9月份限电限产政策愈发升级，限产、限电预期与需求现实存在博弈，基本面缺乏方向性。黑色系期货虽反复震荡，但现货价格并没有跟随期货反复震荡，相对来说算是趋稳上行运行。宏观方面：中央环保督察组入驻部分地区开展为期一个月的生态环保督察，“两高”项目和企业成为重点关注对象，部分钢厂、废钢基地因不符合环保要求停产。
一、9月份优特钢价格高位运行
（1）市场资源趋紧 价格上涨
9月国内优特钢市场价格高位上行。数据显示，截至9月29日，全国碳结钢（45#）平均价格5872元，较上个月同期价格上涨335元；全国合结钢（40Cr）平均价格6037元，较上个月同期上涨330元。当月受环保限电限产影响，钢厂资源相对紧张，尤其是山东地区部分三线生产普碳圆钢的钢厂全面停产之后，市场上普碳圆钢的缺货情况愈发严重，因此在紧缺的情况下，市场不得不将价格抬高。
（2）限电限产下 钢厂出厂价格上调
9月份钢厂出厂价格整体以上调为主。限产对山东和江苏两地的影响不容小觑，受产量下降影响，原料铁矿石也出现下跌，因此钢厂的利润随之上升，效益回归正常水平。但由于限产力度有扩大的迹象，钢厂库存随之逐步开始下降，因此9月优特钢出厂大幅上调。
二、钢厂产量下降 创今年来新低
据调研，近三个月山东地区9家优特钢厂产量持续下降，7月份山东地区优特钢产量92.4万吨，同比下降12%；8月份山东地区优特钢产量66.4万吨，同比下降40%；9月份山东地区优特钢产量60.9万吨，同比下降45%，山东地区目前优特钢产量已创近年来新低。
三、江苏、山东地区钢厂库存下降
截至9月29日，江苏地区6家优特钢厂棒材总库存31.6万吨，较上月减少5.1万吨，环比减少15.12%；较去年同期下降1.1万吨，同比下降3.49%。
截至9月29日，山东地区9家优特钢棒材总库存28.5万吨，较上个月减少1.1万吨，环比降幅5.4%。较去年同期减少4.9万吨，同比降幅18.76%。
四、汽车行业产销量同比继续下降
据中国汽车工业协会统计数据显示，2021年8月份，汽车产销分别完成172.5万辆和179.9万辆，环比分别下降7.4%和3.5%，同比分别下降18.7%和17.8%，降幅比7月分别扩大3.2和5.9个百分点。与2019年同期相比，产销同比分别下降13.4%和8.2%，产销增速均由正转负，且降幅较大。从2019、2020各月销量来看，9-12月的销量水平明显高于前几个月，说明市场需求环比将有所增加，叠加芯片供应紧张的问题，企业生产未来压力仍然很大。2021年1-8月，汽车产销分别完成1616.6万辆和1655.6万辆，同比分别增长11.9%和13.7%，增幅比1-7月继续回落5.3和5.6个百分点。与2019年同期相比，产销同比分别增长1.3%和2.7%，产销量增幅比1-7月分别回落2.1和1.5个百分点。
五、制造业PMI指数继续下降
9月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.6%，比上月下降0.5个百分点。从13个分项指数来看，同上月相比，购进价格指数、出厂价格指数、原材料库存指数和供应商配送时间指数上升，指数升幅在0.1至3个百分点之间；生产指数、新订单指数、新出口订单指数、积压订单指数、产成品库存指数、采购量指数、进口指数、从业人员指数和生产经营活动预期指数下降，指数降幅在0.3至1.5个百分点之间。生产指数为49.5%，比上月下降1.4个百分点。新订单指数为49.3%，比上月下降0.3个百分点。
六、10月份价格或将继续走高
9月份，环保限产消息密集增强了减产预期，再加上成本端的支撑以及较好的宏观经济数据表现给了市场炒作的动力，市场迎来了新一轮的上涨行情。加之汽车消费指数的上升也显示出需求端的“曙光初现”，伴随汽车消费力度逐渐提高，将会拉动制造业上下游的价格。据悉，由于目前价格仍处高位，国庆节前下游终端需求备货谨慎，市场观望情绪主导，操作意愿不高。虽需求整体偏弱，但限产限电对供应影响较大，特别是山东、江苏两地减产幅度比较大，市场心态普遍看涨，钢厂、贸易商挺价信心较强，市场价格上涨幅度较大，优特钢供给继续偏紧，市场资源成本升高。短期来看，双控政策和节前补库的预期仍对市场有一定支撑。因此，预计十月份国内优特钢价格将会继续高位运行。
(关键字：特种钢材 月评)