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日期 |
纽交所 |
伦交所 |
影响因素 |
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2020/6/4 |
37.41 |
39.99 |
根据市场消息，沙特和俄罗斯已经就将当前减产规模延长至7月基本达成一致，这一消息为当前油价提供了一定的支撑。但是由于部分OPEC国家在5月的减产行动中未能达标，引起沙特与俄罗斯的不满，OPEC会议最终未能提前至本周四召开。 |
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2020/6/5 |
39.55 |
42.3 |
根据最新市场消息，备受市场关注的OPEC+会议将在周六举行，由于伊拉克等减产执行不到位的国家作出了最新的减产承诺，市场对于OPEC将会延长当前减产规模的乐观预期提振了油价上涨，此外，由于美国最新非农数据大幅高于预期，市场对于经济的忧虑有所缓解，也为油价提供了利好。截至收盘，布伦特结算价格重新回到40美元关口上方，创3月9日以来新高。 |
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2020/6/8 |
38.19 |
40.8 |
尽管在周六举行的OPEC+会议上，各产油国决定将当前的减产规模在延长至7月，但是会后，沙特方面表示，以沙特为首的海湾三国的自愿超额减产将仅维持一个月的时间，且不打算将118万桶/日的自愿额外减产延长到6月底之后，这一消息令油价承压。 |
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2020/6/9 |
38.94 |
41.18 |
EIA最新月报显示美国原油产量较前期预期下降，且上调了原油价格预期。此外，供应端的诸多利好消息也为油价提供支撑。但是，由于市场对于原油需求的忧虑再起，这限制了油价的涨幅。 |
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2020/6/10 |
39.6 |
41.73 |
尽管API原油库存及EIA原油库存数据的上升为油价带来利空压力，但是同期数据显示美国原油产量再度下降，且汽油馏分油涨幅收窄，美国能源部长表示，原油需求正在持续上涨，这为油价提供了有力支撑。 |
2.2020年国际原油价格走势图
1.美国原油库存情况
本周美国能源信息署(EIA)周三(6月3日)公布报告显示，截至5月29日当周美国除却战略储备的商业原油库存意外大幅度减少，但精炼油库存和汽油库存超预期。数据显示，美国截至5月29日当周EIA原油库存变动实际公布减少207.70万桶，预期增加332.6万桶，前值增加792.8万桶;当周EIA汽油库存实际公布增加279.50万桶，预期减少23.9万桶，前值减少72.4万桶;当周EIA精炼油库存实际公布增加993.40万桶，预期增加319.8万桶，前值增加549.5万桶。美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至5月29日当周API原油库存意外减少48.3万桶，预期增加330万桶;汽油库存增加170.6万桶;精炼油库存增加591.7万桶。
2.美国经济形势
本周北京时间11日凌晨，美股周三收盘涨跌不一，纳指史上首次收在10000点关口之上，创盘中与收盘历史新高。美联储维持利率范围不变，并宣布2022年底之前不会加息。市场同时还在关注美国的经济重启进程。
道指收盘下跌282.31点，或1.04%，报26989.99点;纳指涨66.59点，或0.67%，报10020.35点;标普500指数跌17.04点，或0.53%，报3190.14点。
周三盘中纳指最高上涨至10086.89点，再创盘中历史新高。
美股科技股普遍上扬。苹果、亚马逊、微软均续刷历史新高。特斯拉股价首次突破1000美元，市值达到1901亿美元，成为全球市值最大的车企。
航空与邮轮股普跌。道指成分股波音收跌6.15%，该公司称5月份的订单取消数超过了新增订单数。
美联储维持利率不变 预计2022年前不会加息
在结束为期两天的货币政策会议后，美联储宣布维持利率不变。美联储联邦公开市场委员会(FOMC)将基准利率维持在0%-0.25%区间不变，符合市场预期;将超额准备金率(IOER)维持在0.1%不变;宣布至少维持当前速度增持国债与MBS，以及大规模的隔夜回购操作。
美联储决议声明表示，将维持利率在当前水平，直到美联储确信经济已经度过了最近的危机，并走上实现最大就业和价格稳定目标的轨道。美联储表示，将至少按当前速度购买美国国债和MBS。
声明表示冠状病毒疫情带来很大的风险，承诺使用所有工具以支撑美国经济。美联储加息路径点阵图显示，美联储预计将维持利率在当前水平直至2022年年底。
美联储还发布了今年的首个经济预期，其预计2020年美国GDP将下滑6.5%，2021年上涨5.0%。
美联储声明称：“在这一具有挑战性的时期，美联储承诺使用其所有的工具来支持美国经济，从而促进其最大就业和价格稳定的目标。
声明称：“冠状病毒疫情的爆发正在美国和世界各地造成巨大的人口和经济困难。疫情和为保护公众健康而采取的(封锁)措施导致经济活动急剧下降，失业人数激增。需求疲软和油价大幅下跌抑制了消费者价格通胀。金融状况有所改善，这在一定程度上反映了支持经济的政策措施以及流向美国家庭和企业的信贷。”
美联储主席鲍威尔在随后举行的记者会上表示，在未来的会议上，将继续就收益率曲线控制(YCC)进行讨论。
此前市场都在猜测美联储会不会推出收益率曲线控制这种非常激进的措施。有分析认为，这种措施可能引发市场恐慌，因此美联储不太可能将其付诸行动。
伦敦资本集团(LCG)研究主管Jasper Lawler认为，直接采取收益率曲线控制措施将是一种激进的做法，甚至可能引发投资者的担忧和困惑。因为此举可能令人揣测美联储是否知道了一些尚不为公众所知的事情，这可能会引发全球市场的恐慌性抛售。
经济重启进程仍是重点 美国一些州出现第二轮新冠疫情迹象
对投资者与决策者而言，重新开放经济仍是重点。随着冠状病毒疫情放缓，新泽西州州长Phil Murphy周二签署了结束居家隔离状态的行政令。在此之前一天，纽约市开启了第一阶段的重新开放进程，与纽约州的其他地区一样开始重启经济。
美国国家过敏和传染病研究所所长安东尼-福西博士(Dr. Anthony Fauci)表示，他曾与白宫冠状病毒特别工作组合作，专注于各州重新安全开放的政策，他还强调要使病毒传播曲线趋于平缓。
随着社交隔离措施逐步被取消，投资者对股票市场也表现出乐观态度。最新几只IPO股票表现抢眼，特斯拉公司(TSLA)的竞争对手尼古拉公司(NKLA)周一股价翻倍，周二再涨8.8%。线上车辆零售商Vroom (VRM)收盘价也达到其IPO定价的两倍以上。
经合组织(OECD)在其周三发布的《经济展望报告》中表示，各地的经济都受到了非常严重的影响，全球经济正在面临除战争外100年来最严重的衰退。该组织指出，“复苏将是缓慢的，危机的影响也将持续很长时间，其中弱势群体受到的影响尤为严重。”
然而随着经济逐步重启，美国一些州也出现第二轮冠状病毒疫情蔓延迹象。
在经济重新开放一个月后，佛罗里达州本周报告新增8553例确诊冠状病毒病例，为疫情开始以来最高周新增数据。
在德克萨斯州，周二住院人数跃升6.3%，至2056人，为自疫情爆发以来的最高水平，并且是连续第三天增加。
加州周二的住院人数为自5月13日以来最高，并且在过去10天中有9天上升。
冠状病毒疫情若出现反扑，将给全美的居民和经济带来挑战。尽管美国全国的新增病例数本周初仅增加了不到1%，是3月份以来最小增幅，但某些地区的病例数激增引起了专家们的警觉。
约翰斯-霍普金斯大学健康安全中心的资深学者Eric Toner说：“美国部分地区正掀起一股新的疫情浪潮。它很小，到目前为止还很遥远，但是它来了。”
美国5月消费者价格指数连续第三个月下降
美国消费者价格在5月份连续第三个月下降，新冠疫情引起的经济衰退持续抑制需求。
劳工部周三公布的数据显示，5月消费者价格指数(CPI)环比下降0.1%。4月下降0.8%，为2008年以来最大跌幅。该指数同比增长0.1%，4月同比增长0.3%。
扣除食品和能源的核心CPI亦环比下降0.1%，4月份下降0.4%。该指数同比增长1.2%，为2011年以来最小涨幅，4月同比增1.4%。
随着美国经济开始从冠状病毒疫情引起的衰退中复苏，价格连续第三个月下跌可能会引发人们对通缩风险的担忧。同时，随着各州放宽限制和居家令，消费者价格可能随商品和服务需求回升而上涨。
让通胀数据变得复杂的一个事实是，美国人大幅减少了对一些构成该指数关键要素的商品服务的购买，例如航空旅行和服饰，同时汽车保险公司因乘车旅行减少而大幅下调保费。这使得CPI指数对新冠疫情期间每日消费价格情况的代表性下降。在最新报告中，各个项目的权重基本保持不变。
劳工部的另一份报告显示，经通胀因素调整后的5月平均时薪同比增长6.5%。
美联储的政策制定者通常会关注核心CPI指数，以更好地衡量潜在价格趋势。虽然此前物价持续下跌引发了市场对于通货紧缩的担忧，但随着复工复产人们对经济从深度衰退中复苏充满期待。
美国5月预算赤字为3990亿美元 接近上年同期的两倍
美国5月联邦预算赤字几乎比上年同期增多一倍。在实施各种措施遏制新冠疫情造成的经济影响之际，政府支出大幅增多而收入锐减。美国财政部周三公布的报告显示，5月预算赤字增至3988亿美元，2019年5月为2078亿美元。
政府支出比上年同期增长30%，达到5727亿美元，因为国会批准对每个成人1200美元的现金支持，并根据CARES法案提高了失业救济金。政府收入从一年前的2320亿美元降至1739亿美元，反映了经济放缓的影响。
4月预算赤字创下7380亿美元最高纪录，而这通常本是政府因所得税上缴而录得预算盈余的月份。为缓解个人财务负担， 特朗普政府将报税和缴纳截止日期推迟到7月15日。
2020财年前八个月，美国预算赤字为1.88万亿美元，去年同期为7386亿美元。国会预算办公室5月份估计，新冠疫情纾困措施将使本财年赤字扩大2.2万亿美元，2021财年赤字扩大6000亿美元。
焦点个股
道指成分股波音(BA)收盘大跌6.15%。公司报告称，5月份的飞机订单取消数量超过了5月份的新增订单数量。据媒体周三报道，冰岛航空集团正在考虑取消购买10架尚未从美国波音公司交付的波音737-MAX飞机的可能性。
特斯拉股价创历史新高。该公司CEO马斯克表示，是时候量产电动卡车Semi了。
苹果获德银和投行Evercore ISI上调目标价。
福特汽车和大众就商用车、电动汽车、自动驾驶签署了联合项目协议。福特汽车表示，公司和大众预计将生产3款商用车型，总计产量高达800万辆。
其他市场
周三德国DAX指数收盘下跌0.65%，报12535.92点;英国富时100指数收盘下跌0.18%，报6324.35点;法国CAC40指数收盘下跌0.82%，报5053.42点。
原油期货价格周三收高。美联储宣布将在2022年底之前将利率维持在接近于零的水平，令美元走软，原油得到支撑。
ClipperData公司商品期货研究主管Matt Smith表示，美联储的声明令美元遭受打击，推动油价上涨。
美联储称将采取一切措施支持经济增长，此番讲话缓解了市场对原油需求的担忧。
纽约商品交易所7月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨66美分，涨幅为1.7%，收于每桶39.60美元，创3月6日以来收盘新高。
作为全球原油价格基准的伦敦洲际交易所(97.31, -0.13, -0.13%)8月布伦特原油期货价格上涨55美分，涨幅1.3%，收于每桶41.73美元。
美国能源信息署(EIA)周四报告称，美国上周原油库存增加570万桶，而市场平均预期为下降320万桶。昨日美国石油协会(API)报告称美上周原油库存增加840万桶。
3.世界经济形势
经济合作与发展组织(OECD)周三表示，全球经济将经历一个世纪以来和平时期最严重的衰退，然后到明年将从新冠病毒引发的衰退中复苏。OECD警告称，大流行正在分裂世界经济，它对企业和最脆弱的群体的影响将需要政府采取非常措施。
OECD发布最新经济展望，做出了严峻的评估，预测今年全球经济将萎缩6.0%，比世界银行本周早些时候的预测还要严重。预计到2021年将反弹增长5.2%--前提是疫情得到控制。
但OECD又称，同样可能出现的情境是今年爆发第二波疫情，那么全球经济将萎缩7.6%，明年仅增长2.8%。
鉴于疫情相关的限制和封锁已经产生了明显的影响，这种前景并不令人意外。但经合组织也强调了疫情造成的不断加深的分裂，包括因疫情的严重程度、卫生系统和各国政府应对的财政能力而造成的各国经济的广泛差异。更多的贸易限制正在涌现，封锁加剧了工人之间的不平等，最年轻和不合格的工人首当其冲。
OECD还警告说，很可能出现破产增加和持续失业的情况，各国政府必须调整支持以帮助这种过渡，并提供保护。
报告指出，各国政府必须特别关注最脆弱的群体。在失业和健康风险最大的部门，年轻人和低收入者在劳动力中所占比例较大，而高素质工人往往能够在家工作。
“到2021年底，收入损失程度将超过最近100年内除战时以外的任何一次衰退，给民众、企业和政府带来可怕而持久的后果，”OECD首席经济学家Laurence Boone在最新展望的引言中写道。
鉴于这次危机应对将决定未来10年的经济和社会前景，她敦促各国政府不要回避举债支出以支持低收入工人和投资。
“超宽松的货币政策和增加公共债务是必要的，只要经济活动和通胀低迷，失业率居高不下，这些政策就会被接受。”Boone说道。
疫情二次爆发的风险令不确定性居高不下，Boone表示现在不是煽动贸易紧张局势的时候，各国政府应该在治疗和疫苗方面进行合作。
OECD称，美国经济今年预期萎缩7.3%，明年增长4.1%。一旦发生第二波疫情，那么美国经济今年恐要萎缩8.5%，明年可能只会增长1.9%。
欧元区经济今年料萎缩9.1%，明年将增长6.5%。倘若有第二波疫情来袭，那么今年经济将萎缩11.5%，明年将增长3.5%。
OECD成员国中预计英国将会遭遇最大降幅，预期今年经济将萎缩11.5%，明年增长9.0%。假若第二波疫情爆发，那么今年经济将骤降14.0%，明年将反弹5.0%。
OECD称，决策者应谨慎行事，不要过快撤回支持，即使公共债务水平异常高，且央行资产负债表已经大幅增加。在更为黯淡的双底衰退情景下，财政当局将有责任在货币政策空间有限的情况下提供更多刺激。
“重要的是我们不能重蹈金融危机的覆辙，而且我们确实支持这种转型，直到增长和就业增长恢复势头，” Boone说。
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产品 |
年度 |
月份 |
产销国 |
进口数量/吨 |
进口金额/美元 |
出口数量/吨 |
出口金额/美元 |
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石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
2020年 |
4月 |
印度尼西亚 |
267002.02 |
49240908 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
伊朗 |
518338 |
113239668 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
伊拉克 |
3991342.86 |
1121496485 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
科威特 |
1570823.67 |
459178010 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
马来西亚 |
1578030.37 |
263422220 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
蒙古 |
12813.84 |
1932093 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
阿曼 |
3835235.84 |
1192477239 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
卡塔尔 |
251382.72 |
69519098 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
沙特阿拉伯 |
5160907.88 |
1350301452 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
泰国 |
72536.29 |
20480820 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
阿联酋 |
3081430.75 |
874390444 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
也门 |
270467.84 |
69234458 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
越南 |
39036.76 |
11619778 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
哈萨克斯坦 |
552165.34 |
142032863 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
阿尔及利亚 |
138907.81 |
72713377 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
安哥拉 |
3404514.07 |
936124014 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
乍得 |
139957.2 |
40530998 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
刚果(布) |
623253.34 |
149873986 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
埃及 |
100187.94 |
19244950 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
赤道几内亚 |
188531.52 |
44856103 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
加蓬 |
298155.97 |
79088988 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
加纳 |
258177.6 |
69499283 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
利比亚 |
60137.06 |
17410696 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
尼日利亚 |
274908 |
88272603 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
南苏丹共和国 |
214156.84 |
43706488 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
英国 |
389829.06 |
133458126 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
挪威 |
1583400.06 |
488955569 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
俄罗斯联邦 |
7204271.89 |
1942080697 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
巴西 |
2239986.47 |
584768266 |
— |
— |
|
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2020年 |
4月 |
哥伦比亚 |
1532110.46 |
324553415 |
— |
— |
|
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2020年 |
4月 |
厄瓜多尔 |
364135.31 |
71405830 |
— |
— |
|
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2020年 |
4月 |
加拿大 |
172206.04 |
34256386 |
— |
— |
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2020年 |
4月 |
澳大利亚 |
42300.09 |
8539591 |
— |
— |
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2020年4月合计 |
40430640.9 |
10887904902 |
0 |
0 |
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本周美国WTI原油原油价格在37.41-39.6美元/桶。布伦特原油价格在39.99-42.3美元/桶震荡。周内国际油窄幅震荡。尽管美国能源信息署、美国石油协会公布上周美国原油库存意外录得增加，油价周三(6月10日)仍小幅收涨：美国WTI原油7月期货收涨66美分，涨幅1.69%，报39.60美元/桶;布伦特原油8月期货上涨55美分，涨幅1.28%，报41.73美元/桶。基本面利好因素：北京时间周三晚22：30，美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至6月5日当周，精炼油库存增长156.80万桶，预期增加343.0万桶，前值增加993.4万桶;当日凌晨，美国石油协会(API)公布的数据显示，截至6月5日当周，API库欣原油库存减少228.5万桶;API汽油库存减少291.3万桶。当地时间周二，EIA公布了月度短期能源展望报告：除了欧佩克+，北美各地的生产商也削减了产量，美国的钻机数量降至历史最低水平。因钻探商削减了活动，预计2020年美国原油产量将下降67万桶/日至1156万桶/日，比之前预测的54万桶/日的下降幅度更大。EIA预计美国原油产量将继续下降，到2021年3月将降至1060万桶/日，然后到2021年底略有增加。到2021年，美国的石油需求预计将增加140万桶/日至1946万桶/日，而EIA先前的预测为增加145万桶/日;EIA预计2020年世界石油消费量将下降830万桶/日，至9253万桶/日，比此前预测的815万桶/日再度下滑。基本面利空因素：北京时间周三晚22：30，美国EIA公布的数据显示，截至6月5日当周，美国除却战略储备的商业原油库存增长572万桶，预期减少101.3万桶，前值减少207.7万桶。虽然增幅大超预期，但不及早间API公布的842万桶;汽油库存增幅超预期。北京时间周三凌晨，美国石油协会(API)公布的数据显示，截至6月5日当周，API原油库存意外大增842万桶至5.394亿桶，预期减少145万桶;精炼油库存增加427.1万桶，高于此前290万桶的预期;美国上周原油进口增加160万桶/日。由于新冠疫情席卷了全球并限制了旅行，今年早些时候油价暴跌。但是，随着各国放松封锁措施，世界各地的需求已开始逐渐上升。但市场也在担忧需求和供应，摩根士丹利表示，油价此前上涨过快，而全球石油需求可能不会在2021年底之前就回到疫情前的水平。供应问题或许会卷土重来，随着价格上涨，美国页岩油将重启生产;此外，当欧佩克和盟国开始减少减产幅度时，石油产量将急剧增加。新加坡华侨银行(OCBC)经济学家Howie Lee表示，欧佩克+减产计划仅延期一个月，而此前市场预计减产计划将延长三个月。美油和布油都需要更强劲的利好因素，才能将油价推回3月6日之前的水平。当前油价与油价大跌前存在很大的差距，布油价格在3月油价大跌前已突破50美元/桶。不过目前的协议预计将导致市场在10月前出现供应短缺，从而在更长期内支撑油价。利比亚沙拉拉油田上周末刚刚开始恢复生产，但受武装组织影响，该油田已在24小时内第二次停产。沙拉拉油田是利比亚最大的油田，日产量为300万桶。利比亚国家石油公司曾希望该油田的产量能在90天内恢复正常。然而，最新的事态发展清楚地表明，利比亚未来几个月的石油产量将存在不确定性，可能仍会持续波动，但多年来市场已经习惯了这一点。
预测下周WTI油价将触及36-40美元/桶，布油在之后几个月触及38-43美元/桶。
(关键字：原油)