现良好。
美银上周进行的调查显示，基金经理对经济的信心也有所增强，49%的受访者表示，全球复苏正处于早期周期阶段，只有37%的受访者认为全球正处于衰退之中。此外，自2011年以来，投资者对企业收益增长的预期从未如此乐观过，47%的投资者认为未来12个月企业利润将增长10%或更多。
经济数据面，美国8月零售销售月率录得0.6%，为连续第三个月下降。机构评论称：8月份的数据让人有些失望，每个数据都比预期的数值要低，这比较让人意外，但也不算是巨大冲击，毕竟额外的联邦失业津贴已在上个月到期，而按名义价格计算的销售额已经超过了疫情之前的高点。因此，相对于过去几个月，销售增长明显放缓是合理的。现在的挑战是，既然消费增长放缓，经济的其他部分能否弥补疲软的局面，以及如果劳动力市场开始动荡，零售销售能否保持增长轨迹。
焦点个股
柯达公司大涨36.6%。由柯达董事会任命的特别委员会向其首席执行官报告了对该公司如何处理股票期权进行独立审查的结果，独立审查显示其未违反任何法律。
交易所集团纳斯达克周三表示，随着其进军金融犯罪软件市场，该所正在推出人工智能技术，以帮助零售和商业银行实现反洗钱调查的自动化。纳斯达克表示，该系统能够让银行和其他金融机构更快、更便宜地筛选银行交易监控系统产生的大量警报。纳斯达克表示，该警报的过程目前是通过人工进行的，每月可能多达30万次，这使得调查的成本过于高昂。
通用汽车据称将生产自主设计的电动汽车驱动系统和电机。
Zara母公司Inditex Q2净利润远超预期。报告期内，Inditex98%的门店已经重新开业，且在线销售出现大幅增长。今年8月1日至9月6日，按不变汇率计算，Inditex的在线销售虽然同比下滑11%，但环比仍有改善。
其他市场
周三欧股收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.29%，报13255.37点，法国CAC40指数涨0.13%，报5074.42点，英国富时100指数跌0.44%，报6078.48点。
原油期货价格周三收高。美国WTI原油收在40美元上方，此前官方数据显示美国上周原油库存意外大幅下降，并且飓风萨利造成的墨西哥湾区原油生产减少状况恶化。
美国能源信息署(EIA)周三报告称，截止9月11日当周美国原油库存减少440万桶。市场预期减少180万桶。周二晚间，美国石油协会(API)报告称美国上周原油库存减少950万桶。
纽约商品交易所10月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨1.88美元，涨幅4.9%，收于每桶40.16美元。
伦敦洲际交易所11月布伦特原油期货价格上涨1.69美元，涨幅4.2%，收于每桶42.22美元。
3.世界经济形势
商务部等部门9月16日联合发布的《2019年度中国对外直接投资统计公报》(以下简称《公报》)显示，2019年中国对外直接投资1369.1亿美元，同比下降4.3%，流量规模仅次于日本的2266.5亿美元。2019年末，中国对外直接投资存量达2.2万亿美元，次于美国的7.7万亿美元和荷兰的2.6万亿美元。中国对外直接投资流量蝉联全球第二，存量保持全球第三。
中国在全球对外直接投资中的影响力不断扩大。2019年，中国对外直接投资流量占全球比重为10.4%，连续4年超过一成;同时，中国对外直接投资存量占到全球的6.4%，与2018年持平。截至2019年底，中国超2.75万家境内投资者在全球188个国家(地区)设立对外直接投资企业4.4万家，覆盖全球80%以上国家(地区)，年末境外企业资产总额7.2万亿美元。
商务部研究院副研究员庞超然表示，近年来，受全球经济复苏缓慢、部分国家投资保护主义上升等因素影响，全球跨境直接投资大幅波动，国际投资不确定不稳定因素增加。我国对外投资不断扩大，为东道国带来促进经济发展的资本投入，弥补当地的储蓄缺口和外汇缺口，拉紧了双方产业链供应链的联系，为推动各国共同发展和世界经济复苏发挥了积极的作用。
近年来，中国对“一带一路”沿线国家投资稳步增长。2013年至2019年，中国对“一带一路”沿线国家累计直接投资1173.1亿美元。在“一带一路”沿线国家设立境外企业超过1万家，2019年实现直接投资186.9亿美元，同比增长4.5%，占同期中国对外直接投资流量的13.7%;年末存量1794.7亿美元，占中国对外直接投资存量总额的8.2%。
2020年以来，受新冠肺炎疫情的影响，跨境人员物资流动受到限制，当地项目生产建设经营受到一定冲击。在国家各项政策的支持鼓励下，我国各境外项目保持平稳有序发展。2020年前7个月，我国企业对“一带一路”沿线国家非金融类直接投资102.7亿美元，同比增长28.9%。庞超然认为，“一带一路”倡议为跨境投资发展搭建了新平台，共建“一带一路”已形成广泛共识，很多国家都迫切希望与中国企业开展高水平、多领域、深层次的互利合作。
“我国企业对外投资行业分布不断优化，制造业及生产性服务业等实体经济领域对外投资稳步增长。”庞超然表示。《公报》显示，2019年，中国对外直接投资涵盖国民经济的18个行业大类，超七成投资流向租赁和商务服务、制造、金融、批发和零售业四大行业。2019年末，中国对外直接投资存量的八成集中在服务业，主要分布在租赁和商务服务、批发和零售、金融、信息传输/软件和信息技术服务、房地产、交通运输/仓储等领域。
同时，《公报》指出，中央企业和单位对外直接投资较快增长，地方企业存量占比超四成。2019年，中央企业和单位对外非金融类直接投资272.1亿美元，同比增长18%。广东、上海、山东位列2019年地方对外直接投资前三名。2019年末，地方企业对外非金融类直接投资存量达到7855.5亿美元,占全国非金融类存量的40.4%。
此外，2019年中国境外企业的经营情况良好，超七成企业盈利或持平。与此同时，中国境外企业对东道国税收和就业贡献显著，对外投资双赢效果凸显。2019年境外企业向投资所在国缴纳的各种税金总额达560亿美元，雇用外方员工226.6万人，占境外企业员工总数的60.5%。对外投资带动出口1167亿美元，占中国货物出口总值的4.7%，实现销售收入25120亿美元，同比增长4%。
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产品 |
年度 |
月份 |
产销国 |
进口数量/吨 |
进口金额/美元 |
出口数量/吨 |
出口金额/美元 |
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石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
2020年 |
7月 |
阿联酋 |
3534699.70 |
1029590153.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
阿曼 |
3441612.52 |
922576676.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
安哥拉 |
3602084.01 |
1047634040.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
澳大利亚 |
339272.32 |
90896718.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
巴西 |
4594977.86 |
1256047368.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
赤道几内亚 |
318086.80 |
111885537.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
俄罗斯联邦 |
7381559.93 |
2170635046.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
厄瓜多尔 |
506676.67 |
127952294.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
菲律宾 |
28772.22 |
7983475.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
刚果(布) |
1155411.13 |
334699162.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
哥伦比亚 |
1372205.59 |
335119639.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
哈萨克斯坦 |
98935.60 |
25098838.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
加拿大 |
968039.52 |
225328377.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
加纳 |
524514.71 |
172549236.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
加蓬 |
788002.67 |
252035789.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
喀麦隆 |
133741.10 |
38236488.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
卡塔尔 |
560007.02 |
164980343.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
科威特 |
2161530.93 |
580754648.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
利比亚 |
115956.90 |
35588191.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
马来西亚 |
387791.66 |
96742387.00 |
29366.15 |
8098560.00 |
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2020年 |
7月 |
美国 |
3665838.11 |
1036797134.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
蒙古 |
61070.55 |
13233075.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
南苏丹共和国 |
422278.31 |
131782540.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
尼日利亚 |
1096632.97 |
298412041.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
挪威 |
1267005.59 |
376245748.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
沙特阿拉伯 |
5359704.71 |
1429314337.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
泰国 |
38247.92 |
8163330.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
伊拉克 |
5788136.36 |
1545813264.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
伊朗 |
498026.00 |
133924675.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
印度尼西亚 |
81061.00 |
20345940.00 |
58396.80 |
19250000.00 |
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2020年 |
7月 |
英国 |
614918.15 |
193766389.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
越南 |
252067.66 |
84890244.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
乍得 |
131812.00 |
42328598.00 |
— |
— |
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2020年 |
7月 |
日本 |
— |
— |
87962.55 |
28996092.00 |
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2020年7月合计 |
51290678.18 |
14341351720.00 |
175725.50 |
56344652.00 |
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本周美国WTI原油原油价格在37.26-40.16美元/桶。布伦特原油价格在39.61-42.22美元/桶震荡。周内国际油价震荡上涨。美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，美国原油库存意外大幅下降，同时飓风“莎莉”(Sally)减少了墨西哥湾的石油产量，油价周三(9月16日)延续此前交易日的涨势：美国WTI原油10月期货收盘上涨1.88美元或4.9%，报40.16美元/桶;布伦特原油11月期货收涨1.69美元，或4.2%，报42.22美元/桶。欧佩克(OPEC)将于周四召开部长级会议，讨论该组织的减产措施是否足以防止供应过剩，以及再次讨论遵守协议的问题。油价一直受到阿联酋最大石油出口国阿布扎比国家石油公司的支撑。该公司表示，10月份将削减25%的原油出口，减产将持续到11月份。由于国内电力需求旺盛，需要弥补产能过剩，阿联酋的产量已超过9月OPEC+协议规定的配额。由于国内电力需求旺盛，需要弥补产能过剩，阿联酋的产量已超过9月OPEC+协议规定的配额。基本面利好因素：1.周三，美国能源情报署公布的数据显示，截至9月11日当周，美国原油库存减少440万桶，这一数字高于标普全球普氏能源咨询公司(S&P Global Platts)调查的分析师对下降180万桶原油的平均预期。EIA的数据还显示库欣原油库存下降了7.4万桶，汽油库存减少了38.1万桶，馏分油库存增加了350万桶。而标普的调查显示，预期汽油供应将减少700万桶，而馏分油供应料将增加50万桶。而美国石油学会(API)周二公布的上周原油库存降幅为950万桶。汽油库存增加了380万桶，而馏分油库存减少了110万桶。2.对美国因飓风“莎莉”而造成供应中断的担忧为价格提供了一些支撑。当地时间周三，飓风莎莉以二级风暴的形式袭击了阿拉巴马州海岸，最大持续风速为每小时105英里。美国内政部安全和环境执法局(Bureau of Safety and Environmental Enforcement)周二晚间估计，墨西哥湾目前26.87%的石油生产已经被关闭，约28.03%的天然气生产也被关闭。3.周二，国际能源署(IEA)将2020年原油日产量预期下调20万桶，至9,170万桶，称对经济复苏步伐持谨慎态度。IEA在其月度报告中表示，随着新冠疫情的卷土重来使得需求复苏脱离了轨道，全球石油市场前景现已变得“更加脆弱。”为主要经济体提供顾问服务的IEA下调了今年剩余时间内的需求预期，料已于7月份反弹至纪录水平的原油库存不会像先前预期的那样大幅下降。基本面利空因素：1.新冠疫情继续蔓延。据美国约翰霍普金斯大学的实时统计数据显示，截至北京时间9月17日00时59分，全球新冠病毒确诊病例达2962万例，为29628650例，死亡病例达93万例，为936377例。其中美国新冠病毒确诊病例达660万例，为6603033例;死亡病例达19万例，为196147例。2.周一，欧佩克公布月度报告，认为由于需求疲软，页岩油产量复苏，石油价格前景将趋弱，将2020年全球经济增长预期从-4%下调至-4.1%，预测2020年世界石油需求将减少946万桶/日，此前预测为减少906万桶/日。将2021年全球经济增长预测维持在4.7%不变，将2021年非OPEC国家石油供应增长预测从37.1万桶/日提高到100万桶/日，7月份，经合组织石油库存高出五年平均水平为2.61亿桶。疫情影响仍然具有挑战性，需要包括OPEC在内的所有市场参与者采取协调的政策行动。3.英国石油公司(BP)在周一的最新报告《能源展望》(Energy Outlook)中表示，石油消耗量可能永远无法回到疫情危机爆发前的水平，认为石油需求增长的时代已经结束。即使是该公司的最乐观预测，也认为随着能源转型使世界摆脱对化石燃料的依赖，未来20年的石油需求不会比“大致持平”好多少。
预测下周WTI油价将触及36-41美元/桶，布油在之后几个月触及38-43美元/桶。
(关键字：原油)