前言
2011年，全球市场尚未彻底从08年的金融危机风暴中走出来，下半年欧债危机又一次将世界经济打入低谷，国际金融环境进一步恶化。欧债危机影响逐步扩散开来，人们开始担心08年金融风暴是否会卷土重来。
2011的中国市场也未能独善其身，经济增速放缓，通胀压力居高不下，金融市场收紧政策接踵而来，央行几次上调存款准备进率，使得市场可流动资金大幅缩减，企业资金压力增大，大量小型企业因资金链断裂集中倒闭……
对于钼市场来说，今年形势更是一片黯淡，市场需求疲软，企业开工率普遍偏低。市场价格阴跌不止，将业内信心消磨殆尽。
1. 2011年钼市场供需回顾
1.1 2011年西方国家钼产量
2011年前三季度西方国家钼产量情况如下：北美产钼1.1927亿磅，同比增长18.7%；南美产钼8494万磅，同比增长8.3%。西方国家总计钼产量为2.0421亿磅，同比增长14.2%。
1.2 2011年中国钼精矿产量
图1 2007-2011年 中国钼精矿产量表
2007年全国钼精矿产量总计147444吨；2008年产量增至180589吨；2009年产量继续扩大，全年总产215578.96吨；2011年产量为216528.45吨，与09年基本持平；2011年截止11月，钼精矿产量已达215593.36吨。由图表中可以看出，钼精矿的产量呈现稳步增长的趋势，预计2011年全年钼精矿产量将达到23.5-24万吨左右。
表一 国内分地区产量统计
|
地区 |
2011年1-11月 |
2010年 |
2009年 |
2008年 |
2007年 |
|
河南省 |
105408.1 |
111270.6 |
110831.3 |
85736 |
71812 |
|
陕西省 |
35596.84 |
38220.56 |
36554.82 |
37192 |
33127 |
|
内蒙古自治区 |
28948.3 |
23343.4 |
16448.14 |
11797 |
8889 |
|
河北省 |
14177 |
14852.82 |
16229.52 |
12515 |
6078 |
|
辽宁省 |
7455.59 |
7981.22 |
11159.17 |
11017 |
5558 |
|
福建省 |
4944.49 |
5841.93 |
7918.92 |
7350 |
6205 |
|
吉林省 |
7193 |
4674 |
4857 |
4676 |
2130 |
|
黑龙江省 |
3446.4 |
2672.01 |
51 |
980 |
4048 |
|
浙江省 |
3091.98 |
2421.3 |
2118 |
2335 |
2591 |
|
江西省 |
1376.7 |
1807.76 |
6869.76 |
4877 |
5786 |
|
四川省 |
1369.08 |
1461.88 |
1272 |
742 |
526 |
|
海南省 |
232.49 |
616.05 |
- |
303 |
234 |
|
云南省 |
589.38 |
563.5 |
691 |
162 |
83 |
|
广东省 |
250.99 |
328.57 |
188.06 |
110 |
107 |
|
湖北省 |
704 |
179.5 |
23.1 |
133 |
97 |
|
湖南省 |
809.02 |
155.11 |
232.08 |
- |
- |
图2 全国重点地区钼精矿产量情况
由上图可以看出，作为国内钼主产区的河南、陕西、内蒙、河北、辽宁五省，每年的生产量都呈现递增态势，虽然2008年全球大规模爆发金融危机，但是国内钼精矿产量并未出现明显下滑，而是保持平稳增长，市场库存量大幅增加，这也给国内钼市后期价格上行埋下了重大阻力。
1.3 产量趋势
中国钼产量在全球占比已经接近40%，2010年的中国钼的产量为18.5 万吨左右。据了解，钼也即将列入国家保护性开采的矿种，与稀土一样，产量的增长有望得到控制。这同样在制约新矿的开发。据“十二五”河南省有色金属产业调整振兴规划报告，河南省在“十二五”或“十三五”今后的5-10年中将把该省的钼年产量由现在占全国钼产量50%以上下降到40%左右。
但是对于未来几年中国的钼精矿产量趋势，预计仍将是处于增长状态，一方面国内现有矿山并不会大幅度减产来降低自己销售利润，另一方面，今年又新探明几大矿山：
1、2011年白山钼矿共圈定钼矿体50个，控制资源量达50万吨，远景资源量将超过100万吨，是目前新疆发现的最大钼矿床，远景规模可达超大型。
2、在安徽省金寨县境内探明一巨型钼矿床，其钼储量约有220万吨以上，达到世界第二，潜在经济价值超6000亿元。
3、封开县矿藏潜在经济价值超过5000亿元的圆珠顶铜钼矿项目昨日正式动工建设。项目采选工程总投资50亿元，建成投产后，年处理矿石量约1155万吨，年产铜精矿8.9万吨、钼精矿9801吨、硫精矿10.3万吨，产值20.9亿元，创税6.7亿元。该项目也将成为我国仅次于德兴铜矿的第二大露天铜钼矿。
4、鄂伦春旗兴阿铜钼矿经过普查阶段，矿区共圈出各类化探异常80余个，推断钼资源量31余万吨，平均品位0.14%。铜的资源量可达29万余吨，平均品位0.18%，铅7万余吨，锌10万余吨，金10余吨，银500余吨，潜在经济价值可超过1500多亿元。 依目前的成果初步分析，兴阿钼矿金属量将超过50万吨，如果再进一步攻深找盲，勘探深度在600--1500米，矿化更好，资源量还会增加。目前该矿已进入采选项目筹备工作流程，按流程2012年提交详查报告完成评审工作，2013年启动矿山建设流程，2014年兴阿铜钼矿达产。
2. 2011年中国钼进出口情况
|
2011年进出口已焙烧的钼矿砂及其精矿 | ||
|
日期 |
进口数量：吨 |
出口数量：吨 |
|
1月 |
1,825 |
2,460 |
|
2月 |
1,136 |
2,053 |
|
3月 |
875 |
2,102 |
|
4月 |
786 |
1,395 |
|
5月 |
1,136 |
993 |
|
6月 |
1,035 |
633 |
|
7月 |
1,296 |
1,191 |
|
8月 |
1,521 |
1,659 |
|
9月 |
1,336 |
1,116 |
|
10月 |
1,298 |
728 |
|
11月 |
710 |
1,243 |
|
总计 |
12,954 |
15,573 |
2011年前11个月进口总量为12954吨，出口总量为15573吨。而根据数据显示，2011年1-11月累计产量已达215593.36吨，全年产量预计将达24万吨左右。由于国家意在控制钼资源出口，取消了出口优惠政策，国内企业在出口方面丧失了价格优势，出口获利难度增加，只能将目光转向国内市场。这就进一步增加了国内市场供应量，而与之相对的，却是长期低迷的市场需求，以及出口量的大幅下滑，供需的巨大反差导致市场库存积压过重，产品价格难以上行。
3. 2011年钼价走势回顾
3.1 2011年国际钼价格走势
2011年，国际钼市进入下行通道，价格呈现波动下滑趋势，年初欧洲钼铁处于高位，报价在42.75-43.25美元/千克钼，12月29日最新报价为32.5-32.9美元/千克钼，降幅为24%。
与欧洲钼铁情况类似，国际氧化钼价格整体走势也是震荡下行，年初氧化钼经销价格报16.6-16.8美元/磅钼，综合报价为16.7-17美元/磅钼。12月份最新报价为经销价13.3-13.6美元/磅钼，综合报价13.3-13.7美元/磅钼。
国际钼价的走低主要是受国际经济环境影响，由图中可以看出，国际钼价在上半年虽然处于下行趋势，但是整体波动幅度较小，然而进入6月份以后，价格开始出现明显下滑，因为此时，欧债危机影响扩大，国际经济环境恶化，金融市场动荡不安，钼市也难逃脱其影响，市场需求量萎缩，产品价格一路下滑。
3.2 2011年中国钼价格走势
2011年中国钼市并未如人们所预期一样出现明显好转，钼精矿价格经历阶段性波动：
1-2月，元旦过后价格稳步上扬：钼精矿主流价格从2050-2080元/吨度上涨到2120-2140元/吨度，涨幅70元/吨度左右。本次价格的上涨，主要是市场需求有所增加，因为春节假期即将来临，厂商需为假期期间做好采购准备，需求拉动价格上行。春节假期结束后，国内钼市价格继续延续节前良好走势，报价继续上行至2200元/吨度。
3-5月，产品价格波动下滑，由月初的2180-2200元/吨度下调至2130-2150元/吨度。
6-7月，市场报价从2130-2150元/吨度小幅下调至2010-2040元/吨度。这段时期市场处于传统意义上的生产淡季，市场需求量减小，下游企业进场采购原料积极性较低，市场交易冷清。7月下旬市场价格有所回升，直到8月份市场基本持稳，价格在2050-2080元/吨度左右震荡，波动幅度不大。
进入6月份以后，国际钼市进入下行通道，产品价格明显下滑，此时除却国内市场需求的影响外，国际钼市的走低也在一定程度上拉低了中国钼价。
9-12月，进入9月，按常规来说，经历了6-8月的需求淡季后，市场需求应会有所好转，产品价格后期不出意外将会上行。因此此时，厂商试探性小幅提价，观看下游市场反应。但是此时国际钼市未见利好，采购商和贸易商也因为担忧后市而不轻易交易，国内钼市场观望气氛浓厚。9月下旬开始，国际危机影响凸显出来，国际钼市价格继续滑落，国内钼价也无力维持，产品价格从2020-2030元/吨度一路下滑至1780-1800元/吨度。今年元旦假期过后，随之而来的就是春节，然而让人失望的是，尽管时间所剩无几，贸易商及下游价格企业并没有出现大规模的采购囤货，市场需求仍然平淡，业内对于春节前市场信心丧失。
4. 2012年市场情况预测分析2011年市场情况，影响价格走势的因素主要有以下几个方面：
1、在全球经济低迷的环境下，国内钢厂钢材价格纷纷下调，国内各大钢厂大幅减产消息传出，导致钼产品的市场需求量严重萎缩。作为钼市终端用户的钢厂，虽然每月仍在保持常规需求，但是量价齐跌，尤其在四季度，钢厂陆续进场招标，但是价格普遍偏低，钼企压力增加，获利困难。12月开始，各大钢厂招标量放大，但是价格进一步压低，多数企业表示以目前的价格供货倒挂。不少冶炼厂在12月中旬开始几乎停产，造成原料端市场需求疲软，钼精矿市场萎靡不振。
2、市场需求低迷，相对的是产品供应的过剩。统计数据显示，2011年1-11月累计产量已达215593.36吨，全年产量预计将达24万吨左右。据了解，目前市场仍有不少08、09年的高价库存积压，再加上10年市场亦有产品未消耗完毕，这也使得国内钼精矿市场库存积压严重，市场压力过大。尽管据国际钼协会（IMOA）最近调研预测，在从2009年到2019年的10年间，随着电力、建筑以及运输市场消费的驱动，全球钼用量年增长率可达4.5%。特别是这3大市场年消费钼增长率分别可达约6%。一些部门需求的快速增长以及新的应用也有助于此时期钼消费的扩大。而2012年国内钼产量增长仍将会大于需求增加量。
3、进出口方面，在国务院关税税则委员会公布的《2012年关税实施方案》中，钼产品关税维持不变，钼产品的出口关税仍然偏高，国家取消出口优惠政策，钼品出口环境没有得到改善。内需量小、出口受阻，国内钼品销售仍面临着很大压力。而我国政府明确表示要鼓励钼原料进口，控制出口，原来主要目标在国际市场的国内厂商也只能将重心重新移回国内，在早已饱和的国内市场寻求生存之地。
国外钼多属伴生矿，生产成本较低，相比较而言在价格方面更有优势，一旦国际钼市价格跌至低位，使得进口价格低于国内钼价，那么采购商及贸易商将转向国外市场进口，这对于国内钼市来说，更是一大威胁。
2011年即将过去，但是以上因素仍将继续影响2012年的国内钼市，国内数量较大的钼精矿产量、国际钼品价格的成本优势以及国内长期疲软的钼市需求，这些都将给2012年的市场带来不小压力，因此对于来年的国内钼市，仍存在诸多不利因素，但是我们也勿需过分悲观，应保持积极态度迎战明年市场。
版权声明
本报告中的所有图片、表格及文字内容的版权归中华商务网所有。任何人和/或机构和/或组织在对报告中的资料进行引用、复制、转载、摘编或以其他任何方式使用上述内容时，均需注明该等资料来源于中华商务网。
本报告由中华商务网相关行业的分析师撰写而成。分析报告中的内容仅基于我们的经验、目前所知的事实以及对相关市场的理解和评价，我们已尽力相关内容的准确性、完整性和及时性，但我们不对其准确性、完整性、及时性、有效性和适用性等作任何的陈述和保证。
(关键字：钼)