据报道，国际货币基金组织（IMF）日前已向欧盟委员会暗示，将不再出资参与援助希腊行动。德国政府高层22日则表示，希腊留在欧元区内希望渺茫。24日，欧盟委员会、IMF和欧洲央行“三驾马车”代表团将重返希腊，审查该国履行援助协议情况。另外，希腊政府本周可能正式宣布规模为115亿欧元的最新财政紧缩方案，以“勒紧腰带”的姿态换取援助资金。

随着希腊政府资金链日益绷紧，援助方出资意愿逐渐下降，市场对希腊将被迫退出欧元区的担忧再度升级，加之西班牙债务危机持续恶化。23日亚太地区主要股市多数大幅下跌。当天，日本东京股市日经225种股票平均价格指数跌幅为1.86%、韩国首尔股市综合指数下跌1.84%、中国香港股市恒生指数下跌为2.99%、新加坡股市海峡时报指数跌幅为1.10%、澳大利亚悉尼股市S&P／ASX200股指跌幅为1.67%。

随后开盘的欧洲股市也全线下跌，危机最重的希腊、西班牙、意大利三国股市跌幅较大。截至北京时间23日20时20分，希腊雅典综合股指下跌7.16%；意大利MIB指数下跌3.6%，意大利银行股板块由于开盘后跌幅过大，该国监管机构Consob已暂停部分银行股交易，并宣布禁止金融股卖空交易；西班牙IBEX35指数则下跌3.06%。西班牙和意大利10年期国债收益率分别飙升至7.49%和6.34%，西班牙政府融资成本再度刷新欧元区成立以来的最高纪录新高。

IMF或放弃援希

德国《明镜》周刊22日援引匿名欧盟官员的话报道，IMF已向欧盟表示，不愿继续向希腊发放救助资金。这导致希腊最早于9月丧失偿债能力的风险上升。报道称，IMF表示，虽然“三驾马车”对希腊的财政紧缩和经济改革工作的审查尚未结束，“但已很明显，希腊无法完成此前承诺的目标，即在2020年将债务占国内生产总值（GDP）的比重削减至120%”。

据道琼斯通讯社报道，IMF将于8月下旬“三驾马车”审查结果出炉后，就是否向希腊支付下一笔援助基金作出决定。

德国副总理兼经济部长菲利普·勒斯勒尔22日表示，“希腊若不能完全履行援助协议规定的条款，将不能获得下一步援助”，接下来该国会破产，自动退出欧元区的风险很高。

勒斯勒尔当日在接受德国电视一台“夏季专访”栏目采访时表示，希腊屡次不能兑现援助协议，继续留在欧元区内的希望渺茫，“我对希腊退出欧元区早已没有害怕的感觉”，假如希腊退出欧元区，产生的后果应由该国不愿推行改革者负责。

希腊再勒腰带换援金

据《明镜》周刊报道，假如希腊希望实现减赤目标，那么在目前两轮援助计划外，该国还将需求100亿至500亿欧元的额外援助，欧央行可能也需向该国提供援助。不过目前除IMF外，已有多个欧元成员国不愿为希腊承担更多救助成本。另有包括荷兰和芬兰在内的国家提供的救助贷款份额与IMF提供的救助资金捆绑，这意味着假如IMF暂停向希腊提供贷款，荷兰和芬兰等国的援助也将中止。

本周“三驾马车”的审核对希腊能否继续获得援助至关重要。据《华尔街日报(博客,微博)》报道，希腊政府可能于本周宣布涉及20多家国有机构的合并及关停计划，这是希腊政府承诺的于8月底前精简200多家公共机构的首轮举措。目前希腊已确定了在未来两年削减115亿欧元预算的最新紧缩方案，进一步的财政紧缩是希腊救助的必要条件。

目前希腊政府和企业资金链均濒于断裂的边缘。希腊银行业此前严重依靠欧央行提供融资，随后才能向该国企业提供贷款。不过欧央行20日宣布，将于25日暂停由希腊政府发行或全额担保的债券作为欧元系统合格的抵押品资格。

据《金融时报》23日报道，目前希腊政府和欧盟委员会已推动欧盟长期投资机构欧洲投资银行干预希腊融资市场。希腊财长斯托纳拉斯表示，目前欧洲投资银行对希腊的投资项目已萎缩至1000万欧元。欧洲投资银行将尽快启动新计划，在未来三年内对希腊中小型企业提供贷款，并向希腊提供其它帮助，包括道路和基础设施建设，吸引外资和私有化计划等。

希腊总理萨马拉斯22日表示，希腊当前的经济形势如同上世纪30年代的经济大萧条时期。希腊经济已步入自从2008年以来的连续第五个衰退年头，今年第一季度失业率升至创纪录的22.6%。根据援助协议规定，希腊须在2014年年底前将赤字占GDP之比由2011年的9.3%降到3%以下，为此该国须进一步削减120亿欧元赤字。希腊政府此前曾希望援助方将实现财政目标的期限宽限两年，以避免该国经济陷入更严重的衰退，但由于援助方态度强硬，希腊政府已放弃这一请求。

西班牙再度拉响债务警报10年期国债收益率“破7”

上周五本是欧元区财长签署价值1000亿欧元的西班牙银行业救助协议的大喜日子，但风头最终还是被国债市场抢了去。

当天，西班牙国债收益率创出新高，10年期国债收益率触及欧元面世以来最高位7.317%，最终以7.267%收盘；5年期国债收益率也创出了欧元面世以来高位6.928%，当日上涨46个基点。更让人担心的是，3年期西班牙国债收益率突破了6%。收益率曲线趋平带来的威胁，要比长期国债收益率高企大得多，因为这意味着西班牙在高借款成本面前将“无处藏身”。

希腊、爱尔兰和葡萄牙均是在10年期国债收益率突破7%之后，彻底失去从资本市场融资的能力从而向国际社会寻求救助的，此次西班牙10年期国债收益率再度突破7%大关，引发市场了对于西班牙政府将不得不踏上国内银行业覆辙的猜测。

有三件事正让市场惊恐不已：首先是西班牙政府下调经济增长预期，首次承认了该国可能在2013年再度衰退。其次是西班牙瓦伦西亚大区寻求政府救助。第三是援助西班牙银行业的谅解备忘录打碎了让欧元区直接参与西班牙银行资本重组的美梦，意味着这些债务将被钉在西班牙政府的账面上。

西班牙政府近期大幅下调了对未来几年的经济预期。西班牙预算大臣蒙特罗表示，西班牙2013年国内生产总值(GDP)预计将萎缩0.5%左右。今年早些时候的预期为增长0.2%。西班牙还在努力削减预算赤字，计划到2014年将预算赤字占GDP的比例从去年的8.9%降至2.8%。蒙特罗表示，中央政府部门的费用计划减少12%，这将帮助西班牙政府将明年的支出上限(剔除利息和社保支出)较今年下调6.6%，至733亿欧元。蒙特罗表示，这些措施并不是消极的，只是为了降低赤字，因为没有别的办法可以减少赤字。

但让许多分析师担心的是，紧缩措施对已经羸弱不堪的西班牙经济来说无异于雪上加霜。目前，希腊的家庭和企业因为税收提高的缘故，正在对过去10年的过度举债进行去杠杆化，由此导致的私营部门需求下降需要政府加大投资来弥补，而财政紧缩意味着政府将无力完成这一任务。

面对如此尴尬的境地，西班牙外交大臣加西亚-马加略上周六表示，“必须有人对欧元押注”。鉴于欧洲的架构没有改变，目前能下注的只有欧洲央行.

欧洲央行迄今为止已经通过证券市场计划买入大约2140亿欧元(约合2600亿美元)的国债，但欧洲央行已经有几个月没有积极动用这一工具了。在此期间，西班牙不得不付出高昂的代价以继续吸引投资者参加其国债拍卖。

欧洲央行行长德拉吉日前在接受媒体采访时表示，鉴于欧洲对欧元的大量投入，统一货币体系是不可逆转的趋势。德拉吉称：“我们的职责之一就是维护欧元的地位。”他进一步补充道，欧洲央行为此目标可以对任何政策采取开放态度，在此问题上“并无禁忌”。这是迄今为止，欧洲央行对欧债危机解决方案所给出的最积极的回应。

西班牙财长将与德国财长会面,讨论不断上升的国债收益率

据报，西班牙财长奎多斯周二将与德国财长朔伊布勒会面，讨论不断上升的国债收益率。市场普遍担心在市场上几近崩溃的西班牙会向欧盟和IMF寻求3000亿欧元的救助。

上周五，西班牙最大的地方政府之一瓦伦西亚向中央政府寻求救助，这条消息帮助推动西班牙股市下跌6%，创下两年来最大单日跌幅。十年期西班牙国债收益率飙升至7.23%的欧元区时代最高水平。

7月23日周一，十年期西班牙国债收益率再度飙升，一度上探至7.57%的历史高位。西班牙股市再度暴跌6%，至北京时间8点30分，跌幅缩小至3%。

关于德国准备让希腊退出欧元区的消息也让市场很不安。德国《明镜周刊》引述“未具名的欧盟官员”说，IMF将停止向希腊发放进一步救助资金，让希腊在9月破产的可能性增加。

周日，穆尔西亚成为第二个向中央求救的西班牙地方政府时，奎多斯表示西班牙不会成为第四个正式接受救助的欧元区国家，但市场不为所动。虽然西班牙财长对然否认马上需要救助，但媒体报道称共有六个西班牙地方政府都可能向中央政府求救，加泰罗尼亚将是下一个。

CIBC的货币战略分析师JeremyStretch评论说：“西班牙银行发生的事情可能会发展成一次对主权国家的救助。再加上从希腊传来的负面消息，欧元下跌的最后一道防线也被突破。”

如果西班牙接受救助，那么救助的成本之高将令已经接受救助的希腊、爱尔兰和葡萄牙都相形见绌，并且将给欧盟第三大经济体意大利造成非常大的压力。

周二当天，三驾马车（欧盟、欧洲央行和IMF）的专家将到达希腊，对其接受救助后的紧缩措施进行审查。但默克尔的基督教民主联盟（CDU）的姐妹党基督教社会联盟（CSU）总秘书长、保守派人士AlexanderDobrindt表示，应该重新聘雇希腊离开欧元区的可能性。他说，萨马拉斯的联合政府应该开始用德拉克马支付一半的养老金和工资，以求逐渐退出欧元区。

“希腊已经穷途末路，没有任何进一步援助的必要。一个没有意愿、或者没有能力实现援助条件的国家，必须退出欧元区。”