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日期 |
纽交所 |
伦交所 |
影响因素 |
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2019/10/30 |
55.06 |
60.61 |
上周美国EIA原油库存意外大增同时产量仍然维持高位，油价收盘延续跌势。 |
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2019/10/29 |
55.54 |
61.59 |
由于市场预期美国EIA原油库存或将录得增长，且OPEC+能否扩大减产仍然存疑，油价上行空间受到限制。 |
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2019/10/28 |
55.81 |
61.57 |
美国原油库存意外下降的利好提振逐渐减弱，油价连续多日走高后再度回落。 |
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2019/10/25 |
56.66 |
62.02 |
然美国原油产量仍处于高位，但EIA库存下降显示原油需求有望提升。此外，美国原油钻井数持续减少也为油价带来提振。 |
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2019/10/24 |
56.23 |
61.67 |
美国EIA原油库存下降及OPEC或将扩大减产的市场预期仍在提振油价。 |
2.2019年国际原油价格走势图
1.美国原油库存情况
本周美国EIA公布的数据显示，截至10月18日当周美国除却战略储备的商业原油库存意外减少，而预期增加，精炼油库存和汽油库存如预期也减少。EIA数据公布后美国原油价格短线跳升0.5美元。具体数据显示，美国截至10月18日当周EIA原油库存变动实际公布减少169.90万桶，预期增加275.14万桶，前值增加928.1万桶。此外，美国截至10月18日当周EIA汽油库存实际公布减少310.70万桶，预期减少213.9万桶，前值减少256.2万桶;美国截至10月18日当周EIA精炼油库存实际公布减少271.50万桶，预期减少277.7万桶，前值减少382.3万桶。美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至10月18日当周API原油库存增加445万桶，预期增加172.5万桶;汽油库存减少70.2万桶;精炼油库存减少350万桶。
2.美国经济形势
本周北京时间31日凌晨，美股周三收高，标普500指数再创历史最高收盘纪录。美联储宣布降息25个基点，并暗示将暂停宽松措施。美联储主席鲍威尔称目前的货币政策是合适的。
道指收盘上涨115.27点，或0.43%，报27186.69点;标普500指数涨9.88点，或0.33%，报3046.77点;纳指涨27.12点，或0.33%，报8303.98点。
在结束为期两天的货币政策会议后，美国联邦公开市场委员会(FOMC)宣布降息25个基点，将基准利率范围下调至1.50%-1.75%，为年内第三次降息，符合市场预期。美联储同时还暗示放松政策的举措可能接近停顿。
FOMC会议声明称：美联储将联邦基金利率目标下调25个基点，至1.5%-1.75%;美联储将监控信息数据以评估适当的利率路径;美联储重申经济前景仍存在不确定性，劳动力市场强劲，经济增长温和，消费一直强劲增长，但商业投资和出口“依然疲软”。
美联储重申购买国库券的计划，指出通胀低于2%，预期基本持平;美联储还将贴现率下调25个基点至2.25%。
在本次会议上，堪萨斯城联储总裁埃斯特-乔治(EstherL.George)和波士顿联储总裁埃里克-罗森格伦(EricS.Rosengren)连续第三次对利率决策有异议，二者均支持不降息。
美联储主席鲍威尔在随后召开的新闻发布会上表示，迄今为止的政策调整将为经济提供支持。他称当前货币政策的立场可能仍然是合适的，如果前景发生实质改变，美联储将继续采取应对措施。他称国库券购买纯粹是技术性措施。
鲍威尔表示：“美联储认为货币政策处于支撑前景的良好位置。美联储调整政策立场的时候将会对前景进行一个实质性的再评估。我们目前没有考虑加息。”
鲍威尔称，在美联储看来，储备金的规模最低为1.45万亿美元。在货币市场近期出现问题期间，流动性似乎并未像预料的那样流往回购市场。
他认为利率处于宽松的水平。他称：“利率并非商业投资的主要驱动因素。首次申请失业金人数偏低，那是一个积极现象。”
美联储宣布降息25个基点后，券商BrownBrothersHarriman的外汇策略全球主管WinThin表示，美联储政策声明删除“采取适当措施”的措辞降低了今年再次降息的可能性。
“我认为美联储是在表示，它将等待新的信息，然后再决定是否再次下调利率，”他在美联储政策决定发布后的一封电子邮件中写道，“除非数据真的跌落悬崖，否则我认为12月不会再次降息。”
美联储宣布降息并发布上述声明后，GoldMining公司执行副总裁JeffWright表示：“我现在认为，美联储12月份不大可能降息，黄金将遭到抛售。这份声明比我预期的更加偏向鹰派。”
英国脱欧进展消息面，英国首相约翰逊赢得关键投票，英国议会批准提前大选。据报道，约翰逊在下议院赢得了一次关键表决，有望如愿在12月12日提前举行大选，这将是英国四年半以来第三次举行大选。在英国脱欧最后期限被推迟到1月末，且约翰逊的脱欧协议无法获得议会通过的情况下，英国政治领袖们眼下认为提前选举是化解这场危机的唯一途径。
欧洲理事会主席图斯克周二表示：“欧盟27国已经正式通过了(英国脱欧的)延期要求。这或许就是最后一次了，请好好利用这段时间”。图斯克将于11月底卸任欧盟理事会主席一职。
经济数据面
美国ADP就业机构报告称，10月ADP私营企业就业人数增加12.5万人，预期增加11万人，前值为增加13.5万人。
ADP就业数据通常被视为预测非农就业数据的重要参考指标。
美国商务部报告称，美国第三季度国内生产总值折合年率增长1.9%，超过了彭博调查得出的1.6%的预期值。增长主要体现在占经济最大比重的消费支出之上，当季消费支出增速达到2.9%，超过了2.6%的预期数字。企业方面，非住宅固定资产投资跌幅为2015年底以来最大。
在第三季度，面向美国国内用户的最终销售额折合年率增长2%，而前三个月为3.6%，暗示出了潜在需求增长放慢。
市场同时还在留意国际贸易关系方面的相关消息。
其他市场
纽约商品交易所12月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格下跌48美分，跌幅0.9%，收于55.06美元/桶。伦敦洲际交易所12月交割的布伦特原油期货价格下跌98美分，跌幅1.6%，收于60.61美元/桶。
WTI原油与布伦特原油均收于10月22日以来的最低水平。
3.世界经济形势
在全球经济放缓的大背景下，面对经济不确定性和融资市场震荡，美联储在今年内采取了包括“扩表”和降息在内的一系列行动。然而日前，有美国学者发布研究报告，批评美联储的决策过于滞后，并指出，美元的流通性危机要为全球经济放缓负主要责任。
美国经济学家莱西·亨特近日发布的一份研究报告指出，美联储始于2017年的“缩表”计划降低了全球美元流动性，成功提振了美元走势，却也导致全球市场出现流动性紧缩状况。美元是全球最主要的流通货币，当美元遭遇流通性危机之际，国际贸易的交易结算自然会受到一定影响。数据显示，全球贸易额在过去一年里下降速度明显，这不仅表明通胀低迷，还间接导致全球经济下行。
尽管美联储在今年10月决定“扩表”，以向市场提供必要的流动性，但是流动性紧缩的状况或不会立刻结束。报告指出，美联储的反应实在太慢了。这使得原本就无法对经济产生立竿见影效果的货币政策的作用进一步“大打折扣”。
亨特认为，如果美联储能在今年早些时候就根据市场情况尽早采取行动，或许就能够避免出现美债收益率曲线倒挂的现象。而等到收益率曲线倒挂之后，降息才姗姗来迟，经济大局已经无法被扭转了。他认为，如果美联储在政策方面没有过度克制，几个月前的债市危机或许就不会出现。亨特在报告中指出，“美联储总是表现得很犹豫，等到经济指标大幅恶化后才肯采取行动。但这时候，已经错过了最佳时机。”反应太慢的美联储和多国愈发严重的债务危机，都为全球经济放缓“贡献了”自己的力量。
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产品 |
年度 |
月份 |
产销国 |
进口数量/吨 |
进口金额/美元 |
出口数量/吨 |
出口金额/美元 |
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石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
2018年 |
11月 |
印度尼西亚 |
40653.34 |
25346064.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
沙特阿拉伯 |
6559086.72 |
3799894948.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
喀麦隆 |
274520.10 |
159589495.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
苏丹 |
142372.63 |
79205819.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
伊朗 |
1597505.00 |
912909959.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
泰国 |
25362.03 |
15565737.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
刚果(布) |
911835.95 |
488114205.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
南苏丹共和国 |
248895.93 |
113509343.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
科威特 |
1873420.00 |
1066267344.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
也门 |
350540.93 |
203670399.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
赤道几内亚 |
225072.70 |
129964020.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
挪威 |
133437.19 |
85050562.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿曼 |
2776447.67 |
1570404500.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿尔及利亚 |
268525.13 |
164163889.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
利比亚 |
885974.67 |
523180489.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
马来西亚 |
833188.20 |
491653771.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
越南 |
44414.44 |
28043616.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
加蓬 |
425818.46 |
246914969.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿塞拜疆 |
369626.55 |
240045038.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
蒙古 |
103478.90 |
42882263.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
哈萨克斯坦 |
382055.19 |
219528579.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
加纳 |
395143.42 |
247439810.00 |
- |
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2018年 |
11月 |
俄罗斯联邦 |
6548835.91 |
3790140429.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
伊拉克 |
4489405.62 |
2460243791.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿联酋 |
1683047.16 |
989595428.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
埃及 |
314221.95 |
158188628.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
英国 |
1010539.66 |
602684272.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
卡塔尔 |
105875.29 |
73199655.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
安哥拉 |
3864267.16 |
2157921285.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
尼日利亚 |
138935.00 |
80985584.00 |
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2018年 |
11月 |
厄瓜多尔 |
198688.82 |
109511633.00 |
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2018年 |
11月 |
委内瑞拉 |
1139778.98 |
529498771.00 |
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2018年 |
11月 |
墨西哥 |
69175.22 |
35411984.00 |
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2018年 |
11月 |
哥伦比亚 |
889238.87 |
455402631.00 |
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2018年 |
11月 |
美国 |
137908.22 |
59015354.00 |
|
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2018年 |
11月 |
巴西 |
2983655.73 |
1586112356.00 |
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2018年 |
11月 |
澳大利亚 |
190534.01 |
112246681.00 |
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2018年 |
11月 |
加拿大 |
240940.87 |
103341004.00 |
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2018年 |
11月 |
日本 |
- |
- |
131987.46 |
75223977.00 |
|
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2018年 |
11月 |
新加坡 |
- |
- |
130508.98 |
80170232.00 |
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2018年11月合计 |
42872423.61 |
24156844305.00 |
262496.44 |
155394209.00 |
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本周美国WTI原油原油价格在55.06- 56.66美元/桶。布伦特原油价格在60.61.96- 62.02美元/桶震荡。周内国际油价格窄幅震荡。上周美国原油库存意外大增同时产量维持高位，这令油价收于逾一周最低。美国WTI原油期货价格盘中最低触及54.42美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及60.45元/桶。基本面利好因素：美国能源信息署(EIA)周三(10月30日)公布报告显示，截至10月25日当周，美国精炼油库存减少103.2万桶，连续6周录得下滑，市场预估为减少235万桶。美国汽油库存减少303.7万桶，连续5周录得下滑，市场预估为减少218.5万桶。中国商务部消息显示，10月25日晚，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方同意妥善解决各自核心关切，确认部分文本的技术性磋商基本完成。市场分析师人士表示，中美双方若能落实部分的“第一阶段”协议内容，将有效改善市场的风险情绪。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(10月25日)公布数据显示，截至10月25日当周，美国石油活跃钻井数锐减17座至696座，创4月来最大单周降幅。截至9月底已经连续10个月录得减少，为历史上最长连续下降月数。美国石油活跃钻井9月累计减少29座，第三季度累计减少80座，创2016年第一季度来最大季度降幅。而8月曾减少34座，创2019年3月来最大降幅，7月则累计减少了17座。基本面利空因素：美国能源信息署(EIA)周三(10月30日)公布报告显示，截至10月25日当周，美国原油库存增加570.2万桶至4.389亿桶，市场预估为增加49.4万桶。更多数据显示，上周俄克拉荷马州库欣原油库存增加157.2万桶，连续4周录得增长。此外，上周美国国内原油产量连续3周持平于1260万桶/日的纪录高位。俄罗斯能源部副部长Pavel Sorokin表示，现在讨论扩大减产还为时过早，这令原油多头信心遭受打击。德国商业银行(Commerzbank)分析师Carsten Fritsch表示，“对OPEC+的质疑”令油价承压。科威特和沙特仍在商谈重启联合拥有的位于中立地带的油田生产。根据国际能源署(IEA)数据显示，两国中立地带油田产量能在数月内达到50万桶/日，目前沙特产量接近1000万桶/日，科威特产量则大约为300万桶/日。国际货币基金组织(IMF)公布世界经济展望报告称，预计2019年全球GDP增速为3%，此前预期为3.2%，为2008年以来最低增速。同时将美国2019年GDP增长预期自2.6%下调至2.4%，并将欧元区2019年GDP增长预期自1.3%下调至1.2%。
预测下周WTI油价将触及54-57美元/桶，布油在之后几个月触及59-63美元/桶。
(关键字：原油)