一、 国际原油市场回顾
1. 国际原油收盘价涨跌情况(单位：美元/桶)
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日期 |
纽交所 |
伦交所 |
影响因素 |
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2019/5/8 |
62.12 |
70.37 |
EIA最新一期库存报告显示，上周美国原油库存及产量齐降令油价获得支撑小幅收涨，不过沙特或将填补伊朗原油供应缺口的消息令油价上行空间受限。 |
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2019/5/7 |
61.4 |
69.88 |
中美贸易紧张关系带来的利空影响仍在发酵，全球经济增长前景蒙阴亦令油价承压，油价收盘录得下挫。 |
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2019/5/6 |
62.25 |
71.24 |
美国与伊朗之间紧张关系再度升级，伊朗原油出口将持续下滑，支撑油价小幅收涨。 |
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2019/5/3 |
61.94 |
70.85 |
受石油输送管线污染的影响，俄罗斯未来数日恐减产石油逾100万桶/日，加之伊朗原油产量大幅下滑，提振油价收盘走高。 |
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2019/5/2 |
61.81 |
70.75 |
美国原油产量与库存齐增，且俄罗斯4月原油产量录得上涨，施压油价收盘大幅下挫。 |
2.2019年国际原油价格走势图
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二、 近期影响国际原油市场的主要因素
1.美国原油库存情况
本周美国能源信息署(EIA)周三(5月1日)公布报告显示，上周美国原油库存急升近千万桶，同时原油产量再创纪录新高。EIA公布，截至4月26日当周，美国原油库存增加993.4万桶至4.706亿桶，创2018年11月16日当周(24周)以来最大增幅，且升至2017年9月以来最高水平，市场预估为增加148.5万桶。
更多数据显示，上周俄克拉荷马州库欣原油库存增加46.3万桶。美国精炼油库存减少130.7万桶，连续7周录得下滑，市场预估为减少19.3万桶。美国汽油库存增加91.7万桶，连续10周录得下滑后再度录得增长，且创1月25日当周(14周)以来最大增幅，市场预估为减少100.5万桶。 美国5月3日当周API原油库存+281万桶，预期+190万桶，前值+680万桶。美国5月3日当周API库欣地区原油库存+61.8万桶，前值+140万桶。美国5月3日当周API汽油库存-283万桶，前值-110万桶。美国5月3日当周API精炼油库存-83.4万桶，前值-210万桶。
2.美国经济形势
本周北京时间9日凌晨，美股周三收盘涨跌不一，道指微幅收高。投资者正权衡财报、经济数据及货币政策等不确定性因素。
美东时间5月8日16：00(北京时间5月8日04：00)，道指涨2.24点，或0.01%，报25967.33点;标普500指数跌4.63点，或0.16%，报2879.42点;纳指跌20.44点，或0.26%，报7943.32点。
周三之前，全球股市遭到猛烈抛售，市值蒸发超过1万亿美元。美国股市周一周二连续两个交易日全线下挫，录得今年1月初以来的最大两天跌幅。日本股市在结束10天超长假期之后，同样录得连续两天下挫，在所有发达国家股市中表现垫底。
尽管过去两天美股跌幅仅为2%，不过很少有2%的回调让人感觉恐怖如斯：1、投资者发出卖盘指令的速度之快令人咋舌;2、市场波动性大幅拉升，恐慌指标VIX两天狂飙50%，自1月以来首次突破20。
周二盘中纽约证交所下跌股比例一度高达89%，超越了去年12月24日暴跌之日的水平。
券商RobertW.Baird董事总经理兼市场策略师MichaelAntonelli表示：“我们不想看到某个交易日有90%的股票都在下跌，这样的情况发生时，你很难说它是一种正常的横盘整理。”
伴随美股快速下跌，CBOE波动率指数跳涨25%，创出了五个月来的最大涨幅。期权市场中，VIX相关看涨、看跌期权总成交量达到240万，创2018年2月8日以来的最高纪录。
据统计，在本周迄今的这一波抛售中，全球股市的市值蒸发了近1.36万亿美元。除此之外，市场波动性也报复性地上扬。
在全球股市承受压力时，财报季仍在迅速推进。
卡特彼勒(CAT)与福特汽车(F)股价走低。英伟达(NVDA)与美光科技(MU)等芯片股均收跌。
周三早间，德国商业银行宣布盈利符合预期。西门子业绩超出预期。丰田汽车和本田汽车的盈利与销售收入均低于分析师预期。
华特迪士尼(DIS)和福克斯将在盘后公布财报。
到目前为止，88%的标准普尔500成份公司已公布第一季度业绩。据统计，73%公司利润超出了预期，平均超预期幅度为6.7%。
海外经济数据面，中国4月出口意外下降，但进口有所增长。周三中国公布的经济数据显示4月贸易盈余增138.4亿美元，远低于市场预期。不过对美贸易盈余从3月份的205亿美元上涨至210.1亿美元。
海外央行政策动态受到关注。当地时间周三早间，日本央行公布货币政策会议纪要。会议记录显示，全球需求放缓令依赖出口的日本经济前景蒙上阴影下，大部分委员认为应当继续维持宽松，因距离实现物价目标仍然遥远。
新西兰联储周三宣布降息25个基点至1.5%，下调基准利率有助于形成更加均衡的利率前景;这是该联储自2016年11月以来首次降息，并创下其有史以来最低基准利率。
新西兰央行宣布降息后，新西兰元汇率下跌超过1%。
投资者还在关注其他重要事件。南非将在周三举行全国大选。周四，美国将公布贸易数据，中国将报告通胀数据。周五，美国将公布4月消费者价格指数(CPI)。
其他市场表现
美国西德州中质原油(WTI)期货价格收高72美分，涨幅1.2%，收于62.12美元/桶。
3.世界经济形势
《“一带一路”贸易投资指数(BRTII)》(以下称BRTII)报告5月7日在北京发布。报告对2012年至2017年的41个样本国进行分析测算，并从规模、便利化、风险、潜力4个维度，对“一带一路”沿线国家的贸易、投资发展情况及未来趋势进行全面评估与量化分析。报告显示，“一带一路”内部贸易在全球总贸易中的占比提升明显，至2017年已达13.4%，其内部贸易体量已相当于欧盟内部贸易体量的65%。
对外经济贸易大学经济学部部长、国际经济贸易学院院长洪俊杰教授说：“经过测算，我们发现从内部贸易规模看，‘一带一路’沿线国家和地区已经成为继欧盟之后的全球第二大贸易板块，外资流动逆势上升，互联互通红利逐渐显现。可以预计，‘一带一路’沿线地区将持续成为未来全球经贸增长的新亮点。”
“共建‘一带一路’倡议源于中国，但机会和成果属于世界。目前，已有127个国家和29个国际组织同中国签署各类形式的‘一带一路’合作文件。”中国国际经济交流中心总经济师陈文玲说，“贸易投资畅通是推动世界经济发展的强大动力，通过促进提升‘一带一路’贸易投资便利化水平，降低软、硬设施互联互通综合成本，以及交易成本和营商成本，将大大提升参与各国的经济全球化广度和深度。”
BRTII研究发现，“一带一路”倡议提出以来，沿线国家内部贸易联系愈发紧密，全球贸易参与程度稳步提升，2017年贸易参与度达到55.2%。从贸易方式看，中间品贸易成为“一带一路”区域贸易的主要形式，2017年“一带一路”中间品贸易占区域内贸易的61.0%。
BRTII结果显示，2017年中国中间品进口总额为9431.2亿美元，其中自“一带一路”沿线国家进口3023.1亿美元。中国巨大的市场需求极大促进了“一带一路”国家贸易增长。
近年来，“一带一路”沿线国家在全球投资中的地位日益凸显，跨境资本增速远高于其他区域。2017年“一带一路”沿线国家和地区对外直接投资和吸引外资的总额分别达到1554亿美元和3237亿美元，分别同比增长27.3%和2.1%，已成为全球最重要的外资流入地，其31.6%的占比，超过北美自由贸易区的23.0%以及欧盟的21.2%。特别是一些重大项目投资大大增强了东道国可持续发展的能力。
无论是FDI(外商直接投资)还是ODI(境外直接投资)，中国均为“一带一路”跨境资本流量第一大国。中国自2015年以来实现对外直接投资净流出，连年成为“一带一路”最大的外资净流出国。
报告认为，庞大的中国市场将成为引领“一带一路”沿线国家经济持续增长的新动力。但与此同时，尽管相关贸易和投资风险呈平稳下降趋势，但由于存在结构性风险，制约了发展与合作潜力释放。指数评价结果显示，“一带一路”沿线国家各项贸易投资波动性较大，不利于推动“一带一路”贸易投资畅通。
BRTII研究预计，未来“一带一路”有望成为全球新的贸易投资增长中心之一，但也需要在促进贸易投资便利化、弥补基础设施投入不足、提升价值链合作、缩小区域间的不均衡上加强国际合作。
三、2018年11月份全国原油进出口统计数据(产销国)
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产品 |
年度 |
月份 |
产销国 |
进口数量/吨 |
进口金额/美元 |
出口数量/吨 |
出口金额/美元 |
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石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
2018年 |
11月 |
印度尼西亚 |
40653.34 |
25346064.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
沙特阿拉伯 |
6559086.72 |
3799894948.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
喀麦隆 |
274520.10 |
159589495.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
苏丹 |
142372.63 |
79205819.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
伊朗 |
1597505.00 |
912909959.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
泰国 |
25362.03 |
15565737.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
刚果(布) |
911835.95 |
488114205.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
南苏丹共和国 |
248895.93 |
113509343.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
科威特 |
1873420.00 |
1066267344.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
也门 |
350540.93 |
203670399.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
赤道几内亚 |
225072.70 |
129964020.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
挪威 |
133437.19 |
85050562.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿曼 |
2776447.67 |
1570404500.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿尔及利亚 |
268525.13 |
164163889.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
利比亚 |
885974.67 |
523180489.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
马来西亚 |
833188.20 |
491653771.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
越南 |
44414.44 |
28043616.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
加蓬 |
425818.46 |
246914969.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿塞拜疆 |
369626.55 |
240045038.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
蒙古 |
103478.90 |
42882263.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
哈萨克斯坦 |
382055.19 |
219528579.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
加纳 |
395143.42 |
247439810.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
俄罗斯联邦 |
6548835.91 |
3790140429.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
伊拉克 |
4489405.62 |
2460243791.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿联酋 |
1683047.16 |
989595428.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
埃及 |
314221.95 |
158188628.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
英国 |
1010539.66 |
602684272.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
卡塔尔 |
105875.29 |
73199655.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
安哥拉 |
3864267.16 |
2157921285.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
尼日利亚 |
138935.00 |
80985584.00 |
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2018年 |
11月 |
厄瓜多尔 |
198688.82 |
109511633.00 |
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2018年 |
11月 |
委内瑞拉 |
1139778.98 |
529498771.00 |
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2018年 |
11月 |
墨西哥 |
69175.22 |
35411984.00 |
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2018年 |
11月 |
哥伦比亚 |
889238.87 |
455402631.00 |
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2018年 |
11月 |
美国 |
137908.22 |
59015354.00 |
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2018年 |
11月 |
巴西 |
2983655.73 |
1586112356.00 |
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2018年 |
11月 |
澳大利亚 |
190534.01 |
112246681.00 |
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2018年 |
11月 |
加拿大 |
240940.87 |
103341004.00 |
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2018年 |
11月 |
日本 |
- |
- |
131987.46 |
75223977.00 |
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2018年 |
11月 |
新加坡 |
- |
- |
130508.98 |
80170232.00 |
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2018年11月合计 |
42872423.61 |
24156844305.00 |
262496.44 |
155394209.00 |
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四、后市预测
本周美国WTI原油原油价格在61.4- 62.25美元/桶。布伦特原油价格在69.88- 71.24美元/桶震荡。周内国际油价格震荡不稳。美国原油库存及产量齐降鼓舞了多头士气，不过沙特或将填补伊朗原油供应缺口的消息依然令油价上行空间受限。美国WTI原油期货价格盘中最高触及62.37美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及70.70美元/桶。基本面利好因素：美国能源信息署(EIA)周三(5月8日)公布报告显示，截至5月3日当周，美国原油库存减少396.3万桶至4.666亿桶，创3月22日当周(7周)以来最大降幅，市场预估为增加121.5万桶。美国精炼油库存减少15.9万桶，连续8周录得下滑，市场预估为减少109.6万桶。美国汽油库存减少59.6万桶，市场预估为减少43.4万桶。此外，上周美国国内原油产量减少10万桶至1220万桶/日。由于特朗普威胁加征关税，市场一度担心中国可能会考虑取消本周的新一轮贸易谈判，风险情绪遭受打压令油价承压重挫，不过随后中国方面表态仍计划前往美国进行谈判，但世界最大的两个经济体之间的贸易紧张情绪仍在蔓延，这令市场风险情绪遭受冲击。外媒周三(5月1日)公布调查报告显示，4月石油输出国组织(OPEC)原油产量触及四年低位，因经济制裁重创伊朗和委内瑞拉原油产量，同时以沙特为首的OPEC成员国仍稳步推进减产行动。调查数据显示，14个OPEC成员国4月原油产量预计为3023万桶/日，较3月减少了9万桶/日，触及2015年以来最低水平。4月11个参与减产的OPEC成员国减产执行率达到132%，低于3月达成的145%，因尼日利亚产量增长以及沙特和伊拉克产量的小幅回升。基本面利空因素：沙特计划满足其6月份收到的所有原油采购请求，特别是那些由于最近美国制裁而不得不停止购买伊朗原油的国家。根据一位熟悉沙特计划的波斯湾人士的说法，这个世界最大的原油出口国已经收到客户对下个月出货的要求，其中包括来自伊朗原油的前买家，不过这些订购信息均在客户的要求下保密。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(5月3日)公布数据显示，截至5月3日当周，美国石油活跃钻井数增加2座至807座，三周来首次录得增长。更多数据显示，截至5月3日当周美国石油和天然气活跃钻井总数减少1座至990座。预测下周WTI油价将触及58-67美元/桶，布油在之后几个月触及68-78美元/桶。
(关键字：原油)
