市场综述：本周全国热轧市场先涨后跌，调整幅度在10-50元/吨。下面具体来看：周初开市期货市场坚挺上扬，叠加周末钢坯累涨70提振，主导市场单日呈上行态势，其中沈阳+110，天津+90，上海+30，乐从+70。市场成交较上周有所增多，但基本以低价成交为主。商家成交多集中在200-300吨左右，大户能达到800多吨。后期随着期货进入震荡走弱状态，终端入市谨慎，现货商家积极走货为主。本周仓库仍然处于复工期，华南东北地区运营情况最好，其次是华东地区。由于作业工人不足和汽运不便，还有大量仓库存在只卸货不出货的情况，并且随着需求启动缓慢，仓库基本爆库，仓库仓储能力弱化。数据方面，本周热轧库存数据为：实际产量321.13万吨，较上周减少6.9万吨；厂内库存192.35万吨，较上周减少0.92万吨，社会库存364.45万吨，较上周增加30.74万吨；总量较上周增加29.82万吨。本周3.0mm热卷平均价格3571元/吨,较上周下跌28元/吨。5.5mm热卷平均价3505元/吨，较上周下跌26元/吨。
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热轧卷板周价格汇总（2020.2.21-2020.2.28) |
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3.0mm |
上海 |
杭州 |
济南 |
北京 |
天津 |
邯郸 |
太原 |
乐从 |
武汉 |
郑州 |
成都 |
重庆 |
沈阳 |
哈尔滨 |
西安 |
兰州 |
乌鲁木齐 |
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2月21日 |
3570 |
3770 |
3480 |
3400 |
3430 |
3430 |
3570 |
3610 |
3750 |
3530 |
3770 |
3700 |
3350 |
3380 |
3770 |
3790 |
3880 |
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2月28日 |
3580 |
3740 |
3400 |
3430 |
3440 |
3410 |
3540 |
3580 |
3730 |
3520 |
3720 |
3660 |
3320 |
3360 |
3690 |
3700 |
3880 |
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周涨跌 |
10 |
-30 |
-80 |
30 |
10 |
-20 |
-30 |
-30 |
-20 |
-10 |
-50 |
-40 |
-30 |
-20 |
-80 |
-90 |
0 |
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5.5mm |
上海 |
杭州 |
济南 |
北京 |
天津 |
邯郸 |
太原 |
乐从 |
武汉 |
郑州 |
成都 |
重庆 |
沈阳 |
哈尔滨 |
西安 |
兰州 |
乌鲁木齐 |
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2月21日 |
3500 |
3650 |
3380 |
3350 |
3360 |
3370 |
3570 |
3510 |
3620 |
3450 |
3700 |
3630 |
3290 |
3320 |
3680 |
3810 |
3830 |
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2月28日 |
3510 |
3620 |
3300 |
3380 |
3380 |
3350 |
3570 |
3480 |
3600 |
3440 |
3650 |
3590 |
3260 |
3300 |
3600 |
3720 |
3830 |
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周涨跌 |
10 |
-30 |
-80 |
30 |
20 |
-20 |
0 |
-30 |
-20 |
-10 |
-50 |
-40 |
-30 |
-20 |
-80 |
-90 |
0 |
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主导钢厂 |
沙钢 |
沙钢 |
中铁 |
包钢 |
唐钢 |
邯钢 |
太钢 |
柳钢 |
武钢 |
太钢 |
攀钢 |
攀钢 |
通钢 |
本钢 |
酒钢 |
酒钢 |
八钢 |
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本周3.0mm热卷平均价格3571元/吨,较上周下跌28元/吨。5.5mm热卷平均价3505元/吨，较上周下跌26元/吨。 |
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重点市场行情分析：
上海地区：本周上海地区低靠为主，目前市场上5.5mm*1500以上厚卷资源主流售价在3490-3520元/吨，5.5mm*1500低合金资源售价在3620-3630元/吨，5.5mm*1800宽卷资源售价在3770-3790元/吨。市场方面，期螺2005震荡下滑，收3347，跌79，跌幅2.31%。今上海热卷价格低靠为主，主流规格价格在3490-3520元/吨。从市场了解的来看，期货开盘下探，市场心态悲观，叠加库存资源增多，商家让价出货为主，终端需求偏弱，整体成交欠佳，库存方面：本周上海热轧库存为41.24万吨，较上周增加5.0万吨。综合考虑唐山钢坯持稳报3060元/吨含税出厂，预计短期内本地热卷主流价格或弱势调整。
天津地区：本周天津地区价格小幅下调，3.5-11.75安丰/燕钢热卷3340元/吨，5.5-9.5唐钢热卷3360元/吨；主流低合金卷3490元/吨，开平普板3350元/吨。原料方面，今早唐山钢坯直发成交正常，仓储现货报3120，昨日唐山钢坯下调20至3060，预计今仍续降30左右。随着海外疫情扩散，海外资产抛售情绪加剧，内盘铁矿领跌黑色系，国内市场心态继续转空。全国热卷主流下跌，华北下跌20-40不等，主流报价围绕3350左右，天津邯郸等部分商家为回款报价不断低靠，整体市场价格混乱。预计短期内唐山热卷市场价格仍存弱调空间。
乐从地区：本周乐从地区今日乐从热卷继续下跌，成交疲软。现乐从热卷主流价格在3450元/吨左右，环比下跌50元/吨，与上海价差-50元/吨，与天津价差70元/吨。库存方面，目前乐从热卷仓库库存已逼近90万吨的容量极限，由于工人到位率低，出库和加工作业效率低下，是造成不断累库的原因之一。供给方面，据笔者了解，目前华东钢厂发货量减少，北方钢厂发货量正常，华南钢厂发货量小幅下降，钢厂减产意愿不强，厂库不断向社库转移，此为大幅累库原因之二。需求方面，虽佛山周边企业逐渐复工，但复工不复产、生产效率低的现象较普遍，本地传统用卷大户如MD、GL等需求打3折，加之工地仍未开工，用卷量较往年同期有大幅下降，此为大幅累库原因之三。心态方面，目前商家对后市看空，心理价位不断下调，认为本次下跌的最低点或在3350元/吨左右。
钢厂调价：
1、宝钢股份碳钢板材2020年3月国内期货销售价格调整政策：热轧（宝山、东山、梅山）：基价维持不变。
2、宝钢股份碳钢板材2020年3月国内期货销售价格调整政策：酸洗（宝山、青山、东山、梅山）基价维持不变。
3、鞍钢2020年3月产品价格政策调整政策：热轧板卷基价不变。现5.75mm*1500*CQ235热轧板卷执行价格为4720元/吨。
4、本钢2020年3月份产品价格调整政策：基价不变。现SPHC 3.0*1250mm*C卷板出厂价为4220元/吨，Q235 3.0*1500mm*C卷板出厂价格为4120元/吨，Q235 5.5*1500mm*C卷板出厂价格为4070元/吨。
5、首钢2020年2月份产品价格政策调整政策：热轧板卷基价不变，现4.75mm*1500*C Q235热轧板卷执行价格为4470元/吨。
6、河钢集团出台板材2020年1月份价格政策：现5.5mm*1500*CQ235热轧板卷执行价格为5050元/吨（其中2250线产品价格加价70元/吨)。
7、河钢集团出台板材2020年1月份价格政策：酸洗卷现3.0mm*1250*C的SPHC酸洗卷执行价格为6100元/吨。
8、武钢有限钢铁产品2019年12月国内期货销售价格调整政策：热轧不变。
下周预测：
本周沪热卷主力2005开盘价3499，最高价3512，最低价3353，收盘价3377，跌107，跌幅3.07%，成交903311手。本周热卷期货呈现冲高回落格局，尤其周三以后跌幅逐步放大。从技术指标来看，日线图K线已跌破BOLL中轨支撑，KDJ于80附近死叉，MACD红柱明显收窄；周线图KDJ向下，MACD有红转绿。综合考虑，热卷期货近期各项指标明显转弱，但鉴于本周跌幅过大，因此预计下周热卷期货跌势放缓，主要运行区间3300-3400。后市来看，3月初终端需求恢复至正常仍有一定差距，现货基本面的压力不容小觑，高库存低利润环境下，商家心态也是左右钢价的关键性因素，故预计下周全国热轧市场或震荡趋弱。
(关键字：热轧 市场或震荡趋弱)