国内热轧卷板市场周评（11.2.21-2.25）

 

国内宏观	李克强：大规模实施保障性安居工程 2月24日，中共中央政治局常委、国务院副总理李克强出席全国保障性安居工程工作会议并讲话。他强调，要认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署，大规模实施保障性安居工程，加大投入，完善机制，公平分配，保质保量完成今年开工建设１０００万套的任务，努力改善群众住房条件。   铁矿石季度定价计算公式曝光 力拓欲涨价34% 执行近一年，三大矿商季度定价的详尽计算公式终于浮出水面。作为矿商季度定价的依据——普氏能源铁矿石价格指数的出品方，普氏能源资讯依据该公式预计，二季度淡水河谷卡拉加斯品位66%粉矿协议矿到岸价格将在199美元/干吨，环比一季度的172美元/吨，预计上涨15.9%；力拓二季度协议矿石离岸价格则要在2.749美元/干吨度，如果是品位62%的BP粉矿价格约170美元/吨，环比涨幅约34%。   人民币对美元中间价三创新高 今年已升值0.78% 2月21日，人民币对美元中间价连续三个交易日创下汇改以来新高，报6.5705元，较前个交易日上涨76个基点，逼近6.57关口。 2011年以来人民币对美元累计升值已达0.78%。   十二五重金属污染实行总量控制 地方是责任主体 记者从日前召开的“《重金属污染综合防治“十二五”规划》(以下简称《规划》)视频工作会议上获悉，《规划》已获国务院通过，成为我国第一个“十二五”国家规划。 《规划》提出了“十二五”期间重金属污染防治的具体目标，到2015年，重点区域的重点重金属污染排放量比2007年减少15%，非重点区域的重点重金属污染排放量不超过2007年的水平，重金属污染得到有效控制。   央行已对40多家银行运用差别准备金动态调整工具 中国人民银行有关人士22日向新华社记者透露，2011年以来，央行已开始在货币信贷调控中运用差别准备金动态调整工具，已对40多家资本充足率较低、信贷增长过快、顺周期风险隐患增大的地方金融机构实施了差别准备金要求。   周小川：抗通胀要运用所有政策工具 据媒体报道，中国人民银行行长周小川日前出席G20财长和央行行长会议期间接受采访时表示，抗通胀要运用所有货币政策工具。  “我们不能说，存款准备金率是抗通胀的唯一工具，而是要运用所有的工具，包括利率和汇率。”周小川称，“一个工具的运用并不排斥其它工具。”
国际 宏观	美国1月份耐用品订单增幅高于预期 美国1月份耐用品订单增加，不仅结束了此前连续三个月的下滑局面，而且增幅大幅预期；但当月表现主要受飞机需求大幅上升所推动。 美国商务部(Commerce Department)周四公布，经季节性因素调整后，美国1月份耐用品订单增长2.7%，至2,005.5亿美元。   欧元区2月份经济景气指数回升 欧盟委员会(European Commission)周四公布的数据显示，欧元区2月份经济景气状况上升，服务供应商和制造商对前景更加乐观，消费者、零售商和建筑商对前景的信心也有所增强。 数据显示，2月份总体经济景气指数由1月份的106.8升至107.8，而上周接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家们的一致预期为107.0。   日本1月份出口额同比增长1.4%；预期为增长7.4% 日本政府周三称，日本1月份出口额实现连续第14个月增长，较上年同期增长1.4%，至4.971万亿日圆，部分归功于对亚洲和美国市场的强劲钢材出口。 这一增幅低于此前接受道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)调查的经济学家给出的7.4%的预期中值。日本去年12月份出口额增长12.9%，至6.112万亿日圆。   德国2月份商业景气指数创历史新高 2月份衡量德国商业信心的一项关键指标升至历史高点，尽管不断有迹象显示，欧元区其他地区压力重重，且中东面临政局动荡风险。 德国经济研究所(Ifo)公布，2月份Ifo商业景气指数从1月份的110.3升至111.2，此前的预期为持平。
国内 市场	电子盘：  本周上海大宗热轧卷板电子盘主力合约价格震荡走低。周一上海大宗钢铁热卷主力合约RB1105早上以4819元/吨开盘，之后重心有所上移，但随后受基本金属及大宗商品价格普遍大幅下跌影响，主力合约价格呈现“三连阴”，周二时分最高跌幅一度超过百元关口，周五时分虽有反弹动作，但上线压力依然较为明显。目前紧缩性货币政策逐渐显示出强大威力，大宗商品价格上涨势头受到一定的遏制，若外围环境没有明显改善，预计下周主力合约价格仍有可能延续调整行情。   现货市场：  本周国内热轧卷板价格呈现先稳后跌的运行格局。周初时分，一线市场报价呈现微幅反弹态势，市场成交也略有好转，随后中东局势紧张引发美股连续两个交易日暴跌，国内资本市场未能幸免于难，现货市场也不堪重负，市场价格继续掉头向下，盘中虽有企稳意愿，无奈动力有限，月末时分部分商户打款压力也抑制了市场价格的走稳。截至周五，各地市场价格依然呈现弱势整理行情，津沪等地单周跌幅普遍接近百元关口，目前各地市场价格大多回归至1月中旬的水平。     上海：本周上海市场热轧卷板价格延续震荡回落步伐，不过跌幅较上周明显收窄。央行定布上调存款准备金率再次上调的消息并未给现货市场带来冲击，前半周，上海市场热轧卷板价格反而呈现企稳反弹迹象，不过随后在资本市场价格大幅下挫的重压之下，上海热轧卷板价格迅速转身向下，盘中虽有挣扎向上的欲望，但是跌情难挡，中间需求继续萎缩，终端用户态度不改，市场成交环境不容乐观。 天津：本周天津市场热轧卷板价格重心继续向下倾斜。在河钢厂价大涨300元/吨的刺激下，周一开盘，天津市场热轧卷板微幅反弹，主流报价重新站稳4800元/吨的整数关口，随后在外围环境变化剧烈的拖累之下，随后几个交易日天津市场价格低开低走，周五时分，部分普厚卷报价跌至4700元/吨左右，市场整体呈现价跌量滞的格局，连续多日的跌情在较大程度上淡化了市场看涨预期，部分商户减仓意愿进一步增浓。 乐从：本周乐从市场热轧卷板价格并无回暖迹象，市场价格继续向低位靠拢。鞍钢、本钢等钢厂3月份订货价格仍在不遗余地的拉涨，而乐从热轧卷板价格却是跌声难止。国际形势不稳定对金融市场产生了巨大的冲击，远期市场价格的持续下挫弱化了市场信心，现货市场价格难以独善其身，加之中间交易萎靡不振，终端需求释放有限，市场价格调整压力不减，从而导致市场价格整体滑落。 本周热轧卷板价格汇总（2011.2.18-2011.2.25） 3.0mm 上海 杭州 济南 北京 天津 邯郸 太原 乐从 武汉 郑州 成都 重庆 沈阳 哈尔滨 西安 兰州 新疆 2月18日 4944 5014 5030 4912 4882 4986 4984 4994 4982 5080 5130 5058 4950 5036 5158 5120 5150 2月25日 4872 4960 4958 4838 4824 4888 4898 4964 4918 4976 5024 5004 4904 5000 5068 4980 5170 周涨跌 ↓72 ↓54 ↓72 ↓74 ↓58 ↓98 ↓86 ↓30 ↓64 ↓104 ↓106 ↓54 ↓46 ↓36 ↓90 ↓140 ↑20 6.0mm 上海 杭州 济南 北京 天津 邯郸 太原 乐从 武汉 郑州 成都 重庆 沈阳 哈尔滨 酒钢 兰州 新疆 2月18日 4778 4896 4984 4900 4832 4956 4974 4846 4890 5038 4970 4888 4850 4936 5068 4970 5030 2月25日 4698 4812 4908 4808 4776 4850 4868 4806 4818 4938 4864 4834 4804 4900 4988 4830 5050 周涨跌 ↓80 ↓84 ↓76 ↓92 ↓56 ↓106 ↓106 ↓40 ↓72 ↓100 ↓106 ↓54 ↓46 ↓36 ↓80 ↓140 ↑20 主导钢厂 沙钢 本钢 济钢 唐钢 唐钢 邯钢 太钢 涟钢 武钢 太钢 攀钢 攀钢 通钢 本钢 酒钢 包钢 八钢 本周3.0mm热卷平均价格4955元/吨，6.0mm热卷平均价4856元/吨，较上周分别下跌68/吨和下跌74元/吨。
社会 库存	上海：热卷库存178.226万吨，增加1.178万吨； 天津：热卷库存44万吨，增加1.5万吨。
钢厂 调价	昆钢：23日，昆钢对最新一期省内热轧卷板价格上调50元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷出厂价格为5266元/吨，含税； 宁钢：23日，宁钢对最新一期热轧卷板价格上调300元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷出厂价格为5190元/吨，含税； 北台：22日，北台对最新一期热轧卷板价格上调300元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷出厂价格为4420元/吨，不含税； 中铁：22日，中铁对最新一期热轧卷板价格上调300元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷出厂价格为5150元/吨，含税； 日照钢铁：21日，日照钢铁对最新一期热轧卷板价格下调80元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷上海价格为4893元/吨，含税； 本钢：21日，本钢对最新一期热轧卷板价格上调300元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷出厂价格为4470元/吨，不含税； 鞍钢：21日，鞍钢对最新一期热轧卷板价格上调350元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷出厂价格为4450元/吨，不含税； 河钢：21日，河北钢铁对最新一期热轧卷板价格上调300元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷出厂价格为5150元/吨，含税； 马钢：21日，马钢对最新一期热轧卷板价格上调150元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷出厂价格为4450元/吨，不含税； 酒钢兰州：21日，酒钢兰州对最新一期热轧卷板价格下调20元/吨，调整后Q235 5.5mm普卷出厂价格为4880元/吨，含税。
分析 结论	由于市场需求情况并无好转迹象，因此钢厂订货价格的继续推高对于跌情也是爱莫能助，资本市场价格的颓势行情又对市场心态形成负面影响，部分贸易商操作上趋于谨慎，套现意愿增强。不过考虑到节后市场价格的跌幅已经接近400元/吨，加之目前的价位已经接近仓位成本，随着3月订货工作的收尾，市场资金压力将会有所缓解，届时市场价格继续杀跌的空间有限。预计下周国内热轧卷板价格将维系窄幅震荡行情。
重点 关注	1、市场心态；2、电子盘；3、成交情况； 4、到货情况。

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