一、2015年6月国际原油市场回顾:
月初,OPEC在维也纳召开会一年两次的例行石油会议,市场普遍预期会议中欧佩克或继续维持3000万桶/日的产量配额,对油市形成较强压制,国际油价开局走低。尽管欧元兑美元出现跳涨,美元走软以及美国石油库存下降等利好因素令油价出现回调,但欧佩克会议不会减产的预期进一步加重油市供应过剩的疑虑,令上述利好难以对油市形成连续效应, WTI跌破六十美元大关至58美元/桶。
月中,油市重新关注供需基本面,中国能源需求放缓及伊朗等预备增产引发的供应过剩疑虑压制市场,国际油价开局收跌,但中国经济疲软的形势同样引发将采取宽松政策的预期,再加上美国原油库存下降、美元走软等利好因素影响,WTI重新跃至60美元关口。
月底,在供应过剩的大背景下,国际油价走势乏力,来自于地缘政治等方面的零散消息同时影响油市,导致国际油价出现先扬后抑的局面。尽管随后发布的EIA原油库存数据符合市场预期,但是汽油库存意外增加引发市场对美国需求不及预期的担忧,并盖过原油库存下降带来的利好影响,令国际油价走势转下,除此之外,希腊问题与伊朗核谈判均进入最后的紧张阶段,市场对欧洲经济、以及油市供应过剩加剧的担忧,加剧了国际油价的下跌势头。预计后期国际油价仍处于上行动力不足、下行阻力也比较大的局面,或继续维持窄幅震荡局面。
二、影响原油价格的主要因素:
1.美国原油库存情况
单位:亿桶
部门 | 美国能源信息署 | |
类别 | 原油库存 | 汽油库存 |
2015年6月26当周 | \ | \ |
2015年6月19当周 | 4. 6299 |
2.1849
|
2015年6月12当周 | 4.67927 | 2.17814 |
2015年6月5当周 | 4. 706 | \ |
2.美国及世界经济形势
美国经济形势
国际金价在本周面临多空消息叠加。虽然市场对希腊债务重组并不乐观,以至于对黄金的避险需求有所增加,但整体上仍受美国经济数据走强的打压,出现4个交易日连续下跌的局面。不过,考虑到希腊债务问题下周二将有明确结果,因此市场对下周金价表现仍持谨慎乐观态度。
国际金价以1199.7美元/盎司开盘之后,连续4个交易日持续下跌,仅在26日因为希腊债务重组陷入僵局而收出小阳线,最终收于1175.30美元/盎司,当周累计下跌2.02%。
由于美国数据集中发布,因此对于金价而言也是一次中期大考。从发布的数据上看,美国密歇根大学6月消费者信心指数终值升至96.1,攀升至五个月以来的高位。美国5月消费支出月率增长0.9%,创2009年8月以来最大升幅,美国6月20日当周季调后初请失业金人数增加0.3万至27.1万,但是仍然位于30万人下方;美国5月个人消费支出物价指数年率增长0.3%,自2012年4月以来首次达到美联储2%的目标位。
尽管经济数据显示美国经济形势一片大好,但是美元指数并没有受到提振,而是保持一个小幅震荡态势。然而,对于黄金而言,由于美国通货膨胀指数已经超过了美联储2%的目标位置,市场对美联储加息的预期越发强烈。加上联邦公开市场委员会中具有投票权的官员持续表示加息可能,黄金价格受挫实属意料之中。
26日,国际金价因为希腊债务重组陷入僵局而出现小幅上涨,因此,市场分析师认为,市场应该能够消化当前美国经济数据带来的利空,主要是美元指数按兵不动,使得黄金具有一定的上涨空间,而这就需要看下周二欧盟关于希腊债务重组问题的最后决议。从目前的情况上看,虽然大致上已经完成重组协议的相关谈判,但在销售税和养老金问题上仍有很大障碍,因此周二能否达成最终协议仍有悬念。
值得注意的是,世界最大的SPDR黄金ETF25日流入了0.97%约6.86吨,总持有量增加到713.23吨,使得今年以来该ETF重新回到了净流入的状态。由此看出,市场对于目前的投资风险评估仍不容乐观,因此黄金有望作为避险港在短期内吸纳一定风险投资。
世界经济形势
世界银行在最新发布的全球经济形势报告中将2015年世界经济增长率由1月预测的3%调低至2.8%,2016、2017年分别增长3.3%、3.2%。报告称,低油价和美国可能加息使许多发展中国家处境艰难,它们必须做好在艰难时期进行改革和投资的准备。世界银行行长金墉表示,发展中国家在金融危机爆发后曾是全球增长的引擎,但现在却面临更困难的经济环境。世行预计今年发展中国家经济将增长4.4%,比上次预测降低0.4个百分点,2016、2017年则分别增长5.2%、5.4%。世行首席经济学家巴苏表示,美联储加息可能限制资本流动,提高贷款成本,或令流入相关国家的投资减少额相当于其国内生产总值的1.8%。而得益于疲软欧元、低利率和低油价,世行上调2015年欧元区经济增长至1.5%,高于此前预测的1.1%。
三、2015年国际原油期货、欧佩克价格走势图
四、2015年6月国际原油期货WTI及BRENT收盘价格表
日期(美元/桶) | WTI | 布伦特 |
2015-6-1 | 60.20 | 64.88 |
2015-6-2 | 61.26 | 65.49 |
2015-6-3 | 59.64 | 63.8 |
2015-6-4 | 58.00 | 62.03 |
2015-6-5 | 59.13 | 63.31 |
2015-6-8 | 58.14 | 62.69 |
2015-6-9 | 60.14 | 64.88 |
2015-6-10 | 61.43 | 65.7 |
2015-6-11 | 60.77 | 65.11 |
2015-6-12 | 59.96 | 63.87 |
2015-6-15 | 59.52 | 62.61 |
2015-6-16 | 59.97 | 63.7 |
2015-6-17 | 59.92 | 63.87 |
2015-6-18 | 60.45 | 64.26 |
2015-6-19 | 59.61 | 63.02 |
2015-6-22 | 59.68 | 63.34 |
2015-6-23 | 61.01 | 64.45 |
2015-6-24 | 60.27 | 63.49 |
2015-6-25 | 59.70 | 63.2 |
2015-6-26 | 59.63 | 63.26 |
2015-6-29 | 58.33 | 62.01 |
月均价 | 59.85 | 63.76 |
(关键字:国际油价 OPEC 原油库存)