斯科特-沃尔总是有着各种各样的兴趣爱好。在大学里，他把大量的时间花在研究哲人上，包括了丹麦实存主义者索伦-阿拜-克尔凯戈尔，对于期权定价的来龙去脉，他也是如此。
现在作为景顺（Invesco）公司全球资产配置团队的首席投资官，其还担任Invesco Balanced-Risk Commodity Strategy基金的投资经理，沃尔仍继续研究各种学科之间的联系，从结构工程设计到社会心理学家菲利普-特尔洛克的著作。他认为：“投资没有万古不变的定律。因此运用不同的想法并且弄清楚如何将它们有机地结合在一起，这点极其重要。”
运营着Balanced Risk Commodity Strategy基金的斯科特-沃尔挂在Invesco公司位于亚特兰大总部的肖像照。
学会融会贯通地运用各种规则已经帮助沃尔和他的团队在持续了五年的痛苦的大宗商品暴跌趋势中引领这支管理着7.6亿美元资产的基金。在此期间，该基金每年平均亏损10%，尽管它是晨星追踪的大型大宗商品基金中亏损最少的一支，但是这样的亏损情况仍很残酷。过去一年，由于大宗商品有所恢复，这支基金5%的回报率已经打败了90%的同行。尽管1.55%的费用比率并不低，但是这支基金用了一个方法令自己脱颖而出，波动性要低于竞争对手。
沃尔利用衍生品和其它与大宗商品相关的金融工具投资了大约20类大宗商品，从大豆粉到棉花到白银再到无铅汽油。该基金的基准——彭博社大宗商品指数，基于产量和流动性对成分进行配比。但是沃尔基本上忽略了该指数，采用了另一种方法来进行组合构建以在试图赚钱的前提下最小化商品投资中的与生俱来的波动性。
虽然许多投资者视大宗商品为一个通胀对冲手段，但是该基金试图做得更多。沃尔称：“我们试图构建一个组合，令人们持有保险的同时也能有所得。”为了这么做，该基金基于风险、而非资产来进行组合部分分配，此外还基于历史相关性和波动性在四个主要的商品系列中进行选择——农业、贵金属、能源和工业金属等。
就长期而言，沃尔指出，大宗商品的回报和风险特点与股票的相似。关键在于利用各个大宗商品的趋势在各个亚类中实现投资多样化。该基金偏爱稀有或者难以储存的大宗商品，从铜到大豆粉等。这些大宗商品有更大的可能产生巨额收益，而诸如天气、地缘政治等问题可能使生产中断。
该基金的一小部分被该团队用于技术性操作，让投资组合倾向于特定领域，并且每月调整组合头寸。通过分析供需动态学、全球经济发展趋势和技术性的价格发展势头，这些技术性操作得以进行。因此，在任何一个给定时间，该基金可能做多或做空部分大宗商品。
尽管在今年年初大宗商品价格触及低谷后有些策略师认为新牛市即将来临，但是沃尔并没有进行大规模操作。部分是因为其在职业生涯早期学习到的经验教训。20世纪90年代末，作为美国银行能源和矿业股票分析师，他曾建议客户购买价格已经暴跌的石油服务公司股票，然而这些股票的价格却一跌再跌。社会心理学家特尔洛克的著作指出专家们往往是差劲的预言家，这对沃尔造成了一定的影响。“很少优秀的预测者愿意利用大量的框架和一系列的数据，并且基于此来改变自己的观点。”
这就是沃尔运营该基金的方式——如果一系列信号提供了这么做的理由，那么即使仅过了一两个月，他也会改变策略性头寸。2014年晚些时候，沃尔利用期货以及根本上增加基金的现金持有量来减少对大宗商品的投资——仅80%的基金资金投资于大宗商品。2014年10月至2016年3月，该基金投资大宗商品的资金比例升至90%，因为信号表明更大胆地投资还不是时候。只有今年春天信号证明提高这个比例是正确的，因此最近该比例升至115%。
尽管大宗商品近来公布了自2010年以来的最佳季度表现，大多数大宗商品实现了双位数的增长，但是沃尔认为大宗商品仍普遍廉价。此外，减产和盘整应该最终帮助矫正低价问题。沃尔称：“我们保持审慎地乐观态度。我们的研究结果显示我们现在的长期回报前景更有吸引力。”
也就是说，过去几个月，Invesco Balanced-Risk Commodity Strategy基金已经有效控制其对一些农业大宗商品的看涨态度，并且适度减少了持有的美国原油头寸。
铜是该基金持有最多的大宗商品之一，部分因为铜仅在世界部分地区生产，这意味着如果生产出现任何中断，那么其价格将出现大幅波动。 诸如黄金白银等贵金属在这支基金的投资组合中发挥着重要作用，因为它们倾向于缓解波动性。自今年年初英国退欧以来，情况一直如此。
这段时间能够提供可感知安全性的资产或者保险很昂贵，这已经不是秘密。看看美国政府债券就会知道这点。沃尔认为，这就是大宗商品的优势所在。
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