洛阳钼业2012年的中期业绩远高于市场一致预期和我们的估计。公司钼矿和钨矿的产量超预期。除此之外,公司被评为“高新技术企业”,因此在2011-2013年将享受15%的优惠企业所得税税率。 公司钼矿产量受利用三道庄低品位矿石的影响较小。我们认为公司2012年的钼精矿产量将达到32,500吨,比此前的公司指引高9.24%。