概述：进入7月份以来，各项宏观政策陆续出台、落地，对于现货市场造成较大影响，其中，月初结束建党100周年庆典后，因大部分长流程钢企提前完成限产任务，限产政策普遍呈现阶段性放松态势，造成短期期货主力市场大幅拉涨，现货报价一度突破5600元/吨。时至月中，发改委发布消息称，要坚决遏制钢铁、焦炭等淘汰产能“死灰复燃”，对于即将大规模复产的双焦企业来说，有着极强的抑制作用，小幅发酵后，双焦主力合约总体呈现暴力拉涨局面，现货市场成交明显上量。截至月末，河南及华东部分沿海区域受台风及暴雨影响，部分交通枢纽及库房遭受重挫，好在国家方面及时应对，以及各行各业大力支撑，钢企、贸易等环节并未受到较大影响，期货市场虽短期弱势回调，但在全国限制粗钢产量的大环境下，回落空间极其有限。关于限产消息持续发酵，国内商家对于后期看法，普遍认为若粗钢产量明显下降，不排除后期有供小于求的可能，因此，对于后期判断普遍认为国内热卷报价有继续拉高的可能。
截止7月29日，国内热轧板卷库存较上月小幅增加，目前国内社会热轧板卷库存为53414.万吨，较上月增加26.12万吨，较去年同期增加26.4万吨。
8月钢厂热卷出厂价格持稳
市场走势：整体来看，7月份国内热卷市场报价整体呈持续走高态势，当前国内热轧卷板重点城市均价为5922元/吨，较6月份同期上涨幅度在524元/吨。其中以重点区域天津、上海、乐从为例，截止7月30日天津地区热卷价格为5900元/吨，环比上涨570元/吨，上海地区热卷价格为6010元/吨，环比上涨550元/吨，乐从地区热卷价格为5940元/吨，环比上涨600元/吨，其中北材与南材价差基本持平，资源区域流通性极差。
成本端：截至7月31日，统计国内热卷钢企平均利润约为661元/吨，较6月份同期扩大447元/吨，7月份市场下游需求释放程度尚可，各地区日均成交量明显增加，且国内热卷整体产量已出现下降趋势，另外国内热卷出口订单持续上量，对于有库存压力客户来说，无疑是利好消息，进入8月份后虽有热卷产品出口加征关税消息，但长期来看，出口贸易仍有利润可图。
供给端：截止7月31日国内热卷钢企总产量约为295万吨，同比6月30日减少约28万吨左右，较2020年同期产量减少约13万吨左右，从热卷钢企开工情况来看，目前国内大部分钢企已逐渐减少产能，预计8月份国内热卷产量或继续呈现下降趋势。至于国内热卷钢企厂库方面，截止7月30日，国内35家热卷钢企厂内库存量约为94万吨左右，同比6月30日下降约12万吨，较2020年同期下降约12万吨。
需求端：7月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.4%，低于上月0.5个百分点，继续位于临界点以上，制造业总体继续保持扩张态势，但步伐有所放缓。7月份，非制造业商务活动指数为53.3%，略低于上月0.2个百分点，继续高于临界点，表明非制造业总体保持平稳扩张。7月份，综合PMI产出指数为52.4%，比上月回落0.5个百分点，表明我国企业生产经营活动扩张速度有所放慢。
受芯片短缺等因素影响，不少汽车巨头因芯片短缺纷纷减产，部分汽车的工厂甚至因此而停工，芯片短缺带来的产能不足让车市的整体表现下滑。据中汽协数据显示，6月汽车产销分别完成194.3万辆和201.5万辆，环比分别下降4.8%和5.3%，同比分别下降16.5%和12.4%。与2019年同期相比，产量同比增长2.4%，销量同比下降2.2%，产量增幅比5月回落7.9个百分点，销量增速较5月已由正转负。
8月预测：
后市来看，中国钢材依旧是全球买家的最好选择，但受海运、政策等影响，短期内海外买家或将稍许谨慎采货，观望情绪浓厚，但以上影响逐步被市场消化后，中国钢材出口量或将继续回暖。国内钢厂市场当前正处于消费淡季，加之下游企业工程回款逾期率增加，下游采购意愿并不强烈，原料库存量明显下降。在当前原料价格仍处于高位水平的背景下，小型企业议价能力不足，抵御风险能力较弱，生产经营压力仍然较大。但在环保限产落地的支撑下，国内报价有继续升高的可能，故预计8月份全国热轧市场或处于先扬后抑格局。
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