6月中厚板走势难言乐观

5月份国内中厚板价格小幅上扬。需求环比4月略有回升，社会库存呈现稳中有降的良好态势。从钢厂产能释放情况看，5月份比4月份稳中微升。由于缺乏下游刚性需求及资金两方面的支撑，临近月末，中厚板市场走势再度偏弱，表明价格向上冲刺的动力匮乏。截至5月25日，国内重点市场20mm普板周平均价格为3411元/吨，较上月末上涨180元/吨。

图一：2015年至今国内中厚板市场价格走势图

 

表一：2017年4-5月国内主要市场20mm普中板价格对比图

单位：元/吨

中厚板库存小幅下降

5月国内市场中厚板库存整体呈现小幅减少的趋势。截至5月26日，全国主要中厚板市场库存合计113.43万吨，环比上月减少2.78万吨，下降2%；较去年同期增加24.54万吨，同比增长32%。5月商家订单持有量相对较高，加之6月需求相对较弱，预计中厚板库存将会小幅增长。

 

图二：2013年至今国内中厚板库存走势图

钢厂产能释放小幅上升

根据中华商务网持续调研的开工及生产情况来看，国内29家中板钢厂5月中厚板计划产量为431.20万吨，环比增加23.90万吨，环比增幅为5.87%。日均产量13.91万吨，环比增加0.33万吨，环比增幅为2.45%；同比增加0.61万吨，同比增幅为4.61%。本月平均产能利用率为73.06%，环比上升4.05个百分点。

 

图三：国内主要中厚板钢厂生产变化情况

4月中厚板进出口量齐跌

4月中厚板出口量呈现冲高回落态势。当月中厚板出口合计44.08万吨，环比减少11.85万吨，同比微大幅下跌21.5万吨；日均出口1.47万吨，较上月减少0.33万吨，同比下降0.16万吨。进口量小幅走跌。当月进口中厚板12.46万吨，环比减少2.91万吨，同比增加0.83万吨。当月中厚板净出口量合计31.62万吨，环比减少8.94万吨，同比下降22.33万吨。今年前4个月，我国累计进口中厚板57.9万吨，同比减少0.95万吨；同期累计出口中厚板182.65万吨，同比下降81.85万吨。今年1-4月，我国中厚板净出口量合计124.75万吨，同比下降80.9万吨。

 

图四：2015年至今中厚板进出口走势图

PMI指数环比微升工程机械表现尚可

5月份中国制造业PMI为51.2%，与4月持平。其中，出口订单指数、积压订单指数、原材料库存指数、从业人员指数、生产活动预期指数均小幅上升。在制造业PMI走稳的同时，非制造业PMI也在稳步回升，5月官方非制造业PMI环比上升0.5个百分点至54.5%。中厚板下游各个行业表现乏善可陈，船舶锅炉等行业持续疲弱，工程机械行业需求强劲，但整体需求较一季度并没有明显改善。

2017年1-4月，工程机械保持强劲的增长。全国压路机累计销量6051台，同比2016年同期的4115台，增长47.05%。推土机在4月份重回上升轨道，10家主要推土机生产企业共销售各类型推土机685台，同比大增88.19%。2017年4月份，纳入统计的25家挖掘机生产企业合计销售挖掘机14355台，同比增幅达到100.06%。

2017年1-4月，全球航运市场小幅反弹后受阻回落，我国造船完工量继续保持增长，新承接订单和手持船舶订单持续下滑，重点监测企业主要经济指标同比继续下降，行业平稳发展仍面临较大挑战。其中全国三大造船指标两降一升：1-4月份，全国造船完工1856万载重吨，同比增长71.9%。承接新船订单665万载重吨，同比下降51.8%。4月底，手持船舶订单8662万载重吨，同比下降30.3%，比2016年底下降13%。船舶企业经济效益同比下降：1-4月，船舶行业80家重点监测企业实现主营业务收入832亿元，同比下降10%；利润总额6亿元，同比下降45%。

 

图五：2013年至今挖掘机产量走势图

 

图六：2013年至今造船完工及手持订单量走势图

国际钢市全线下跌 亚洲表现一枝独秀

5月国际扁平材市场全线回落，亚洲表现抢眼，成为本月钢价指数唯一上涨的区域，北美市场跌幅位居榜首，板材表现弱于长材。截止2017年5月26日，全球钢价综合指数为177.3点，环比上月末下跌0.55%，比去年同期上涨17.98%。国际扁平材指数为166.4点，较上月末下跌2.04%，比去年同期上涨18.58%。分区域来看，亚洲地区指数为197.4点，较上月末上涨3.49%，较去年同期上涨37.61%；北美地区指数为180.3点，较上月末下跌4.86%，较去年同期下滑2.19%；欧洲地区目前指数为148.8点，较上月末下跌4.63%，较去年同上涨7.29%。

进入夏季，中厚板市场将接受北方高温及南方雨水的双重考验，季节性需求淡季效应将会显现，下游需求对于价格的支撑力度将会减弱。钢厂在前期利润大增的情况下，中厚板产能释放依然有较大的弹性空间，预计短期中厚板供应量将维持高位。经历5月中下旬大幅的拉涨之后，价格续涨动能明显不足，多空双方操作趋于谨慎，贸易商控制现货库存水平，不过当前较低的库存有助于抑制价格的深跌。综合来看，6月份中厚板市场将难以摆脱弱势氛围，价格或震荡下滑。

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