一、 国际原油市场回顾
1. 国际原油收盘价涨跌情况(单位：美元/桶)
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日期 |
纽交所 |
伦交所 |
影响因素 |
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2019/4/10 |
64.61 |
71.73 |
上周美国汽油库存大降抵消了原油库存利空影响，且委内瑞拉3月日产量跌破百桶，提振油价收盘上涨。 |
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2019/4/9 |
63.98 |
70.61 |
俄罗斯暗示在欧佩克减产协议到期后可能会提高原油产量，油价收盘小幅回落。 |
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2019/4/8 |
64.4 |
71.1 |
利比亚发生暴力冲突、欧佩克及其盟国继续减产、美国制裁委内瑞拉及伊朗，全球原油供应持续收紧，油价收盘录得上涨。 |
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2019/4/5 |
63.08 |
70.34 |
尽管日内公布的美国石油活跃钻井数录得增加，但受全球供应紧张及强劲经济数据的支撑，油价收盘录得上涨。 |
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2019/4/4 |
63.08 |
70.34 |
休斯顿石油化工储罐火灾令原油库存持续攀升，WTI收盘延续跌势，中美贸易谈判前景为原油需求面提供支撑，布油小幅上涨。 |
2.2019年国际原油价格走势图
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二、 近期影响国际原油市场的主要因素
1.美国原油库存情况
本周美国能源信息署(EIA)周三(4月3日)公布报告显示，上周美国原油库存再度大增，但汽油和精炼油库存则继续下降。EIA公布，截至3月29日当周，美国原油库存增加723.8万桶至4.495亿桶，创1月25日当周(10周)以来最大单周增幅，市场预估为减少42.5万桶。上周俄克拉荷马州库欣原油库存增加20.1万桶，连续两周录得增长。美国精炼油库存减少199.8万桶，连续3周录得下滑，市场预估为减少50.6万桶。美国汽油库存减少178.1万桶，连续7周录得下滑，市场预估为减少154.2万桶。美国4月5日当周API原油库存+409万桶，分析师预期+230万桶，前值+300万桶。美国4月5日当周API库欣地区原油库存-128万桶，前值+1.8万桶。美国4月5日当周API汽油库存-708万桶，前值-260万桶。美国4月5日当周API精炼油库存-240万桶，前值+18.8万桶。
2.美国经济形势
本周北京时间11日凌晨，美股周三小幅收高。美联储会议纪要显示央行对全球经济与通胀前景感到不安，因此决定今年暂停加息。
美东时间4月10日16：00(北京时间4月11日04：00)，道指涨6.58点，或0.03%，报26157.16点;标普500指数涨10.01点，或0.35%，报2888.21点;纳指涨54.97点，或0.69%，报7964.24点。
美联储会议纪要与经济数据
美联储周三公布了3月货币政策会议纪要。在上个月的会议中，美联储决定维持主要货币利率不变，并暗示今年不再加息。3月会议纪要显示，美联储3月份停止加息的决定是由于对美国和全球经济感到不安，并且通货膨胀出人意料的低迷。
不过美联储官员还是保留了年底前加息的可能性，前提是经济状况改善。
联邦公开市场委员会(FOMC)在3月19日至20日的会议上一致投票决定不上调基准利率，并同时表示，预计2019年之前不太可能加息。
然而，这是在一场辩论之后做出的决定。在辩论中，美联储成员表示，他们将关注相关经济数据，其中多数成员预计经济将在今年全年有所改善。
会议纪要称：“几位与会者指出，他们对联邦基金利率合适区间的看法，可能会根据即将发布的数据和其他进展情况，朝任何一个方向转变。一些参与者表示，如果经济像他们目前预期的那样发展，经济增长高于长期趋势利率，他们可能会认为，今年晚些时候适度提高联邦基金利率的目标区间是合适的。”
这一温和举措暗示，当前2.25%至2.5%的目标区间将调整0.25个百分点。期货市场目前的定价显示不太可能加息，事实上，美联储选择降息的可能性相当大。
消费者支出和楼市数据走软、全球经济形势疲弱、以及最主要是通胀压力减弱，这些因素都促使美联储采取观望态度。
在今年3月的会议上，美联储官员们指出，2019年年初经济疲软，并特别指出家庭支出和企业投资是阻碍更广泛经济增长的指标。不过，自那次会议以来，对第一季度的预期变得更加乐观，亚特兰大联邦储备银行的GDP追踪指标从3月初的0.2%升至目前的2.1%左右。
经济数据面
美国劳工部周三宣布，美国3月消费者信心指数(CPI)环比增长0.4%，创14个月新高，符合市场预期。美国3月CPI同比增长1.9%，2月CPI同比增长1.5%。3月CPI增幅中的五分之三来自能源价格的上涨，主要是汽油与电力价格上涨。
扣除波动性较大的食品与能源价格不计，所谓的核心CPI增幅仅为0.1%。备受关注的核心CPI增长2%，为一年来最低增幅。
周三欧洲央行在4月利率决议上决定维持三大关键利率不变，至少维持到2019年年底。欧央行还表示将在首次加息后持续再投资计划，均与3月会议上的表述一致。不过，欧洲央行在此次政策决定中没有提及定向长期再融资操作(TLTRO)。决议公布后，欧元兑美元短线波动不大。
欧洲央行行长德拉吉在随后的讲话中表示，将在未来沟通定向长期再融资操作的具体细节，同样还将考虑是否需要保留负利率。
在记者会上，德拉吉警告欧元区经济增速将会放缓，但目前出现衰退的可能性较低。不过，欧洲央行已经做好准备，可以使用一切工具。
关于英国脱欧，德拉吉认为：“总的来说，预计英国脱欧不会对实体经济造成太大影响;但有关英国脱欧的讨论增加了经济不确定性。”
IMF下调全球经济增长预期
与此同时，全球经济增长前景仍然令风险资产市场感到担忧。周二国际货币基金组织(IMF)下调了今年全球经济增长预期，称经济增长放缓可能会迫使各国领导人合作推行刺激措施。
IMF预计今年全球经济增长3.3%，此前预期值为3.5%。IMF周三表示，最近6个月全球金融稳定性短期风险有所增加，敦促各国积极使用审慎工具，以防经济出现下滑。
但Evercore技术分析主管RichardRoss表示，IMF做出这一预测之际，市场和世界经济已呈现出复苏迹象。
他表示：“IMF将全球经济增长展望下调至金融危机以来的最低水平，等回过头来看的时候，这会被视作一个逆向指标。有迹象表明，最糟糕的情形可能即将结束。中国多头越来越相信中国已经转危为安，而美国劳动力市场仍处于历史强劲水平，美联储转向鸽派正在对整个经济产生影响。标普500指数距其历史高点仅相差2%左右。”
美国对欧盟发出关税威胁
美国总统特朗普9日威胁将对价值110亿美元的欧盟商品征收关税，使得美欧长期以来因飞机制造业补贴所引发的争端升级。一名欧盟执委会消息人士表示，欧盟正准备就提供给波音(BA)的补贴提出可能的报复措施。
特朗普9日指出，美国将对价值110亿美元的欧盟商品加征关税。他在推特上表示：“世贸组织发现欧盟对空客的补贴对美国造成负面影响，现在美国将对110亿美元欧盟商品加征关税。多年来，欧盟一直在贸易方面占美国便宜，这情况很快就会结束。”
英国脱欧进展
欧盟周三将在布鲁塞尔召开紧急峰会，讨论英国再次延期脱欧的要求。据悉，欧盟领导人正在考虑上周英国首相特雷莎-梅提出的将英国脱欧推迟到6月30日的要求。
根据目前获取的一些信息来看，欧盟可能拒绝英国请求，反对以6月30日为限，而给予更长延期。按此前的约定，英国必须在4月12日以前做出选择，即延期脱欧、无协议脱欧或不脱欧。
JFDGroup高级市场分析师CharalambosPissouros表示：“今天市场焦点可能会重新回到欧盟关于英国脱欧的峰会，市场会密切关注欧盟会不会同意英国再次推迟脱欧最后期限。”
其他市场
美国西德州中质原油期货价格上涨64美分，涨幅1%，收于64.62美元/桶，创5个月来新高。
3.世界经济形势
纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的6月黄金期价10日比前一交易日上涨5.6美元，收于每盎司1313.9美元，涨幅为0.43%。
分析人士说，当天美元指数走低，再加上投资者对全球经济增速放缓的担忧加剧，助推黄金期价连续第四个交易日上涨。
“投资者普遍担心全球经济衰退，他们更倾向于购买黄金等避险资产，因此金价很容易保持在每盎司1300美元的阻力位之上，”FXTM研究分析师Lukman Otunuga表示。
欧洲中央银行10日表示，继续维持欧元区主导利率为零的水平不变，并预期在2019年年底前不会加息。欧洲央行行长德拉吉在新闻发布会上警告欧元区经济增速将会放缓，但坚称目前出现衰退的可能性较低。
国际货币基金组织(IMF)9日发布最新一期《世界经济展望报告》，将2019年全球经济增长预期下调至3.3%，比今年1月份的预测低0.2个百分点。这也是IMF在过去六个月里第三次下调全球经济增长预期。
美联储10日公布了3月份联邦货币政策会议纪要，联储官员认为当前的风险保证了今年以内都不加息，但为经济改善时更多加息留下空间。受此消息影响，黄金期价在随后的电子盘交易后有所下跌。
当天，5月交割的白银期货价格上涨3.3美分，收于每盎司15.244美元，涨幅为0.22%;7月交割的白金期货价格上涨9.6美元，收于每盎司908.9美元，涨幅为1.07%。
三、2018年11月份全国原油进出口统计数据(产销国)
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产品 |
年度 |
月份 |
产销国 |
进口数量/吨 |
进口金额/美元 |
出口数量/吨 |
出口金额/美元 |
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石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) |
2018年 |
11月 |
印度尼西亚 |
40653.34 |
25346064.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
沙特阿拉伯 |
6559086.72 |
3799894948.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
喀麦隆 |
274520.10 |
159589495.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
苏丹 |
142372.63 |
79205819.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
伊朗 |
1597505.00 |
912909959.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
泰国 |
25362.03 |
15565737.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
刚果(布) |
911835.95 |
488114205.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
南苏丹共和国 |
248895.93 |
113509343.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
科威特 |
1873420.00 |
1066267344.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
也门 |
350540.93 |
203670399.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
赤道几内亚 |
225072.70 |
129964020.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
挪威 |
133437.19 |
85050562.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿曼 |
2776447.67 |
1570404500.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿尔及利亚 |
268525.13 |
164163889.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
利比亚 |
885974.67 |
523180489.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
马来西亚 |
833188.20 |
491653771.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
越南 |
44414.44 |
28043616.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
加蓬 |
425818.46 |
246914969.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿塞拜疆 |
369626.55 |
240045038.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
蒙古 |
103478.90 |
42882263.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
哈萨克斯坦 |
382055.19 |
219528579.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
加纳 |
395143.42 |
247439810.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
俄罗斯联邦 |
6548835.91 |
3790140429.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
伊拉克 |
4489405.62 |
2460243791.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
阿联酋 |
1683047.16 |
989595428.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
埃及 |
314221.95 |
158188628.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
英国 |
1010539.66 |
602684272.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
卡塔尔 |
105875.29 |
73199655.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
安哥拉 |
3864267.16 |
2157921285.00 |
- |
- |
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2018年 |
11月 |
尼日利亚 |
138935.00 |
80985584.00 |
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2018年 |
11月 |
厄瓜多尔 |
198688.82 |
109511633.00 |
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2018年 |
11月 |
委内瑞拉 |
1139778.98 |
529498771.00 |
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2018年 |
11月 |
墨西哥 |
69175.22 |
35411984.00 |
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2018年 |
11月 |
哥伦比亚 |
889238.87 |
455402631.00 |
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2018年 |
11月 |
美国 |
137908.22 |
59015354.00 |
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2018年 |
11月 |
巴西 |
2983655.73 |
1586112356.00 |
|
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2018年 |
11月 |
澳大利亚 |
190534.01 |
112246681.00 |
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2018年 |
11月 |
加拿大 |
240940.87 |
103341004.00 |
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2018年 |
11月 |
日本 |
- |
- |
131987.46 |
75223977.00 |
|
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2018年 |
11月 |
新加坡 |
- |
- |
130508.98 |
80170232.00 |
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2018年11月合计 |
42872423.61 |
24156844305.00 |
262496.44 |
155394209.00 |
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四、后市预测
本周美国WTI原油原油价格在63.98- 64.61美元/桶。布伦特原油价格在70.61- 71.73美元/桶震荡。周内国际油价格大增。虽然上周美国原油库存再度大增，但汽油库存锐减以及石油输出国组织(OPEC)月报依然带来利好。美国WTI原油期货价格盘中最高触及64.70美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及71.73美元/桶。基本面利好因素：美联储3月会议纪要如期揭开帷幕。纪要显示，如果经济状况改善，美联储官员在最近一次会议上为年底前加息的可能性留出了空间。美联储联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)在3月19日至20日的会议上一致投票决定不上调基准利率，并同时表示，预计2019年之前不太可能加息。美联储会议纪要出炉之后，美元指数短线跳涨10余点，但随后很快冲高回落。石油输出国组织(OPEC)周三(4月10日)发布月报显示，受美国制裁以及电力故障的影响，委内瑞拉3月原油产量已经降至长期新低，这令全球原油供应进一步下滑。3月委内瑞拉原油产量降至96万桶/日，较2月水平大降近50万桶/日。同时根据二手数据来源显示，3月OPEC原油产量进一步减少53.4万桶/日至3002.2万桶/日，依然是得益于沙特的大力减产。而外媒调查结果显示，11个参与减产的OPEC成员国合计减产执行率已经高达155%。美国能源信息署(EIA)周三(4月10日)公布报告显示，截至4月5日当周，俄克拉荷马州库欣原油库存减少113.3万桶，创2018年9月21日当周(29周)以来最大单周降幅。美国精炼油库存减少11.6万桶，连续4周录得下滑，市场预估为减少130万桶。美国汽油库存减少771万桶，连续8周录得下滑，且创2017年9月15日当周(82周)以来最大单周降幅，市场预估为减少200.9万桶。特朗普周一宣布伊朗伊斯兰革命卫队为外国恐怖组织，这是华盛顿首次正式将另一个国家的军队列为恐怖组织。中东紧张局势加剧恐影响当地的原油供应，从而为油价提供支撑。此前相关信息显示，美国正考虑加强对伊朗制裁力度，这将进一步打压该国的原油出口。同时委内瑞拉一个遭受美国制裁的原油出口终端再次出现运营中断的情况。伊朗和委内瑞拉原油产量下滑有助于加大OPEC减产行动带来的提振效果。美国国家经济顾问库德洛周五(4月5日)表示, 美国和中国的贸易谈判代表将在下周通过视频会议的方式继续会谈, 试图达成某种协议来解决长达9个月的贸易争端。中国国务院副总理刘鹤今日与美国贸易代表莱特希泽和财政部长努钦连续第三天举行会面，此前美国总统特朗普对谈判取得的进展表示满意，并表示可能在接下来四个星期内达成贸易协议。基本面利空因素：美国能源信息署(EIA)周三(4月10日)公布报告显示，截至4月5日当周，美国原油库存增加702.9万桶至4.566亿桶，连续3周录得增长，市场预估为增加229.4万桶。此外，上周美国国内原油产量持平于纪录高位1220万桶/日。虽然市场之前预期OPEC以及非OPEC产油国有可能在6月政策会议上宣布延长减产协议，但法利赫暗示5月技术会议上可能会做出决定，但不一定会延长减产。沙特和俄罗斯已经流露出结束减产行动迹象一定程度上限制了油价的上行空间。同时俄罗斯总统普京今日稍早发表讲话称，虽然该国已经做好准备继续与石油输出国组织(OPEC)进行合作，但不会支持油价不受控制的走高，并暗示当前油价令莫斯科感到满意。分析师指出，今年以来，OPEC和非OPEC产油国联合实施的减产行动为油价带来有效支撑，但近期受到地缘政治风险加剧的影响，油价已经大幅攀升，这令俄罗斯开始质疑是否应该继续实施减产行动。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(4月5日)公布数据显示，截至4月5日当周，美国石油活跃钻井数急升15座至831座，终结六周连降趋势且创去年5月来最大单周增幅，前一周曾一度降至2018年4月来新低。更多数据显示，截至4月5日当周美国石油和天然气活跃钻井总数大增19座至1025座。预测下周WTI油价将触及60-68美元/桶，布油在之后几个月触及70-75美元/桶。
(关键字：原油)
