6月中厚板价格震荡偏扬

5月中厚板市场价格震荡走强，总体表现虽然不及4月，但价格重心仍呈现温和上扬态势。5月国内环保督查和政策依然持续发力，其中，河北、长江流域和江苏等地纷纷出台措施，进行环保整治，而“地条钢”抽查也再度展开，虽然对钢市的提振作用仍在持续，但是效果明显减弱。截至5月末，国内重点市场20mm普中板平均价格为4373，环比上月涨245元/吨。从重点市场的表现来看，华东、西南及东北市场表现略胜一筹，单月涨幅均超百元，其他区域走势相对温和，单月涨幅均不足百元。5月份各大重点钢企中厚板订货价格稳中偏强，成本面仍维持较高的水平，其中北方天钢及普阳等钢厂锁单价格上调至4220-4260元/吨，涨幅普遍超过50元/吨。宏观层面，4月经济稳中趋好，工业增加值表现强劲, 钢铁PMI升至51.7%,钢市供需明显改善，市场环境进一步向好发展。经过中美双方的谈判，双方达成共识，不打贸易战，并停止互相加征关税，中美贸易摩擦暂告一个段落。

图一：2016年至今国内中厚板市场价格走势图

表一：2018年4-5月国内主要市场20mm普中板价格对比图

单位：元/吨

中厚板库存快速回落 乐从降幅位居首位

5月国内中厚板库存继续下降，不过降幅明显收窄。截至5月24日全国主要中厚板市场库存合计82.84万吨，较上月减少2.77万吨；较去年同期下降30.59万吨。主导市场上海市场库存为12.38万吨，较上月微跌0.59万吨，较去年微增0.52万吨；乐从市场库存较上月末持平为14.0万吨，同比减少2.7万吨；天津市场库存为3.0万吨，较上月末持平，同比大幅下降6.0万吨。5月份唐山及邯郸等地仍有停限产举措，环保维系严查姿态，加之钢厂倾向于生产热卷等利润相对较高的产品，预计6月份国内中厚板库存量难有增长空间。

 

图二：2016年至今国内中厚板库存走势图

4月中厚板出口环比减少

据统计，29家中板钢厂4月计划出口23.70万吨，较上月减少6.00万吨；占当月（同口径）合计生产计划的5.45%，较上月缩小1.49个百分点，较去年同期下降33.1%，同比降幅明显扩大。

工程机械销量同比大增 船舶新接订单同比大增

2018年4月份挖掘机销量继系高速增长态势。中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据显示，2018 年4 月共计销售各类挖掘机械产品26561 台，同比涨幅84.5%，其中国内市场销量（统计范畴不含港澳台）25034 台，同比涨幅83.2%，出口销量1518 台，同比涨幅109.7%。1-4 月份合计销量86622 台，同比涨幅57.9%，其中国内销量（统计范畴不含港澳台）80947 台，同比增长55.3%，出口销量5649 台，同比增长106.3%。4 月份行业供求仍处于偏紧状态，主机厂商基本无库存，核心零部件液压泵阀供不应求的局面仍在延续，我们预计进入5 月份之后这一局面有望缓解。从目前在手订单来看，5月份有望继续维持同比高增长。

 

图三：2018年4月挖掘机销量图

船舶方面，2018年1～4月份，我国新接船舶订单量继续回升，造船完工量同比下降，重点监测企业工业总产值等主要经济指标连续下降。1～4月份，全国造船完工1170万载重吨，同比下降37%。承接新船订单1802万载重吨，同比增长171%。4月底，手持船舶订单9301万载重吨，同比增长7.4%，比2017年底增长6.6%。1～4月份，53家重点监测的造船企业造船完工1133万载重吨，同比下降28.5%。承接新船订单1754万载重吨，同比增长217%。4月底，手持船舶订单8985万载重吨，同比增长10.9%。1～4月份，船舶行业80家重点监测企业完成工业总产值1050亿元，同比下降8.7%。其中船舶制造产值445亿元，同比下降11%；船舶配套产值76亿元，同比增长13.4%；船舶修理产值37亿元，同比增长2.8%。1～4月，船舶行业80家重点监测企业实现主营业务收入690亿元，同比下降17.1%；利润总额2.4亿元，同比下降60%。

 

图四：2017年至今我国造船完工量走势图

国际钢市指数上扬 欧洲市场持续疲软

5月国际钢市价格震荡上扬，其中北美及亚洲市场均维持上扬姿态，欧洲市场表现疲软，环比再度走跌。截止5月27日，CRU国际钢价综合指数为206.8点，较上月末微涨0.87%，较去年同期上升16.61%，同比增速仍保持较快的步伐。CRU扁平材指数为194.1点，较上月末上升0.59%，较去年同期上升16.65%。分区域来看，北美地区指数为236.4点，较上月末小幅上升0.85%，较去年同期增长31.14%，同比增速明显加快；亚洲地区指数为227.9点，较上月末增长2.58%，较去年同期上升15.43%；欧洲地区指数继续下滑，本月末为162.5点，较上月下滑2.20%，较去年同期上升9.16%。

 

图五：2015年至今国际钢价指数走势图

5月中厚板行情前瞻

从工业企业的情况来看，工业企业产销率创98.9%的近几年历史高位水平，工业企业的钢材需求仍将保持不错的水平。近期二线城市开启抢人大战，也带动了房地产的升温，房地产和建筑业活动也应该有所回升。发改委将在5月至6月将组织开展钢铁行业化解过剩产能、防范“地条钢”死灰复燃专项抽查，必将带来供给面的减少以及给市场带来情绪面的影响。总体来看，受到南方梅雨及北方高温天气的影响，需求面的表现或乏善可陈，但是当前国内中厚板市场库存量较低，而且成本面维持坚挺向上姿态，预计6月中厚板市场价格或震荡偏强运行，上有压力，下有支撑。

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