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国内宏观 |
2月货币信贷增速回落 双率仍有上调可能 中国人民银行14日公布的数据显示，2月人民币贷款增长5356亿元，同比少增1929亿元，比1月的1.04万亿元大幅减少48.5%。2月M2增长15.7%,比上月末和上年同期分别低1.5和9.8个百分点。
一年期央票超存款利率 中小银行不惜成本拿钱 3月15日，一年期央票发行利率在连续四周持平后上行20个基点，至3.1992%，超过3%的一年期存款利率；发行量亦从此前数周的10亿规模地量放大到100亿元。数次上调银行存款准备金率后，银行已开始不惜成本“拿钱”。同日，中国财政部与中国人民银行进行的300亿元中央国库现金管理商业银行六个月定期存款招投标，中标利率高达6.23%，甚至超过6.06%的一年期贷款基准利率。
央行发布调查结果：居民消费意愿降至12年最低 央行16日发布2011年一季度储户、银行家、企业家问卷调查报告。调查显示，85.8%的城镇居民倾向于储蓄，包括投资债券、股票、基金等变相储蓄及储蓄存款，只有14.2%的居民倾向于“更多消费”，创下了1999年调查以来的最低值。
社科院：预计今年GDP增速回落 CPI涨幅扩大 中国社科院3月16日发布了2011年《宏观经济蓝皮书》（以下简称蓝皮书），蓝皮书指出，2011年国民经济增速将呈现出小幅回落的趋势，国内生产总值（GDP）同比增速呈现“前低后高”走势，全年增长估计达到9.1%，比2010年回落1个百分点左右。通胀方面，蓝皮书预计2011年全年消费者价格指数 （CPI）增长4.0%，较2010年扩大0.6~0.8个百分点，2011年四个季度同比增长分别为4.2%，4.2%，4.0%和3.5%，全年呈现前高后低的走势。
铁矿石代理制细则将公布 五矿商会建议推中国指数 铁矿石价格大幅上涨导致中国钢铁企业陷入困境，已经引起了国家有关部门的高度重视。这让酝酿已久却迟迟得不到落实的铁矿石代理制加快了实施步伐。在昨天举行的2011冶金矿产品会议间隙，中国钢铁工业协会(下称“中钢协”)特邀分析师罗冰生接受《第一财经日报》采访时表示，《进口铁矿石代理制实施细则》很快将正式公布，这一办法的实施，将取消国内市场进口铁矿石两个价格(长期协议价与现货价)的情况，防止人为炒作，有利于规范进口铁矿石市场。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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国际 宏观 |
美国2月份零售额增幅低于预期 美国2月份零售额创下四个月以来最高增幅，从而说明汽油价格上涨可能已对消费者构成不利影响。不过，当月零售额升幅小于预期。 美国商务部(Commerce Department)周五表示，2月份零售额较1月份增长1.0%，至3,871.2亿美元。接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家预计，2月份零售额增长1.2%。尽管增幅低于预期，但仍是自去年10月份以来的最高水平。1月份零售额经修正后为增长0.7%，初步数据为增长0.3%。
美联储料将维持联邦资金利率不变 美联储15日将召开货币政策会议，尽管通胀压力逐渐升高，不过，市场预期在美国通胀预期依然处于可控情况下，美联储料将利率继续保持不变。分析师表示，预期在美联储内部对利率动向开始产生歧义时，美联储本周发布会后声明时，将可能既承认能源价格上涨事实，但也重申通胀预期仍然处于控制。但是声明措辞也将出现微妙转变，暗示美联储不再承诺将基准利率“长期间”维持在超低水平。
美国2月份PPI上升1.6%；核心PPI上升0.2% 美国2月份生产者价格指数(PPI)大幅攀升，受能源和食品价格走高推动，但核心PPI仅温和上升。美国劳工部(Labor Department)周三公布，经季节性因素调整后，美国2月份PPI较上月上升1.6%，为2009年6月份以来的最高升幅，受能源价格上涨3.3%、食品价格跃升3.9%推动。
美国2月份工业产值下降0.1%；预期为上升0.6% 受暖冬天气影响，美国2月份公用事业增长放缓，工业总产值下降；不过，由于经济复苏得以巩固，制造业产值有所增长。美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)周四称，2月份工业产值较前月下降0.1%。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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国内 市场 |
电子盘：本周上海大宗热轧卷板电子盘主力合约完成了移仓换月行为，但合约总体呈现了一个冲高回落态势。自周一开始反弹后，直至周四合约一直呈现了一个强势反弹的格局，但由于缺乏现货市场终端需求的支持，合约于周五展开大幅跳水行情，一日内几乎吞噬了本周一半的涨幅。从盘面来看，由于前期合约大幅下行以来，不少资金都被套牢，在本轮反弹行情中，合约解套的压力非常强大，加上现货行情同时存在着解套需求，令市场反弹行情难以延续。
现货市场： 国内热轧卷板价格本周尽管出现了一个强势反弹行情，但由于终端需求的缺乏，导致了市场周五开始出现了回落迹象。周五在电子盘大幅跳水的影响下，各地市场均出现了不同程度的走弱，从市场反应来看，商家对下周行情表示并不乐观。从市场资源情况来看，各地热卷供大于求的情况仍未发生明显好转，但随着各重点钢厂平盘报价的放出，后市市场虽然存在一定的下行空间，但价格继续下调的幅度已相对有限。
上海：本周上海市场热轧卷板价格呈现冲高回落态势。在周一盘整后，市场在随后几日猛烈拉升，但由于终端需求持续不振，交易主要为商家间交易，且在市场价格接近4700元/吨时，前期市场套牢盘大量放出资源，令市场价格上行面临着巨大的压力。周五午后市场更是在电子盘大跌的压力下出现了4600元/吨的报价，市场成交也大受影响。 天津： 本周天津市场热轧卷板价格出现了明显反弹，受到前期超跌影响，各重点市场中，天津市场反弹最为猛烈，不过在大幅反弹过后，天津市场也面临着最大的回调压力。同时低迷的需求也让市场商家心态再度回归谨慎悲观之中，下周天津市场或面临较大的下行压力。 乐从： 由于乐从市场库存仍处高位，本周市场拉涨相对平稳，虽然各地市场拉涨非常猛烈，但乐从大户报价普遍较稳，与其他市场不同的是，本周乐从市场商家预期差异较大，这也令市场报价区间有所拉大，同时市场涨幅也较其他市场弱。而随着电子盘的再度回落，预计乐从市场或再度回归一个弱势滑落行情。
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社会 库存 |
上海：热卷库存175.320万吨，减2.875万吨； 天津：热卷库存45.2万吨，增加0.2万吨。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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钢厂 调价 |
武钢：14日，武钢股份对四月热轧卷板出厂进行调整，调整之后Q235 5.5mm普卷出厂价格为4520元/吨，不含税； 宝钢：15日，宝钢对四月热轧卷板出厂进行调整，调整之后5.5mm SS400普卷出厂价格为4792元/吨，不含税； 新钢：16日，新钢对最新一期热轧卷板出厂价格下调110元/吨，调整之后Q235 5.5mm普卷江西地区出厂价格为4790元/吨，含税； 涟钢：16日，涟钢对最新一期热轧卷板出厂价格进行调整，调整之后调整之后Q235 5.5mm普卷出厂价格为5395元/吨，含税； 首钢：17日，首钢对四月热轧卷板出厂进行调整，调整之后Q235 5.5mm普卷出厂价格为4420元/吨，不含税； 攀钢：17日，攀钢国贸昆明分公司对最新一期热轧卷板出厂价格下调60元/吨，调整之后Q235 5.5mm普卷出厂价格为5080元/吨，含税； 攀钢：16日，攀钢国贸成都分公司对最新一期热轧卷板出厂价格下调50元/吨，调整之后Q235 5.5mm普卷出厂价格为4810元/吨，含税； 攀钢：16日，攀钢国贸重庆分公司对最新一期热轧卷板进行调整，调整之后Q235 5.5mm普卷出厂价格为4970元/吨，含税； 酒钢：17日，酒钢兰州分公司对最新一期热轧卷板出厂价格上调30元/吨，调整之后Q235 5.5mm普卷出厂价格为4710元/吨，含税。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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分析 结论 |
本周来看，市场低需求高供给的情况仍未发生明显改善，加上4月钢厂资源量再度增加，使得后市仍然存在较强的下行压力，同时由于日本地震导致了铁矿石价格存在着较强的下调预期，令后市热卷生产成本上涨预期开始减弱，成本支撑力度正在被逐渐削弱。预计下周国内热卷价格或将呈现一个盘整回落态势。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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重点 关注 |
1、终端需求；2、市场心态；3、电子盘； 4、到货情况。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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