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日期 |
纽交所 |
伦交所 |
影响因素 |
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2020/7/9 |
39.62 |
42.35 |
美国周三报告了60000多例新增病例，刷新了所有国家的单日增幅纪录。美国疫情扩散严重令部分州重启封锁措施，市场担忧这会影响需求的持续复苏。 |
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2020/7/10 |
40.55 |
43.24 |
IEA上调今年石油需求预测提振油价，加之美国石油钻井数连续十周降至记录低位也为油价带来利好。这在一定程度上抵消了美国疫情扩散给市场带来的忧虑情绪，油价收盘反弹。 |
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2020/7/13 |
40.1 |
42.72 |
世界卫生组织(WHO)周日报告新增确诊病例逾23万例，创下单日增幅纪录，美国与全球单日新增病例数再创纪录加重了市场忧虑情绪,原油收盘下跌。 |
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2020/7/14 |
40.29 |
42.9 |
尽管美国新增新冠感染病例导致需求担忧持续，但OPEC月报数据显示其在6月减产执行率超过了100%，这一利好提振油价收盘上涨。 |
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2020/7/15 |
41.2 |
43.79 |
EIA原油库存超预期大幅减少749万桶，油价受此提振收盘上涨。 |
2.2020年国际原油价格走势图
1.美国原油库存情况
本周美国能源信息署(EIA)周三(7月8日)公布报告显示，截至7月3日当周，美国EIA商用原油库存意外上涨，环比增加565.4万桶，预期为减少325万桶，前值为减少719.5万桶。这令美国商用原油总库存量增至5.392亿桶，较每年同一时期的五年均值高出18%，更接近6月19日当周5.407亿桶所创的历史新高记录，6月26日当周曾创2019年12月来最大单周降幅。报告显示，截至7月3日当周，美国原油期货主要交割地库欣地区的原油库存增加220.6万桶，打破了连续八周下滑的趋势，前值为减少26.3万桶，曾创5月以来最小单周降幅。报告显示，截至7月3日当周，汽油库存减少483.9万桶，预期为增加55万桶，前值为增加119.9万桶。包括柴油和取暖用油等的精炼油库存增加313.5万桶，是预期增幅28.7万桶的近11倍，这令精炼油库存升至1983年1月以来最高;前值为减少59.3万桶，曾一度打破此前连涨11周的趋势。美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至7月3日当周API原油库存增加205万桶，预期减少340万桶;汽油库存减少183万桶;精炼油库存减少84.7万桶。
2.美国经济形势
本周北京时间16日凌晨，美股周三收高，道指录得连续第四个交易日上涨。市场仍关注疫苗研发进展与财报。高盛二季度业绩超预期，营收创史上第二高纪录。美联储褐皮书称7月初美国经济出现复苏迹象，但前景仍高度不确定。
道指涨227.51点，或0.85%，报26870.10点;纳指涨61.92点，或0.59%，报10550.49点;标普500指数涨29.04点，或0.91%，报3226.56点。
美股航空、邮轮股集体上涨，波音收高4.4%，领涨道指成分股。
皇家加勒比邮轮涨21%，挪威邮轮涨20%，嘉年华邮轮涨16%;航空股方面，美国航空涨超16%，美联航涨超14%，Spirit航空涨超12%，捷蓝航空涨超11%，达美航空涨超9%。
Moderna疫苗研究进展提振市场信心 阿斯利康疫苗试验结果即将出炉
Moderna公司(MRNA)和美国国立卫生研究所共同研发的冠状病毒疫苗第一期人体安全临床试验结果7月14日发表在《新英格兰医学杂志》(NEJM)上。结果显示，在所有45名受试者体内都产生了免疫反应与中和抗体，并且中和抗体水平与冠状病毒感染康复者的水平相似。
报告数据建立在Moderna5月份报告的较早的有希望但不完整的结果上。Moderna公司是在冠状病毒疫苗研究方面的最领先公司之一。
Moderna同时宣布，将于7月27日启动大规模第三期临床试验，拟招募3万受试者。Moderna公司在声明中表示：“如果未来的研究全都进展顺利，那么我们将实现提供5亿疫苗制剂的目标，并在2021年起达到每年10亿制剂的目标。”
在NEJM的一篇评论中，盖茨基金会CEO彭尼-希顿(Penny Heaton)博士写道：“这项研究数据初步显示了疫苗的安全性和免疫原性，支持该疫苗的持续开发。但是我们必须意识到疫苗研发的复杂性以及在疫苗推广前需要做的工作。”
另据报道，阿斯利康与牛津大学合作的冠状病毒疫苗初步试验将很快传来好消息，医学杂志《柳叶刀》计划于7月20日公布阿斯利康公司与牛津大学合作研发的冠状病毒疫苗一期实验结果。
据称该疫苗能同时增加抗体和t细胞，而越来越多的证据表明，t细胞反应在防御冠状病毒中非常重要。据悉，该疫苗最初由牛津大学的Jenner Institute研发，阿斯利康于4月份与牛津大学合作，获得在全球范围内分销该新冠疫苗的权利。
Spreadex的金融分析师Connor Campbell称：“又到了这个时候。投资者关注银行收益而非冠状病毒病例激增的状况，市场因最新疫苗消息而格外活跃。”
他说：“本周Moderna公司的报告称，其COVID-19疫苗在45名早期人体试验患者身上产生了‘强劲的’免疫应答。就像每一种新型疫苗一样，考虑到清除、大规模生产和实施的时间表，这些只是很小的一步，但这并没有阻止投资者的乐观情绪。”
许多人认为，冠状病毒疫苗的开发、生产和配送使用是帮助日常生活恢复正常状态的重要组成部分。美国政府已向包括Moderna在内的许多制药商提供了数十亿美元的资金，希望在2021年1月之前交付3亿剂安全有效的抗冠状病毒疫苗。
周三Moderna股价收高6.9%。今年迄今该股涨幅已涨超过310%。
美国单日新增病例数创纪录新高 专家称是疫情扩大迹象
根据约翰斯-霍普金斯大学数据，周二美国报告新增确诊冠状病毒病达67417例，创单日增幅新高。
数据显示，美国过去7天每日平均新增确诊病例数为62210例，较一个月前增加了两倍多，比一周前的7天平均增加了21%。
德州、加州与佛罗里达州三州周二的新增确诊病例数达31847例，占当天美国新增总数的将近一半。德州再创单日新增确诊纪录，休斯敦市长建议再次关闭经济。
美国总统特朗普周二再次将感染病例的迅速增加归咎于病毒检测数量的增加。
据独立志愿者组织Covid Tracking Project数据，美国周二进行了760282次病毒检测，为单日第二高测试数字。在7月1日至7月12日之间，美国平均每天进行了665000次检测。而在4月之前，美国每天平均进行的病毒检测略高于174000次。
特朗普周二表示：“考虑到这一点，如果我们不进行检测，如果不对超过4000万人进行测试，或者将我们进行的检测数字减半，那么我们的确诊病例数也会减半。如果我们再把检测数字削减一半，那么确诊病例数也将再次减半。但我们总是在进行检测。”
包括美国国家过敏和传染病研究所所长安东尼-福奇博士(Anthony Fauci)在内，特朗普的一些医学顾问都认为，最近美国确诊病例激增是冠状病毒疫情扩大的迹象，不应归咎于接受检测人数的增加。
美联储：经济在7月初出现温和复苏迹象 但前景仍高度不确定
美联储的褐皮书报告显示，由于许多州解除了封锁令，消费活动开始恢复，美国经济在7月初出现了复苏萌芽。
据周三在华盛顿发布的褐皮书调查报告，“几乎所有辖区的经济活动都有所增加，但仍远低于新冠疫情前的水平”，经济前景依然维持高度不确定。该报告由芝加哥联储撰写，基于7月6日或之前从12家地区联邦储备银行采集的信息。
褐皮书表示，因商业活动重启，经济活动增加，几乎所有地区的就业都实现了增长，特别是零售和医疗行业。但所有地区的工资水平都大大低于疫情前的水平。工作流失率仍然很高，各地区的联系人都报告了新的裁员。
报告表示，除某些“薪资保护计划(PPP)”活动和住宅抵押贷款增加外，贷款需求持平。
报告还称，大多数地区报告制造业活动有所增加，但水平很低。几乎所有地区对商业服务的需求都有所增加，但仍较疲弱。消费者支出出现增加，因许多非必要业务被允许重新开放。在汽车销量反弹、食品饮料以及家居装饰行业持续增长的带动下，所有地区的零售额均有所增长。休闲和酒店支出有所改善，但远低于去年同期水平。
尽管经济活动可能在5月底和6月初有所回升，但自褐皮书调查期以来，许多州的冠状病毒病例再度增长，很可能抑制经济复苏。加利福尼亚重新实施了封锁措施，德克萨斯和佛罗里达州也暂停某些活动。
美联储理事Lael Brainard在周二的讲话中指出经济前景高度不确定，称美联储从长远来看应该将重点转向宽松的货币政策。
焦点个股
美国联合航空、美国航空集团、达美航空、波音等航空股普涨。
疫苗公司Moderna股价大涨。该公司报告称疫苗在初步实验中产生抗体。
高盛二季度营收与净利润均超出市场预期。二季度EPS为6.26美元，市场预期4.01美元，去年同期5.81美元;营收达133亿美元，是有史以来的第二高，市场预期97.66亿美元，去年同期94.61亿美元。
高盛二季度交易收入暴涨93%，投行业务收入创历史新高。此外，高盛将另外拨备15.9亿美元用于应对新冠病毒可能造成的信贷损失。高盛盘前涨逾4%。
苹果在130亿欧元欠税上诉案中获胜。此外，投行Needham将苹果目标价从350美元升至450美元。
特斯拉公司美国工厂130多位工人确诊感染冠状病毒。据报道，位于北加州的特斯拉工厂有130多位一线工人确诊感染，还有部分非全职和合同工的检测结果为阳性。此外，德州特拉维斯县批准为特斯拉新工厂提供税收补贴。
据报道，阿斯利康公司与牛津大学合作的新冠病毒疫苗初步试验结果即将公布。
联合健康第二季度净利润66.37亿美元，市场预期48.69亿美元，去年同期32.93亿美元。
谷歌将以3374亿印度卢比的价格收购印度公司Jio Platforms7.73%的股份。Jio Platforms和谷歌将开发价格便宜的入门级智能手机。
达美航空预计将录得27-33亿美元的开支，费用涉及第三季度的自愿提前退休和离职计划。
罗森布拉特证券将Paypal目标价从163美元升至196美元。
华尔街资管公司科文将埃克森美孚石油目标价从34美元升至40美元。
其他市场
周三欧洲主要指数集体收高，欧洲泛欧绩优300指数收高1.85%，英国富时100指数收高2.0%，德国DAX指数收高2.0%，法国CAC指数收高2.3%，西班牙IBEX指数收高1.5%。
原油期货价格周三收高，美国WTI原油期货创4个多月来的最高收盘价。数据显示美国上周原油库存下降，令油价得到提振。
美国能源信息署(EIA)周三报告称，截止7月10日当周美国原油库存减少750万桶，为今年迄今的最大单周降幅。
市场交易商同时还在评估石油输出国组织及其盟友(OPEC+)的联合部长级监测委员会会议结果。据称该委员会建议从8月份开始将原油减产量从目前的970万桶/日缩减至770万桶/日。
委员会称，那些未能完全遵守减产协议的国家将为其超额生产行为作出补偿，从8月开始，这实际上将使每天实际减产量为834万桶。
周三，纽约商品交易所8月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨91美分，涨幅2.3%，收于每桶41.20美元，为3月6日以来的最高收盘价。
伦敦洲际交易所9月交割的布伦特原油期货价格上涨78美分，涨幅1.8%，收于每桶43.68美元。
3.世界经济形势
Vanguard亚太区首席经济学家王黔日前指出，随着疫情缓解和多国政府封锁措施的解封，全球经济随生产潜力的回升而逐步复苏。受益于宽松的货币政策环境，股票市场先于经济“探底回升”。在经济复苏步调和地缘政治风险的不确定性下，金融市场未来可能会持续波动，建议投资人通过多元化资产组合抵御风险，避免投机交易和短线行为。
Vanguard是全球最大公募基金管理公司之一。该公司分析指出，随着疫情得到缓解，经济活动会随生产潜力的回升而开始恢复。从GDP预期走势看，目前世界各国已经完成增长率由负转正的“V型反弹”，即将进入第二阶段的“U型复苏”。在严重但短促的经济衰退之后，紧接着是快速复苏和缓慢正常化进程。
各国政策应对的速度和规模，也为金融市场提供了正向激励。“一方面金融市场本身具有前瞻性，另外受益于宽松的货币政策环境，在大量的流动性驱动下，我们看到股票市场的反弹速度早于经济。”王黔表示。但她同时认为，短期之内市场波动高起的风险仍然存在。
以美国股市为例，尽管持续上涨收高，但从6月中旬开始，疫情的卷土重来已经造成了包括加利福尼亚州、佛罗里达州、亚利桑那州等多地经济重启计划的暂停。在此情况下，经济数据甚至劳动力市场数据可能出现下一波恶化，进而影响经济复苏进程。王黔表示，从这个角度讲，未来一段时间美股下行或面临短期调整风险的可能性依旧很高。
各国家、各行业经济复苏步调的不一致，有可能造成金融市场的波动与分歧。但从长远来看，王黔认为全球股市长期回报前景是有所好转的。根据Vanguard监测结果，股票市场估值自三月开始低位回升。未来十年，预计美国股票的平均年化回报率在4%至6%之间，全球股票则在7%至9%之间，较2019年底的预测高约50-60个基点。
在全球固定收益市场，Vanguard预测，未来10年的固收类年化回报率将在0%至2%之间，接近2019年底的预期。尽管收益率和预期回报较低，但专家预期高质量的全球多元化固定收益类投资仍旧将为多元资产组合提供抵御风险的重要作用。专家建议，投资者应将重点放在长期预期回报上，尽量避免投机交易和市场择时的短线行为。
“6月初，全球60/40多元化投资组合(即60%的股票和40%的债券)的长期回报已完全回到年初的水平。这也再次佐证了Vanguard一直以来秉承的概念，在市场波动中还是要坚持你的长期投资计划。”王黔说。
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产品 |
年度 |
月份 |
产销国 |
进口数量/吨 |
进口金额/美元 |
出口数量/吨 |
出口金额/美元 |
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石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
2020年 |
5月 |
阿联酋 |
3249630.95 |
678470714 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
阿曼 |
3243765.35 |
769446233 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
阿塞拜疆 |
1226616.51 |
278607639 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
埃及 |
277238.07 |
59939407 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
安哥拉 |
2926383.21 |
614759405 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
澳大利亚 |
278618.93 |
76201056 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
巴布亚新几内亚 |
38570.99 |
8287760 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
巴西 |
2333209.11 |
512280406 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
赤道几内亚 |
192123.04 |
32096348 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
俄罗斯联邦 |
7707715.98 |
1514823693 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
厄瓜多尔 |
36301.27 |
7200000 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
刚果(布) |
649412.49 |
116163187 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
哥伦比亚 |
904160.68 |
153081889 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
圭亚那 |
131302.04 |
34449002 |
— |
— |
|
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2020年 |
5月 |
哈萨克斯坦 |
292918.3 |
41946424 |
— |
— |
|
|
2020年 |
5月 |
加拿大 |
170344.04 |
35628016 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
加纳 |
391588.99 |
72512722 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
加蓬 |
756160.1 |
180294417 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
喀麦隆 |
261321.1 |
37939615 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
卡塔尔 |
466837.73 |
88939055 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
科威特 |
2215069.06 |
387342785 |
— |
— |
|
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2020年 |
5月 |
马来西亚 |
1006532.32 |
155975331 |
— |
— |
|
|
2020年 |
5月 |
美国 |
549839.35 |
125618174 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
蒙古 |
23635.13 |
2873988 |
— |
— |
|
|
2020年 |
5月 |
南苏丹共和国 |
82100.5 |
18015030 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
尼日利亚 |
104205.53 |
20598904 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
挪威 |
255928 |
59738464 |
— |
— |
|
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2020年 |
5月 |
沙特阿拉伯 |
9164983.54 |
1640287729 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
泰国 |
38121.03 |
5206464 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
土库曼斯坦 |
11495.43 |
4111450 |
— |
— |
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2020年 |
5月 |
也门 |
74664.43 |
20957585 |
— |
— |
|
|
2020年 |
5月 |
伊拉克 |
6962503.82 |
1339873340 |
— |
— |
|
|
2020年 |
5月 |
伊朗 |
256813 |
42380276 |
— |
— |
|
|
2020年 |
5月 |
印度尼西亚 |
305166.26 |
52258599 |
— |
— |
|
|
2020年 |
5月 |
英国 |
957123.45 |
184300309 |
— |
— |
|
|
2020年 |
5月 |
越南 |
161027.82 |
33546940 |
— |
— |
|
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2020年 |
5月 |
乍得 |
265695.83 |
62421434 |
— |
— |
|
|
2020年5月合计 |
47969123.39 |
9468573790 |
0 |
0 |
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本周美国WTI原油原油价格在39.62-41.2美元/桶。布伦特原油价格在42.35-43.79美元/桶震荡。周内国际油价震荡整理。欧佩克联合部长级监察委员会15日召开会议，各成员国审查了此前发布的欧佩克月报，讨论了6月18日会议以来全球原油市场情况，并对下半年能源需求前景进行了分析，最终决定让现有减产协议进入第二阶段，油价周三(7月15日)收盘上涨：美国WTI原油8月期货收涨0.91美元，报41.20美元/桶，涨幅2.2%;布伦特原油9月期货收涨0.89美元，报43.79美元/桶，涨幅2.1%。欧佩克认为，随着世界各地经济重新开放，市场出现了令人鼓舞的改善迹象。虽然在一些地方可能会重新实施局部封锁措施，但无论是在实物市场还是期货市场，复苏迹象都很明显。欧佩克宣布，减产令将进入第二阶段，减产规模下调200万桶，至770万桶/日。欧佩克预计，受到疫情影响，今年能源需求的季节性表现将更加明显，未来民众对公共交通工具的需求有望回升，对于产油国而言，减产令调整对能源出口的影响是有限的。基本面利好因素：北京时间周三，美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至7月10日当周，美国除却战略储备的商业原油库存大幅减少，实际减少749.3万桶，预期减少8.8万桶，前值增加565.4万桶，原油库存变化值创1月3日当周(28周)以来新低;汽油库存实际公布减少314.70万桶，预期减少108万桶，前值减少483.9万桶;精炼油库存实际公布减少45.30万桶，预期增加138.4万桶，前值增加313.5万桶。北京时间周三，美国石油协会(API)公布的数据显示，截至7月10日当周，汽油库存减少832.2万桶至5.31亿桶，此前预期为减少227.5万桶;汽油库存减少361.1万桶，此前预期为减少90万桶;库欣原油库存增加54.8万桶，较好与前值增加222万桶。北京时间周二，欧佩克公布了月度报告，将2020年全球原油需求增速预期从-907万桶/日调整至-895万桶/日，预计2021年原油需求增速恢复正增长，并创下纪录新高的700万桶/日，预计2021年欧佩克原油需求增长600万桶至2980万桶/日。资料显示，欧佩克6月原油产出减少190万桶/日，欧佩克6月原油产量降189万桶至2227万桶/日，减产执行率超100%，预计2020年全球原油需求为9070万桶/日，此预期为9059万桶/日，6月全球原油产量同比减少1276万桶/日。基本面利空因素：北京时间周三，美国石油协会(API)公布的数据显示，截至7月10日当周，API精炼油库存增加303万桶，预期增加152.4万桶。随着疫情每日新增确诊病例数量激增至超过20万，疫情在全球多个国家(尤其是在美国)出现了第二次大规模流行。通过对二次疫情的影响进行建模分析，Rystad Energy 预计2020年全球原油需求或将下降至8650万桶/日，低于基于疫情恢复估计的8900万桶/日。从影响程度上看，预计第二波疫情对原油需求的影响相较3-4月份更加温和，主要是由于限制性措施将仅在特定地区和部门实施，一定程度上熨平疫情对需求端的冲击。从波峰对比来看，第一波疫情对原油需求的冲击最大值发生于4月，全球原油需求量下滑达到2600万桶/日，Rystad Energy 预计二次疫情导致需求下滑的规模将在9月份达到最大，接近1800万桶/日。瑞士信贷经济学家预计在走高之前，油价将延续当前盘整节奏。布伦特原油延续短期盘整，但其底部保持在一季度跌势的38.2%斐波那契回撤位37.28美元上方，料进一步整理于一季度跌势的50%斐波那契回撤位43.86美元下方，若突破该点位，下一阻力位于45.18/50美元，更重要的阻力位于200日均线48.74美元，至少会暂时抑制油价进一步上涨。该行指出，短期支撑位位于5/6月价格缺口37.18/35.37美元，理想情况下33.62美元将限制油价进一步下跌。只有跌破28.86美元才会宣告底部形态构筑失败，疲弱的动能增加了油价继续受阻于43.86美元下方盘整，并可能深度回调的风险。美联储理事布雷纳德周二在全美商业经济协会主办的一次线上活动中称，大流行仍然是经济发展路径的关键驱动因素。不确定性这层浓雾仍然笼罩着我们，下行风险占主导地位。布雷纳德呼吁美联储通过前瞻性指引和大规模资产购买来提供持续的政策宽松度，并表示进一步财政支持对经济复苏的强劲程度“至关重要”，尤其在第一轮援助计划即将到期之际。
预测下周WTI油价将触及38-42美元/桶，布油在之后几个月触及41-44美元/桶。
(关键字：原油)