一、国内市场分析
1、市场概述
2021年7月，国内冷轧市场价格震荡上扬，月初，主体逻辑主要围绕100周年党庆安全检查及限产展开，钢厂在限产的同时抑制了终端施工企业进度，长材受影响相对较大，板材终端企业基本正常生产，赶了政策红利。七一党庆的顺利结束，市场主导因素略有变化，市场走出一波成本支撑+需求放量行情。此外，部分省市已相继明确压产政策，部分钢厂开始要求执行检修计划，部分则要求减少废钢添加，另有钢厂已收到确切的减量计划。按照上半年国内产量增量来看，下半年减量已经板上钉钉，成为利好发酵以及资本反复炒作的热点。
月末随着价格的震荡式走高以及包括中美关系僵滞、钢厂实际减产不及预期、出口征税以及美联储或缩减购债规模等多空消息频繁登场，市场情绪由前期统一看涨→迟疑观望→恐慌避险转变，钢价一度出现快速回吐。随着部分不确定因素警报解除，市场情绪宣泄过后钢市再度重拾升势。
截至7月29日，全国1.0mm冷轧市场均价为6522元/吨，比6月末上涨397元/吨。主导城市上海马钢1.0mm冷轧卷市场价格为6440元/吨，比6月末上涨440元/吨；北京首钢1.0mm冷轧卷6560元/吨，比6月末上涨260元/吨；天津唐钢1.0mm冷轧大卷6450元/吨，比6月末上涨400元/吨。
2、7月份社会库存环比下降
截止7月29日，国内冷轧市场库存环比下降，略高于去年同期。目前国内社会冷轧板卷库存为187.07万吨，较上月减少1.01万吨，较去年同期增加13.77万吨。
3、钢厂调价汇总
二、下游需求小幅下滑
1、汽车方面
受芯片短缺等因素影响，不少汽车巨头因芯片短缺纷纷减产，部分汽车的工厂甚至因此而停工，芯片短缺带来的产能不足让车市的整体表现下滑。
据中汽协数据显示，6月汽车产销分别完成194.3万辆和201.5万辆，环比分别下降4.8%和5.3%，同比分别下降16.5%和12.4%。与2019年同期相比，产量同比增长2.4%，销量同比下降2.2%，产量增幅比5月回落7.9个百分点，销量增速较5月已由正转负。
1-6月，汽车产销分别完成1256.9万辆和1289.1万辆，同比分别增长24.2%和25.6%，增幅比1-5月继续回落12.2和11个百分点。与2019年同期相比，产销同比分别增长3.4%和4.4%，增幅比1-5月回落0.2和1.4个百分点。
2、家电方面
空调：数据显示，6月份空调线下零售量123.4 万套，同比下降7.2%，零售额45.1亿元，同比下降1.9%，均价为3655元，同比增长5.7%。产品结构方面，变频挂机、变频柜机产品零售额占比分别为67.45%、32.55%，同比变频挂机增长12.2%、变频柜机增长5.3%。
冰箱：数据显示，2021年6月线下冰箱市场零售额为28.5亿元，同比下降8.1%。零售量52万台，同比下降18.1%。线下均价5489元，同比增长12.8%。其中对开、十字四门市场均价同比分别增长9.6%、3.5%.从产业结构看，对开、法式零售额占比持续提升。
冷柜：数据显示，2021年6月冷柜线下市场零售量为7.0万台，同比下降17.3%，零售额为1.2亿元，同比下降13%。线下市场均价1773元，同比增长6.2%。产品结构方面，小冷冻柜、大冷冻小冷藏零售额占比持续增长，同比分别上涨1.7%、0.9%；客厅柜冰吧、立式冷冻柜表现良好，占比分别小幅上涨0.9%、1.0%，其余细分品类占比呈下滑态势。
洗衣机：数据显示，2021年6月线下洗衣机市场零售额17.3亿元，同比下滑8.3%，零售量43.4万台，同比下滑16.5%。原材料上行压力突出，各细分品类均价持续走高，波轮、滚筒单洗、滚筒烘干市场均价分别抬升2.3%、13.5%、2.7%，整体行业均价同比增长10.3个百分点。在产品结构上，滚筒市场继续走强，滚筒单洗零售额占比为36.6%，同比上涨2.3%，滚筒烘干零售额占比为48.9%，同比上涨0.5%，单双缸及波轮占比均下滑。线下渠道表现中，大连锁渠道零售额同比下滑10.9%，其他家电渠道零售额同比下滑2.3%。
三、相关数据
1、7月制造业采购经理指数小幅回落
国家统计局公布2021年7月中国采购经理指数运行情况。7月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.4%，低于上月0.5个百分点，继续位于临界点以上，制造业总体继续保持扩张态势，但步伐有所放缓。7月份，非制造业商务活动指数为53.3%，略低于上月0.2个百分点，继续高于临界点，表明非制造业总体保持平稳扩张。7月份，综合PMI产出指数为52.4%，比上月回落0.5个百分点，表明我国企业生产经营活动扩张速度有所放慢。
2、2021年6月全球粗钢产量同比增加11.6%
2021年6月全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.679亿吨，同比提高11.6%。
2021年6月，非洲的粗钢产量为150万吨，同比提高46.9%；亚洲和大洋洲地区的粗钢产量为1.225亿吨，同比提高6.4%；独联体地区的粗钢产量为890万吨，同比提高9.1%；欧盟（27）的粗钢产量为1320万吨，同比提高34.7%；欧洲其他国家的粗钢产量为430万吨，同比提高21.0%；中东地区的粗钢产量为360万吨，同比提高9.1%；北美地区的粗钢产量为1000万吨，同比提高45.2%；南美地区的粗钢产量为390万吨，同比提高51.3%。
四、8月市场预测：
消息面上，财政部税务总局公告: 自2021年8月1日起，适当提高铬铁、高纯生铁的出口关税，调整后分别实行40%和20%的出口税率。同时，取消部分冷轧、电镀锌、取向硅电钢平板轧材、钢轨、无缝套管等钢铁产品出口退税，短期将对冷轧市场产生一定影响。
从市场情绪来看，目前市场对于未来钢厂减产预期高度一致，钢厂减产逐步明确，山东、山西、江苏、河北等地钢厂陆续接到通知，减产由预期向现实正式过渡。但在市场运行步调和节奏方面存在矛盾和疑虑，不确定因素主要集中在钢厂减产速度和力度上。
若减产预期快速兑现，同时在国家对大宗商品管控的前提下，原料成本将受到较大掣肘和压制。反之，若不及预期，原料端承接成材上涨趋动，从而带动钢价走高将成为可能。此外，下半年一批扩内需、促消费的新政策有望出台，财政支出有望在三季度开始加力。
目前可以明确的，一是市场仍然处于上升趋势当中；二是受政策市影响，持续大幅单边行情难以出现；三是，整体行情偏于震荡反复，个别阶段宽幅震荡行情或再现。
(关键字：冷轧 月报)