国内热轧卷板市场周评（11.4.11-4.15）

 

国内宏观	周小川：采取措施引导储蓄盈余流向发展中国家和新兴市场经济体 中国人民银行行长周小川在日前发布的《博鳌亚洲论坛2011年会会刊》中指出，应采取适当措施，引导储蓄盈余更多地流向发展中国家和新兴市场经济体。 周小川说，美国等发达经济体并不希望看到国际储蓄过多地流入，国际储蓄应有更理想的去处。实际上，新兴市场储蓄流向发达经济体，这既不合理，也不符合这些发达国家寻求增加储蓄的愿望。   国务院：切实实施好稳健的货币政策 中新网金融频道从中国政府网获悉，13日召开的国务院常务会议要求，要切实实施好稳健的货币政策，处理好控制货币总量和改善结构的关系、抑制通货膨胀与促进经济增长的关系。 会议强调，要保持宏观经济政策的连续性、稳定性，提高针对性、灵活性、有效性，坚持处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系，坚决防止物价过快上涨，巩固经济发展的好势头，努力实现今年经济社会发展目标。   发改委要求严格限制煤炭净调入地区发展煤化工产业 路透北京4月12日电---中国国家发改委周二发布公告称，正在制定政策严格煤化工产业准入标准,要求煤炭净调入地区要严格控制煤化工产业。 刊登在发改委网站的公告并称,煤炭净调出地区要科学规划、有序发展煤化工产业,做好总量控制；新上示范项目要与淘汰传统落後的煤化工产能相结合，尽可能不增加新的煤炭消费量。   人民币中间价连续创新高 贸易逆差难改升值压力 随着美元在国际市场的持续疲软，人民币对美元中间价上周五报6.5401，连续第六个交易日刷新2005年汇改以来的最高。自人民币重启汇改以来，人民币已对美元升值约4.43%。尽管中间价持续创下新高，但人民币对美元于境内即期收报6.5383，低于上一交易日的收盘价。有分析指出，上周末公布的出口数据显示，我国一季度呈现贸易逆差10.2亿美元，这是2004年第一季度以来首次出现季度贸易逆差，因此市场做多人民币的动力不足。   六年来首现季度贸易逆差 二季度贸易顺差望回升 海关总署10日公布今年一季度我国外贸进出口情况。据海关统计，3月份我国进口1520.6亿美元，再次刷新今年1月创下的1443.2亿美元的历史纪录，当月贸易顺差1.4亿美元。受国内经济保持较快增长、国际市场大宗商品价格大幅上涨以及春节长假等因素影响，今年一季度我国出现10.2亿美元的贸易逆差，为6年来首次出现季度贸易逆差。
国际 宏观	上季经济环比增23.5% 新加坡再次收紧货币政策 新加坡贸易工业部4月14日公布数据称，新加坡2011年第一季度的国内生产总值（GDP）经季调后折合年率计算环比增长23.5%，较上年同期增长8.5%。同日，新加坡金融管理局在半年度货币政策会议后表示，将继续实施紧缩货币政策，再次上调新元汇率的可波动范围，允许新元继续适度升值，以抑制通货膨胀。   美国3月份零售额连续第九个月增长 3月份美国零售商销售额普遍上升，高失业和高汽油价没有浇灭消费者的热情。 美国商务部(Commerce Department)周三称，3月份零售和食品服务业销售额较上月增长0.4%，至3,893.2亿美元。这是该数据连续第九个月增长。 住房相关销售额增长尤为强劲，但汽车需求减弱限制了整体零售额增幅，造成3月份增幅不及预期。   英国3月份CPI同比升幅放缓至4.0% 周二公布的官方数据显示，英国3月份消费者价格指数(CPI)同比升幅放缓至4.0%，因超市大力度的打折促销活动抵消了家庭公用事业费用上涨的影响。 英国国家统计局(Office for National Statistics)称，英国3月份CPI同比上升4%，升幅低于2月份的4.4%。此前接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家预计，英国3月份CPI同比升幅将持平于4.4%。   日本宽松货币政策助推大宗商品价格飙升 日本“3•11”大地震发生后一个月，日本央行为稳定金融市场和帮助灾区重建，累计推出了总规模120万亿日元的一系列货币宽松政策。与此同时，国际大宗商品和全球股市进入强势上涨周期。其中，国际黄金期货价格4月8日一度摸高至每盎司1476.4美元，创历史新高；同日，纽约原油期货价格上探每桶113.21美元，刷新过去两年多来高点。
国内 市场	电子盘： 本周上海大宗热轧卷板电子盘主力合约价格高开低走，后半周演绎一轮明显下挫行情。周一开盘，主力合约RB1106以4858元/吨的价位开盘，经过窄幅震荡整理之后尾盘价格突破前期反弹的高点，但是随后的三个交易日多空双方再度陷入胶着拉锯阶段，并且始终未能收复周一的价格。在3月CPI数据创32个月新高的背景之下，市场对于双率上调的忧虑再度升级，周五时分，主力合约价格全线回落，空方势力更胜一筹，位居上风。在现货市场成交没有大幅放量的情况下，大宗热轧卷板主力合约恐难有所表现，下周横盘整理的可能性较大。   现货市场：    本周国内热轧卷板价格先扬后抑。上周末钢坯价格的快速拉涨再度推高了市场涨价的热情，周初开盘，一线市场热卷价格迅速推高，其他市场也有明显跟涨行情，与此同时，商家对于后市预期分歧初显，中间需求开始放缓，加之后远期合约价格冲高未果，后半周热卷再度步入弱势整理行情。周五时分CPI数据创新高引发市场对于上调存款准备金率的猜测，市场报价迅速回落，津沪等地前半周的涨幅已被吞蚀一空，重新返回至上周末的原点。   上海：本周上海热轧卷板价格震荡整理，价格基本较上周末持平。在远期合约价格全线飘红的带动下，周一开盘，上海热轧卷板价格再续领涨行情，距2月中旬的高位仅一步之遥，但是价格的快速拉升对需求产生了明显的冲击，尤其是中间需求方面明显放缓，周二至周四之间，市场报价在4800-4830元/吨之间频繁波动，价格涨跌均受限。周五时分，受主力合约价格大幅下跌拖累，上海热轧卷板价格快速回调，截止发稿，主流报价开始向4800元/吨以下的价位靠拢，成交氛围冷清。 天津：本周天津热卷轧卷板价格先强后弱。周一天津市场热轧卷板价格盘中两度拉涨，普厚卷轻松收复4850元/吨的价位，不过价格的逐步走高对中间需求形成压抑，市场成交开始趋缓。随着远期合约价格的震荡回调，后半周天津热卷报价冲高受挫，部分商户出货意愿增强，市场低价资源再度崭露头角，4800元/吨的整数关口再度接受市场的考验。 乐从：本周乐从市场热轧卷板震荡盘升。在津沪两地热卷价格走高的带动下，前半周乐从市场热轧卷板价格延续温和上扬态势，虽然成交方面跟进不大，但是由于主导钢厂柳钢检修之后仍未恢复接单，加之北方钢厂普碳资源到货量有限，大部分商户手中持有的资源量不大，代理商低价出货意愿不强，后半周乐从市场热轧卷板价格维系窄幅整理行情。周末午后，5.5mm普卷报价大多在4900-4930元/吨左右。 本周热轧卷板价格汇总（2011.4.8-2011.4.15） 3.0mm 上海 杭州 济南 北京 天津 邯郸 太原 乐从 武汉 郑州 成都 重庆 沈阳 哈尔滨 西安 兰州 新疆 4月8日 4887 4917 4847 4817 4777 4867 4800 4977 4940 4940 4997 5043 4850 4940 4870 4907 5063 4月15日 4974 5012 4916 4894 4880 4912 4888 5020 5016 5008 5116 5080 4932 4998 4986 4974 5180 周涨跌 ↑87 ↑91 ↑69 ↑77 ↑103 ↑43 ↑88 ↑43 ↑76 ↑68 ↑119 ↑37 ↑82 ↑58 ↑116 ↑67 ↑117 6.0mm 上海 杭州 济南 北京 天津 邯郸 太原 乐从 武汉 郑州 成都 重庆 沈阳 哈尔滨 酒钢 兰州 新疆 4月8日 4737 4797 4807 4787 4750 4837 4807 4827 4827 4870 4860 4863 4790 4883 4790 4837 4963 4月15日 4812 4892 4858 4864 4842 4882 4892 4914 4896 4950 4962 4930 4860 4938 4908 4904 5080 周涨跌 ↑75 ↑91 ↑51 ↑77 ↑92 ↑43 ↑85 ↑87 ↑69 ↑80 ↑102 ↑67 ↑70 ↑55 ↑118 ↑67 ↑117 主导钢厂 沙钢 本钢 济钢 唐钢 唐钢 邯钢 太钢 涟钢 武钢 太钢 攀钢 攀钢 通钢 本钢 酒钢 包钢 八钢 本周3.0mm热卷平均价格4987元/吨，6.0mm热卷平均价4905元/吨，较上周分别上涨79元/吨和80元/吨。
社会 库存	乐从：热卷库存101.6万吨，减少1.2万吨。
钢厂 调价	鞍钢：15日，鞍钢对最新一期热轧卷板订货价格下调200元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷出厂价格为4200元/吨，不含税。 酒钢：14日，酒钢兰州分公司对最新一期热轧卷板订货价格上调30元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷区内出厂价格为4930元/吨，含税； 酒钢：14日，酒钢西安分公司对最新一期热轧卷板订货价格上调20元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷区内出厂价格为4970元/吨，含税； 柳钢：12日，柳钢对最新一期热轧卷板订货价格上调30元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷区内出厂价格为5680元/吨，含税； 重钢：12日，重钢对最新一期热轧卷板订货价格上调100元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷出厂价格为4890元/吨，含税； 八钢：11日，八钢对最新一期热轧卷板订货价格上调100元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷出厂价格为5130元/吨，含税； 安钢：11日，安钢对最新一期热轧卷板订货价格上调70元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷出厂价格为4350元/吨，不含税； 武钢：11日，武钢对5月份热轧卷板订货价格上调50元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷出厂价格为4370元/吨，不含税； 日照钢铁：11日，日照钢铁对最新一期热轧卷板订货价格上调100元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷上海地区出厂价格为4933元/吨，含税； 莱钢：11日，莱钢对最新一期热轧卷板订货价格上调50元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷出厂价格为4800元/吨，含税； 天铁：11日，天铁对3月份热轧卷板结算价格下调420元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷结算价格为4140元/吨，不含税。
分析 结论	在货币政策持续收紧及通胀预期难改的复杂环境之下，当前国内热轧卷板价格突破前期的高位触碰到了阻力，鞍钢5月份热轧卷板出厂价格将税前下调150-200元/吨的传闻也加浓了市场的看淡氛围，同时终端企业融资成本的加大，也加大了热卷市场运行的不确定性，中间需求呈现趋缓态势。考虑到目前社会库存量不大，贸易商手中持有的资源成本偏高，而且终端需求尚处于相对平稳的状态，短期价格大幅下降的可能性不大。整体来看，预计下周国内热轧卷板将会延续震荡走势，涨跌两难格局难破。
重点 关注	1、鞍钢5月价格政策；2、电子盘；3、终端需求；4、市场心态； 5、到货情况。

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