一、 国际原油市场回顾
1.国际原油收盘价涨跌情况（单位：美元/桶）
| 日期 | 纽交所 | 伦交所 | 影响因素 |
| 2019-1-16 | 52.31 | 61.32 | 美国库存报告好坏参半令油价日内整体承压，不过美元涨势受阻依然为油价提供有效支撑，昨日收盘小幅上涨。 |
| 2019-1-15 | 52.11 | 60.64 | 中国实施经济刺激政策为原油需求面带来有效支撑，不过美元反弹令油价的上行空间部分受限，昨日收盘录得上涨。 |
| 2019-1-14 | 50.51 | 58.99 | 因中国经济数据表现疲软加大了市场的担忧情绪，同时股市下跌也拖累了投资者的风险情绪，昨日收盘小幅下跌。 |
| 2019-1-11 | 51.59 | 60.48 | 在连续多日上涨后部分投资者锁定获利，油价进入正常回调修正轨道，昨日收盘小幅下跌。 |
| 2019-1-10 | 52.59 | 61.68 | 中美贸易谈判的乐观预期有所消退，这令多头信心受到冲击，同时美元适度反弹也限制了油价的上行空间，油价收盘仅录得小幅上涨。 |
2.2018年国际原油价格走势图
二、近期影响国际原油市场的主要因素
1、美国原油库存情况
美国能源信息署数据显示，截止1月11日当周，美国原油库存量4.37055亿桶，比前一周下降268万桶;美国汽油库存总量2.55565亿桶，比前一周增长750万桶;馏分油库存量为1.43009亿桶，比前一周增长297万桶。原油库存比去年同期高5.9%;比过去五年同期高8%;汽油库存比去年同期高6.1%;比过去五年同期高6%;馏份油库存比去年同期高2.7%，比过去五年同期低3%。美国商业石油库存总量增长497万桶。美国炼厂加工总量平均每天1722.3万桶，比前一周减少34.3万桶;炼油厂开工率94.6%，比前一周下降1.5个百分点。上周美国原油进口量平均每天752.7万桶，比前一周下降31.9万桶，成品油日均进口量239.5桶，比前一周增长31.0万桶。美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存4151.9万桶，减少74.3万桶。美国1月11日当周API原油库存 -56万桶，前值 -612.7万桶。美国1月11日当周API库欣地区原油库存 -79.6万桶，前值 +33.1万桶。美国1月11日当周API汽油库存 +599.1万桶，前值 +550万桶。美国1月11日当周API精炼油库存 +321.4万桶，前值 +1020万桶。
2、美国经济形势
北京时间17日凌晨，美股周三收高，道指上涨超过140点，银行板块领涨。高盛创10年来最大单日涨幅。美国银行与高盛等银行巨头公布的强劲财报提振了市场情绪。
美东时间1月16日16：00(北京时间1月17日05：00)，道指涨141.57点，或0.59%，报24207.16点;标普500指数涨5.80点，或0.22%，报2616.10点;纳指涨10.86点，或0.15%，报7034.69点。
银行板块引领美股攀升。高盛(GS)股价大涨9.5%，创10年来的最大单日涨幅，此前该公司宣布业绩远超预期。
美国银行(BAC)跃升7.2%。花旗集团(C)、JP摩根大通(JPM)以及富国银行(WFC)等已经公布财报的银行股票普遍上扬。摩根士丹利(MS)将在周四发布财报，该股收高3.8%。
CFRAResearch分析师KenLeon表示：“对于美国银行来说，他们在传统银行领域表现良好。我们的确看到该行的储蓄与贷款增长超出行业水平。他们在消费者银行业务也有着良好的增长。”他认为，美国银行比其他银行更均衡、前景更乐观。
他还表示：“整体而言，高盛上一季度表现很好。我们没有看到该行因为马来西亚丑闻而拨备巨额资金，但还是应该高度关注此事。”
除了银行板块之外，航空板块也普遍上涨。联合大陆航空上涨6%，达美航空与美国航空也悉数攀升。
市场驱动力量是什么?
投资者正在评估一些美国上市公司的财报及其发布的业绩前瞻。已公布的企业财报大多强劲，而且美国企业高管发布的业绩前瞻也多数显示出对国内经济增长的信心，但同时也指出全球经济增长面临减速风险。
英国政治局势的不确定性因素备受瞩目。英国议会针对首相特蕾莎-梅(TheresaMay)政府16日在反对党提出的议会不信任投票中，以325对306票的微弱优势涉险过关。
虽然挺过了不信任投票，但特雷莎-梅还面临一个棘手的难题，即在下周一(21日)提出新“脱欧”方案，并提交议会表决。她早前还表示，如果通过投票，就召开跨党派的协商，决定“脱欧”下一步的方向。
在此之前，在周二晚间的议会投票中，特蕾莎-梅提出的英国“脱欧”方案以432票反对、202票赞成的投票结果遭到失败，这是自1920年以来英国当届政府遭遇的最悬殊投票惨败。
梅上次提出的脱欧方案遭到议会否决，使人怀疑英国能否有序脱欧、不对全球市场造成冲击。
美国政府部分关门进入26天。特朗普政府周二呼吁近5万联邦雇员复工，以降低联邦政府“部分”关门的影响。目前特朗普仍在继续寻求支持、以绕开民主党领袖佩洛西而修建边境墙，但国会民主党已经拒绝了他发起的周三白宫午餐的邀约。
民主党众议院多数派领袖StenyHoyer指出，民主党很团结，如果下周美国政府仍然部分关门，众议院下周不会按预定日程休会。
在周四之后众议院预定将有10日的休会，但Hoyer的办公室表示，议员们周末将待命24小时，预备对重启政府进行投票，如有需要众议院将在1月22-25日保持会议状态。
尽管美国政府部分关门，但美联储的经济景气状况褐皮书报告仍如期发布。美联储公布的褐皮书称，12月至1月初，美国大多数地区的经济温和增长，但增速出现疲软迹象。
报告称，由于金融市场波动性上升、短期利率上涨、能源价格下跌、以及贸易和政治不确定性加剧等缘故，许多地区报告称乐观情绪降温。在12个地方联储辖区里，八个地区报告经济活动增速温和，大部分地区的物价增幅温和。
褐皮书还表示，大多数地区表示，制造业扩张，但增长放缓，特别是在汽车和能源领域。汽车销售持平，其他领域的销售增速温和。
此外，市场还注意到中国人民银行通过逆回购向市场注资的操作。
其他市场表现
纽约商品交易所的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨20美分，或0.4%，收于52.31美元/桶。伦敦布伦特原油期货价格上涨68美分，或1.1%，报61.32美元/桶。
3、世界经济形势
美国联邦储备委员会16日发布的全国经济形势调查报告显示，去年12月初至今年1月上旬，美国经济继续温和扩张，但美国企业对经济前景的乐观程度有所下降。
美联储当天发布的报告根据下属12家地区储备银行的最新调查结果编制而成，也称“褐皮书”。报告显示，美国整体经济活动继续温和扩张，但大部分地区制造业扩张速度放缓，特别是汽车业和能源业。
报告认为美国经济增长前景总体积极，但由于金融市场波动增加、短期利率上升、能源价格下跌、贸易与政治不确定性上升，多数辖区报告显示美国企业对经济前景的乐观程度有所下降。
报告称，大部分地区物价保持温和上涨，受原材料和运输价格上涨、以及美国对进口产品加征关税影响，美国企业生产成本有所上升。此外，多数地区劳动力市场持续偏紧，工资温和上涨，企业为吸引和留住员工以及新的最低工资法律生效提高了工资水平。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔10日表示，美联储注意到了市场对全球经济放缓等风险因素的担心，但当前美国经济发生衰退的风险并未上升。他指出，美联储对后续加息没有预定计划，将“保持耐心”，根据经济形势发展“灵活而迅速地调整政策”。
三、2018年11月份全国原油进出口统计数据
| 产品 | 年度 | 月份 | 产销国 | 进口数量/吨 | 进口金额/美元 | 出口数量/吨 | 出口金额/美元 |
| 石油原油(包括从沥青矿物提取的原油) | 2018年 | 11月 | 印度尼西亚 | 40653.34 | 25346064 | - | - |
| 2018年 | 11月 | 沙特阿拉伯 | 6559086.72 | 3799894948 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 喀麦隆 | 274520.1 | 159589495 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 苏丹 | 142372.63 | 79205819 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 伊朗 | 1597505 | 912909959 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 泰国 | 25362.03 | 15565737 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 刚果(布) | 911835.95 | 488114205 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 南苏丹共和国 | 248895.93 | 113509343 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 科威特 | 1873420 | 1066267344 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 也门 | 350540.93 | 203670399 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 赤道几内亚 | 225072.7 | 129964020 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 挪威 | 133437.19 | 85050562 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 阿曼 | 2776447.67 | 1570404500 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 阿尔及利亚 | 268525.13 | 164163889 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 利比亚 | 885974.67 | 523180489 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 马来西亚 | 833188.2 | 491653771 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 越南 | 44414.44 | 28043616 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 加蓬 | 425818.46 | 246914969 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 阿塞拜疆 | 369626.55 | 240045038 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 蒙古 | 103478.9 | 42882263 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 哈萨克斯坦 | 382055.19 | 219528579 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 加纳 | 395143.42 | 247439810 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 俄罗斯联邦 | 6548835.91 | 3790140429 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 伊拉克 | 4489405.62 | 2460243791 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 阿联酋 | 1683047.16 | 989595428 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 埃及 | 314221.95 | 158188628 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 英国 | 1010539.66 | 602684272 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 卡塔尔 | 105875.29 | 73199655 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 安哥拉 | 3864267.16 | 2157921285 | - | - | |
| 2018年 | 11月 | 尼日利亚 | 138935 | 80985584 | |||
| 2018年 | 11月 | 厄瓜多尔 | 198688.82 | 109511633 | |||
| 2018年 | 11月 | 委内瑞拉 | 1139778.98 | 529498771 | |||
| 2018年 | 11月 | 墨西哥 | 69175.22 | 35411984 | |||
| 2018年 | 11月 | 哥伦比亚 | 889238.87 | 455402631 | |||
| 2018年 | 11月 | 美国 | 137908.22 | 59015354 | |||
| 2018年 | 11月 | 巴西 | 2983655.73 | 1586112356 | |||
| 2018年 | 11月 | 澳大利亚 | 190534.01 | 112246681 | |||
| 2018年 | 11月 | 加拿大 | 240940.87 | 103341004 | |||
| 2018年 | 11月 | 日本 | - | - | 131987.46 | 75223977 | |
| 2018年 | 11月 | 新加坡 | - | - | 130508.98 | 80170232 |
四、后市预测
本周WTI原油价格在50.51-52.59美元/桶，布伦特原油价格在58.99-61.68美元/桶震荡。周内国际油价震荡小幅走高。美国库存报告好坏参半令油价日内整体承压，不过美元涨势受阻依然为油价提供有效支撑。美国WTI原油期货价格盘中最高触及52.52美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及61.45美元/桶。美国12月进口物价连续第二个月下滑，因石油产品成本大跌，且美元走强抑制其他商品价格，导致两年多来最大年度降幅。美国能源信息署(EIA)周三(1月16日)公布报告显示，截至1月11日当周，美国原油库存减少268.3万桶至4.371亿桶，市场预估为减少132.3万桶。更多数据显示，上周俄克拉荷马州库欣原油库存减少74.3万桶，连续7周录得增长后再度录得下滑，且创2018年9月21日当周(17周)以来最大降幅。石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等非OPEC产油国已经推动新一轮减产计划，双方将合力减产120万桶/日，其中OPEC负责80万桶/日的减幅。相关数据显示，11月沙特原油产量已经从纪录高位的1020万桶/日下降80万桶/日，同时该国表示沙特2月原油出口将在1月720万桶/日的基础上再减少10万桶/日。美国能源信息署(EIA)周三(1月16日)公布报告显示，截至1月11日当周，美国精炼油库存增加296.7万桶，连续4周录得增长，市场预估为增加156.5万桶。美国汽油库存增加750.3万桶，连续7周录得增长，市场预估为增加276.9万桶。此外，上周美国国内原油产量急增20万桶至1190万桶/日，续刷历史新高。中国财政部部长助理许宏才在新闻发布会上表示，中国将降低部分行业增值税税率，扩大减轻小微企业所得税负担的优惠政策。同时中国政府还将加大企业研发费用税收减免力度，提高出口退税率，加大制造业减税降费力度。分析师认为此举将有效改善经济放缓局面，从而为原油需求面带来积极影响。综合来看，预测下周WTI油价将触及52-57美元/桶，布油在之后几个月触及62-67美元/桶。
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