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日期 |
纽交所 |
伦交所 |
影响因素 |
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2019/10/16 |
53.36 |
59.42 |
市场认为油价持续低迷可能促使OPEC扩大减产的预期提振油价。 |
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2019/10/15 |
52.81 |
58.74 |
世界经济增速预期再度下调引发原油需求前景忧虑升温。 |
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2019/10/14 |
53.59 |
59.35 |
贸易前景仍然存在不确定性，市场对原油需求前景堪忧的预期没有大幅改善。 |
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2019/10/11 |
54.7 |
60.51 |
伊朗油轮在沙特附近的红海遇袭令市场对中东地缘局势的忧虑情绪增加，此外中美谈判的积极进展也令油价获得支撑。 |
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2019/10/10 |
53.55 |
59.1 |
石油输出国组织(OPEC)月报显示其三季度产量少于全球消费需求为原油带来利好。 |
2.2019年国际原油价格走势图
1.美国原油库存情况
本周美国能源信息署(EIA)周三(10月9日)公布报告显示，上周美国原油库存连续4周增长且增幅再超预期，但成品油库存继续下降。EIA公布，截至10月4日当周，美国原油库存增加292.7万桶至4.256亿桶，连续4周录得增长，市场预估为增加141.3万桶。更多数据显示，上周俄克拉荷马州库欣原油库存增加94.1万桶。美国精炼油库存减少394.3万桶，连续3周录得下滑，且创3月22日当周(29周)以来最大降幅，市场预估为减少211.4万桶。美国汽油库存减少121.3万桶，市场预估为减少25.7万桶。美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至10月4日当周API原油库存增加413万桶，预期增加260.9万桶;汽油库存减少594万桶;精炼油库存减少398万桶。
2.美国经济形势
本周北京时间17日凌晨，美股周三小幅收跌。美国9月零售销售数据7个月来首次萎缩。美联储褐皮书称美国经济继续扩张，但某些地区增长缓慢。投资者同时还在关注美企财报与英国脱欧进程。
道指收盘下跌22.82点，或0.08%，报27001.98点;标普500指数跌5.99点，或0.20%，报2989.69点;纳指跌24.52点，或0.30%，报8124.18点。
美股科技股涨跌不一，芯片类股集体下跌，特斯拉涨0.7%，恩智浦跌超3%。
美联储周三下午公布了概述美国经济景气状况的褐皮书报告。报告称，商界认为美国经济继续扩张，但许多企业已经下调对前景的预估;虽然家庭开支仍然稳健，但制造业持续下滑;贸易关系紧张和全球经济增速放缓拖累美国经济活动;贷款量温和增长，但美国农业的情况恶化;住房市场几无变化;汽车行业的罢工影响有限。
经济数据面
美国商务部周三报告称，美国9月零售销售数据录得7个月以来的首次萎缩。具体数据显示：美国9月零售销售环比下降0.3%，预期增长0.3%，前值0.4%修正为0.6%。美国9月核心零售销售环比减少0.1%，预期增长0.2%，前值由持平修正为0.2%。
零售销售数据具有巨大的影响力，因为美联储强调利率决定高度依赖于该项数据。消费支出占美国经济产出的70%左右。美国零售销售数据时常引起金融市场剧烈震荡，因此被称为“恐怖数据”。
目前距离美联储下次货币政策会议还剩两周时间。据芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察(FedWatch)工具显示，美联储在10月份降息25个基点的可能性为72.7%。
芝加哥联储行长埃文斯周三表示，预计美联储在短期利率降至零之前，都不需要实施量化宽松措施(QE)。他称，回购限制显示出美联储需要扩表，上周的购债并不是真的QE，因为这些购债是着重于短期国库券。
埃文斯还表示，美国股市定价看起来较高，美联储密切关注泡沫，金融稳定风险看起来温和。他认为，提高通胀是很重要的，这能让美联储有更多工具去抵抗之后的经济下行风险。
达拉斯联储行长卡普兰表示，他支持此前的两次降息，但下次会议上的行动具有不确定性。
国际贸易关系方面，尽管上周传出了有关第一阶段贸易协议的消息，但市场对实际将购买多少农产品、以及持续多长时间等细节问题仍然心存疑虑。
企业财报面，美国银行(BAC)周三宣布第三财季盈利与营收均超出市场预期。该公司的消费与银行业务部门表现良好，帮助抵消了交易营收下降的不利影响。
美国联合航空公司盈利超出预期，同时上调了全年盈利指引。
纽约梅隆银行(BK)的季度业绩超出市场预期。
市场仍在关注英国脱欧进程。据媒体报道，当地时间周三上午，英国政府消息人士暗示：在本周达成协议的可能性正在降低。英国政府发言人称，英国和欧盟谈判人员工作到深夜，会谈具有“建设性”。
此前英国政府官员与外交人士表示，英国与欧盟之间就脱欧条款的分歧已大大缩小。欧盟领导人将于周四在布鲁塞尔举行重要的两日峰会。这将是在日益临近的英国脱欧期限之前的最后一次会议。
英国是全球第五大经济体，该国计划于10月31日离开欧盟。而英国首相鲍里斯-约翰逊(BorisJohnson)一再强调，他不会要求再推迟脱欧时间。
其他市场
纽约商品交易所11月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨55美分，涨幅1%，收于53.36美元/桶。本周迄今该期货已下跌约2.4%。
伦敦洲际交易所12月交割的布伦特原油期货价格上涨68美分，涨幅1.2%，收于59.42美元/桶。本周迄今该期货已下跌1.8%。
3.世界经济形势
10月以来，全球宽松风潮依旧强劲，继澳大利亚央行、印度央行降息之后，日本、韩国央行本周均表示未来将维持宽松政策。其背后的共同预期是全球经济增长正在放缓。而国际货币基金组织(IMF)再次下调全球经济增长预测也验证了这一预期。
韩国央行16日宣布将基准利率下调25个基点至1.25%，符合市场预期，这是该央行今年以来的第二次降息，以应对全球经济增长放缓和韩国通胀疲软。
当前韩国经济形势并不乐观，此次降息也在市场预料之中。作为出口导向型经济体，韩国月度出口额自去年12月起已连续10个月同比下滑。今年9月，韩国出口额同比下降11.7%，其中作为主力出口产品之一的芯片出口额同比大幅下降31.6%。
韩国央行行长李柱烈当日表示，考虑到出口不断萎缩和地缘政治风险增加，预计韩国今年经济增速将低于7月时预测的2.2%。该央行将密切关注今年以来的两次降息效果，未来如有必要还会再次降息。
此外，韩国消费者价格指数(CPI)同比增速已连续数月低于1%，其中9月同比下降0.4%，市场人士担忧韩国或会陷入通胀紧缩。
在韩国央行宣布降息的前一天，日本央行行长黑田东彦也释放出宽松信号。他表示，当前日本经济总体复苏的趋势未变，但未来如果物价上升势头受阻，日本央行将推出更多宽松政策。他同时表示，在通胀达到2%的目标之前，日本央行的宽松货币政策仍将持续。
最新数据显示，8月份日本剔除生鲜食品后的核心消费价格指数比去年同期上涨0.5%，涨幅为两年新低，仍远低于日本央行2%的通胀目标。
除日本、韩国外，新加坡本周也开启了2016年以来的首次降息，以支持本国经济增长。10月1日，澳大利亚央行实施了今年以来的第3次降息，利率已经低至历史最低点0.75%。10月4日，印度央行再度降息25个基点，这是其今年以来的第五次降息。
全球降息风潮强劲的背后是全球经济增长前景疲软。IMF在最新发布的《世界经济展望报告》中预计，2019年世界经济增速将放缓至3%，创金融危机后的最低点;2020年世界经济增速将放缓至3.4%，较该机构7月份的预测值低0.1个百分点。
具体来看，IMF预计发达经济体今明两年经济增速均放缓至1.7%，新兴市场和发展中经济体今明两年经济增速分别放缓至3.9%和4.6%。
IMF首席经济学家吉塔·戈皮纳特表示，当前各国央行采取降息措施以应对经济下行风险，或将导致他们在经济陷入困境时面临资金不足的问题。未来各国决策者需要共同努力，减少经济发展的不确定性，才能真正重振经济。
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产品 |
年度 |
月份 |
产销国 |
进口数量/吨 |
进口金额/美元 |
出口数量/吨 |
出口金额/美元 |
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石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
2018年 |
11月 |
印度尼西亚 |
40653.34 |
25346064.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
沙特阿拉伯 |
6559086.72 |
3799894948.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
喀麦隆 |
274520.10 |
159589495.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
苏丹 |
142372.63 |
79205819.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
伊朗 |
1597505.00 |
912909959.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
泰国 |
25362.03 |
15565737.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
刚果(布) |
911835.95 |
488114205.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
南苏丹共和国 |
248895.93 |
113509343.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
科威特 |
1873420.00 |
1066267344.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
也门 |
350540.93 |
203670399.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
赤道几内亚 |
225072.70 |
129964020.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
挪威 |
133437.19 |
85050562.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿曼 |
2776447.67 |
1570404500.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿尔及利亚 |
268525.13 |
164163889.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
利比亚 |
885974.67 |
523180489.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
马来西亚 |
833188.20 |
491653771.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
越南 |
44414.44 |
28043616.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
加蓬 |
425818.46 |
246914969.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿塞拜疆 |
369626.55 |
240045038.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
蒙古 |
103478.90 |
42882263.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
哈萨克斯坦 |
382055.19 |
219528579.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
加纳 |
395143.42 |
247439810.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
俄罗斯联邦 |
6548835.91 |
3790140429.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
伊拉克 |
4489405.62 |
2460243791.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿联酋 |
1683047.16 |
989595428.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
埃及 |
314221.95 |
158188628.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
英国 |
1010539.66 |
602684272.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
卡塔尔 |
105875.29 |
73199655.00 |
- |
- |
|
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2018年 |
11月 |
安哥拉 |
3864267.16 |
2157921285.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
尼日利亚 |
138935.00 |
80985584.00 |
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2018年 |
11月 |
厄瓜多尔 |
198688.82 |
109511633.00 |
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2018年 |
11月 |
委内瑞拉 |
1139778.98 |
529498771.00 |
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2018年 |
11月 |
墨西哥 |
69175.22 |
35411984.00 |
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2018年 |
11月 |
哥伦比亚 |
889238.87 |
455402631.00 |
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2018年 |
11月 |
美国 |
137908.22 |
59015354.00 |
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2018年 |
11月 |
巴西 |
2983655.73 |
1586112356.00 |
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2018年 |
11月 |
澳大利亚 |
190534.01 |
112246681.00 |
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2018年 |
11月 |
加拿大 |
240940.87 |
103341004.00 |
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2018年 |
11月 |
日本 |
- |
- |
131987.46 |
75223977.00 |
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2018年 |
11月 |
新加坡 |
- |
- |
130508.98 |
80170232.00 |
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2018年11月合计 |
42872423.61 |
24156844305.00 |
262496.44 |
155394209.00 |
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本周美国WTI原油原油价格在53.36- 54.7美元/桶。布伦特原油价格在58.74- 60.51美元/桶震荡。周内国际油价格小幅波动。贸易前景以及脱欧不确定性依然令原油等风险资产承压，但潜在的减产规模扩大预期帮助油价实现三日来首日上涨。美国WTI原油期货价格盘中最高触及53.74美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及59.75美元/桶。基本面利好因素：交易商认为油价持续低迷可能会促发OPEC在12月政策会议上扩大减产规模，从而稳定油市。OPEC秘书长巴尔金都(Mohammad Barkindo)上周表示，所有的选项都在考虑范围内，其中包括扩大减产规模。沙特阿美旗下的Sasref炼油厂发生爆炸事故，造成两名工人身亡，两名工人受伤;Sasref表示，精炼厂维护工作未受影响，将继续按计划进行。但这依然令原油供应情绪再度紧张。普氏能源资讯(S&P Global Platts)周一(10月14日)援引中国海关数据称，9月中国原油进口为1008万桶/日，同比增长11%，这是自4月以来首次月度日均进口量超过千万桶关口。更多数据显示，9月中国原油进口环比适度增长1%。今年头9个月中国日均原油进口量为991万桶，与去年同期相比稳固增长9.7%。与此同时，中国成品油环比急升39.6%，同时成品油进口则环比下降26.5%。石油输出国组织(OPEC)最新月报显示，明年全球经济增速料将放缓，同时市场对该组织的原油需求也将下滑。受此影响，OPEC秘书长巴尔金都(Mohammad Barkindo)周四(10月10日)发表讲话称，扩大减产规模已经成为OPEC及其盟友12月政策会议上众多选项之一。值得注意的是，OPEC指出今年第三季度，原油市场处于自2007年初以来最严重的供应短缺状态，因为在OPEC及其合作伙伴国减产之际，沙特原油设施遭到袭击进一步缩减了原油供应。据今日公布的OPEC月报显示，从7月到9月，原油需求超过供应的幅度超过每天250万桶。OPEC表示，之前一次出现更大的供应缺口是在2007年第一季度，当时的缺口为每天253万桶。产量的急剧下降意味着OPEC无法达到满足全球需求所需的水平。尽管OPEC在第三季度的日产量为2930万桶，但它需要生产3180万桶才能与全球消费保持同步。基本面利空因素：美国最新公布的9月零售销售报告意外表现疲弱，数据远低于市场预期，且录得7个月以来的首次下滑，或加剧投资者对美国经济的担忧。国际货币基金组织(IMF)公布世界经济展望报告称，预计2019年全球GDP增速为3%，此前预期为3.2%，为2008年以来最低增速。同时将美国2019年GDP增长预期自2.6%下调至2.4%，并将欧元区2019年GDP增长预期自1.3%下调至1.2%。虽然中美双方达成了“相当实质性第一阶段协议”，但市场认为相关细节还需要落实至文本内容，期间还存在一定变数，这令全球经济前景依然存在很大的不确定性。受此影响，国际能源署(IEA)也将2020年全球原油需求增幅预期下调10万桶/日。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(10月11日)公布数据显示，截至10月11日当周，美国石油活跃钻井数增加2座至712座，八周来首次录得增长。截至9月底已经连续10个月录得减少，为历史上最长连续下降月数。美国能源信息署(EIA)周二(10月8日)发布短期能源展望报告称，将2019年美国产量增幅预估上调至127万桶/日，达到1226万桶/日，之前增幅预期为125万桶/日。但2020年美国产量增幅预估下调至91万桶/日，预计将达到1317万桶/日，之前预估为1323万桶/日。另一方面，EIA将2019年全球原油需求增速预期下调5万桶/日至84万桶/日，并将2020年全球原油需求增速预期下调10万桶/日至130万桶/日。
预测下周WTI油价将触及52-55美元/桶，布油在之后几个月触及57-61美元/桶。
(关键字：原油)