9月份国内市场钢材价格由升转降
后期将呈窄幅波动走势
9月份，国内市场虽然进入传统的钢材消费旺季，但需求形势未有明显好转，供大于求矛盾仍然突出，钢材价格在8月份短暂回升后又转为下行走势。随着稳增长措施持续出台、政策效果逐渐显现，后期市场钢材需求形势会有所好转，钢价将呈窄幅波动走势。
一、国内市场钢材价格由升转降
9月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为61.19点，环比由升转降，下降2.17点，降幅为3.42%；与上年同期相比下降25.16点，降幅为29.14%。（见下图）
CSPI中国钢材价格指数走势图
1、长材价格由升转降，板材价格降幅加大
9月末，CSPI长材指数为62.63点，环比下降2.72点，降幅为4.16%，由升转降；板材指数为60.30点，环比下降1.54点，降幅为2.49%，降幅比上月加大1.67个百分点。与去年同期相比，长材指数下降23.35点，降幅为27.16%；板材指数下降27.98点，降幅为31.69%。（见下图、下表）
CSPI国内长材和板材价格指数走势图
CSPI中国钢材价格指数变化情况表
|
项目 |
9月末 |
8月末 |
环比 升降 |
升降 幅度(%) |
上年 同期 |
同比 升降 |
同比 升降幅(%) |
|
综合指数 |
61.19 |
63.36 |
-2.17 |
-3.42 |
86.35 |
-25.16 |
-29.14 |
|
长材 |
62.63 |
65.35 |
-2.72 |
-4.16 |
85.98 |
-23.35 |
-27.16 |
|
板材 |
60.30 |
61.84 |
-1.54 |
-2.49 |
88.28 |
-27.98 |
-31.69 |
2、主要钢材品种价格变动情况
9月末，在中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，高线、螺纹钢、中厚板和热轧卷板价格由升转降，环比分别下降117元/吨、103元/吨、99元/吨和53元/吨；冷轧薄板和镀锌板价格降幅收窄，环比分别下降48元/吨和62元/吨；角钢和热轧无缝钢管价格降幅有所加大，环比分别下降54元/吨和84元/吨。（见下表）
主要钢材品种价格及指数变化情况表
单位：元/吨
|
9月末 |
8月末 |
价格 升降 |
指数 升降 |
升降幅% |
||||
|
价格 |
指数 |
价格 |
指数 |
本月 |
上月 |
|||
|
高线 |
2228 |
63.88 |
2345 |
67.24 |
-117 |
-3.36 |
-5.00 |
4.93 |
|
螺纹钢 |
2106 |
60.03 |
2209 |
62.97 |
-103 |
-2.94 |
-4.67 |
4.01 |
|
角钢5# |
2368 |
66.73 |
2422 |
68.26 |
-54 |
-1.53 |
-2.24 |
-0.16 |
|
中厚板 |
2071 |
58.02 |
2170 |
60.81 |
-99 |
-2.79 |
-4.59 |
1.84 |
|
热轧卷板 |
2165 |
56.42 |
2218 |
57.78 |
-53 |
-1.36 |
-2.35 |
0.50 |
|
冷轧薄板 |
2698 |
57.3 |
2746 |
58.33 |
-48 |
-1.03 |
-1.77 |
-1.83 |
|
镀锌板 |
3200 |
61.92 |
3262 |
63.12 |
-62 |
-1.20 |
-1.90 |
-3.37 |
|
热轧无缝管219* |
3009 |
60.12 |
3093 |
61.81 |
-84 |
-1.69 |
-2.73 |
-1.89 |
3、钢材价格总体呈小幅下行走势
从各周情况看，承接8月后两周下降走势，9月份四周钢材价格综合指数继续下降，至9月末连续六周回落。10月前2周钢材价格持续小幅下降走势。（见下表）
CSPI中国钢材价格指数各周变化情况表
|
品种 |
8月末 |
9月 |
10月 |
||||
|
第一周 |
第二周 |
第三周 |
第四周 |
第一周 |
第二周 |
||
|
综合指数 |
63.36 |
62.80 |
62.28 |
61.71 |
61.19 |
60.71 |
60.45 |
|
长材指数 |
65.35 |
64.47 |
63.90 |
63.21 |
62.63 |
62.17 |
61.97 |
|
板材指数 |
61.84 |
61.61 |
61.17 |
60.73 |
60.30 |
59.83 |
59.45 |
二、国内市场钢材价格变化因素分析
9月份，国内市场钢材需求形势未见明显好转，而粗钢产量则连续第2个月环比上升，表观消费量环比下降，市场供大于求局面未有改观，钢材价格继续呈下行走势。
1、宏观经济下行压力较大，钢材需求形势未有明显好转
据国家统计局数据，前三季度，国内生产总值（GDP）增长6.9%，比上年同期增速回落0.3个百分点。其中第三季度增长6.9%，比第二季度增速回落0.1个百分点；1-9月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长10.3%，比1-8月增速回落0.6个百分点。其中：基础设施投资同比增长18.1%，增速比1-8月份下降0.3个百分点；全国房地产开发投资同比增长2.6%，增速比1-8月份回落0.9个百分点；9月份，规模以上工业增加值同比增长5.7%，比8月份回落0.4个百分点；全社会用电量同比下降0.2%，其中第二产业用电量同比下降2.9%。从总体情况看，虽然国家密集出台稳增长政策措施，但宏观经济下行压力仍较大，钢材需求形势未有明显好转。
据国家统计局数据，9月份全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为5659万吨、6612万吨和9469万吨，分别同比增长-4.9%、-3.0%和-0.6%；平均粗钢日产量220.40万吨，环比上月增加4.46万吨，增长2.07%。另据海关统计，9月份全国出口钢材1125万吨，进口钢材101万吨，净出口钢材1024万吨，折合粗钢1063万吨。按上述数据计算，9月份国内市场粗钢表观消费量为5549万吨，环比下降6.1%，市场供大于求局面未有改观。
据钢铁协会监测，9月份，进口铁矿石（海关）平均价格为58.01美元/吨，环比下降1.58美元/吨，降幅为2.65%；国产铁精粉和废钢价格均由升转降，环比分别下降5元/吨和58元/吨，降幅分别为0.98%和4.45%；炼焦煤价格下降15元/吨，降幅为2.19%；冶金焦价格继续下降27元/吨，降幅为3.55%。主要原燃材料价格下降，对钢价支撑作用有所减弱。（见下表）
国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表
|
项目 |
单位 |
9月末 |
8月末 |
环比涨跌 |
幅度% |
上年同期 |
涨幅% |
|
国产铁精粉 |
元/吨 |
505 |
510 |
-5 |
-0.98 |
718 |
-29.67 |
|
进口铁矿石（海关） |
美元/吨 |
58.01 |
59.59 |
-1.58 |
-2.65 |
88.53 |
-34.47 |
|
炼焦煤 |
元/吨 |
670 |
685 |
-15 |
-2.19 |
790 |
-15.19 |
|
冶金焦 |
元/吨 |
733 |
760 |
-27 |
-3.55 |
1048 |
-30.06 |
|
废 钢 |
元/吨 |
1244 |
1302 |
-58 |
-4.45 |
1971 |
-36.88 |
三、国际市场钢材价格继续下降，且降幅有所加大
9月份，CRU国际钢材综合价格指数为121.8点，环比下降3.8点，降幅为3.0%，连续第13个月下跌；比上年同期下降42.5点，降幅为25.9%。（见下图、下表）
CRU国际钢材综合价格指数走势图
CRU国际钢材价格指数变化表
|
项目 |
9月 |
8月 |
环比 升降 |
环比 升降% |
上年 同期 |
同比 升降 |
同比 升降% |
|
钢材综合 |
121.8 |
125.6 |
-3.8 |
-3.0 |
164.3 |
-42.5 |
-25.9 |
|
长 材 |
135.1 |
138.2 |
-3.1 |
-2.2 |
175.8 |
-40.7 |
-23.2 |
|
板 材 |
115.2 |
119.3 |
-4.1 |
-3.4 |
158.7 |
-43.5 |
-27.4 |
|
北美市场 |
133.7 |
137.6 |
-3.9 |
-2.8 |
179.6 |
-45.9 |
-25.6 |
|
欧洲市场 |
140.3 |
144.3 |
-4.0 |
-2.8 |
153.8 |
-13.5 |
-8.8 |
|
亚洲市场 |
104.6 |
108.1 |
-3.5 |
-3.2 |
164.2 |
-59.6 |
-36.3 |
1、长材价格降幅收窄，板材价格降幅加大
9月，CRU长材指数为135.1点，环比下降3.1点，降幅为2.2%，较上月降幅收窄2.0个百分点；CRU板材指数为115.2点，环比下降4.1点，降幅为3.4%，较上月降幅加大0.9个百分点。与上年同期相比，长材指数下降40.7点，降幅为23.2%；板材指数下降43.5点，降幅为27.4%。（见下图）
CRU国际长材和板材价格指数走势图
2、北美、欧洲降幅加大，亚洲降幅收窄
（1）北美市场
9月，CRU北美钢材价格指数为133.7点，环比下降3.9点，降幅为2.8%，降幅较上月加大1.8个百分点。9月份，美国制造业PMI为50.2%，环比下降0.9个百分点。其中新订单指数下降1.6个百分点，客户库存指数上升1.5个百分点；9月末，美国粗钢产能利用率为72.6%，环比上升0.7个百分点。受废钢价格下降和钢材进口量增加的影响，本月美国中西部钢厂主要品种钢材出厂价格中，线材和冷轧带卷由升转降，其他品种价格继续下降。（见下表）
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目 |
9月份 |
8月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢 筋 |
623 |
642 |
-19 |
-2.96 |
-1.08 |
|
小型材 |
754 |
761 |
-7 |
-0.92 |
-1.42 |
|
线 材 |
637 |
667 |
-30 |
-4.50 |
2.77 |
|
型 钢 |
745 |
752 |
-7 |
-0.93 |
-2.08 |
|
中厚板 |
581 |
596 |
-15 |
-2.52 |
-4.18 |
|
热轧带卷 |
495 |
511 |
-16 |
-3.13 |
-0.39 |
|
冷轧带卷 |
637 |
657 |
-20 |
-3.04 |
0.46 |
|
热浸镀锌 |
712 |
725 |
-13 |
-1.79 |
-0.68 |
（2）欧洲市场
9月，CRU欧洲钢材价格指数为140.3点，环比下降4.0点，降幅为2.8%，降幅较上月加大0.8个百分点。9月份，欧元区制造业PMI指数为52.0%，环比下降0.3个百分点。在欧元区主要国家中，德国制造业PMI为52.3%，环比下降1.0个百分点；意大利为52.7%，环比下降1.1个百分点；西班牙为51.7%，环比下降1.5个百分点；法国为50.6%，环比上升2.3个百分点。受进口钢材量较多以及临近需求淡季影响，本月德国市场型钢、中厚板、冷轧带卷和热浸镀锌板价格由降转升，其他品种钢材价格继续下降。（见下表）
德国市场钢材价格变化情况
单位：美元/吨
|
项目 |
9月份 |
8月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢 筋 |
467 |
473 |
-6 |
-1.27 |
-4.25 |
|
小型材 |
537 |
540 |
-3 |
-0.56 |
-1.64 |
|
线 材 |
446 |
452 |
-6 |
-1.33 |
-4.24 |
|
型 钢 |
628 |
624 |
4 |
0.64 |
-2.50 |
|
中厚板 |
528 |
516 |
12 |
2.33 |
-1.53 |
|
热轧带卷 |
434 |
438 |
-4 |
-0.91 |
-2.23 |
|
冷轧带卷 |
548 |
543 |
5 |
0.92 |
-2.86 |
|
热浸镀锌 |
575 |
569 |
6 |
1.05 |
-3.40 |
（3）亚洲市场
9月，CRU亚洲钢材价格指数为104.6点，环比下降3.5点，降幅为3.2%，降幅较上月收窄2.9个百分点。9月份，日本制造业PMI为51.0%，环比下降0.7个百分点；韩国制造业PMI为49.2%，连续第七个月低于50%；中国制造业PMI为49.8%，环比上升0.1百分点。受钢材市场需求低迷影响，本月远东市场钢材价格继续下降。（见下表）
远东市场钢材到岸价格变化情况表
单位：美元/吨
|
9月份 |
8月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
||
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢 筋 |
315 |
321 |
-6 |
-1.87 |
-6.96 |
|
小型材 |
405 |
425 |
-20 |
-4.71 |
-6.59 |
|
线 材 |
327 |
335 |
-8 |
-2.39 |
-6.94 |
|
型 钢 |
490 |
510 |
-20 |
-3.92 |
-3.77 |
|
中厚板 |
315 |
330 |
-15 |
-4.55 |
-5.71 |
|
热轧带卷 |
323 |
334 |
-11 |
-3.29 |
-7.22 |
|
冷轧带卷 |
369 |
390 |
-21 |
-5.38 |
-5.57 |
|
热浸镀锌 |
435 |
455 |
-20 |
-4.40 |
-3.60 |
四、后期钢材市场价格走势分析
随着国家“稳增长”政策措施效果逐渐显现，国内市场钢材需求形势会有所好转，但供需矛盾短时间内仍难以扭转，预计后期钢材价格难以大幅回升，预计将呈窄幅波动走势。
1、稳增长政策措施效果将逐步显现，钢材需求形势会有所好转
今年以来，国内外影响因素相互叠加，我国经济增长速度有所回落。据国际货币基金组织（IMF）10月份发布最新的《世界经济展望》中预测，2015年中国经济将增长6.8%，比上年回落0.5个百分点；另据国际钢协（WSA）10月份发布的最新预测，2015年中国钢铁需求将下降3.5%，降幅较上年加大0.2个百分点。宏观经济下行压力加大，以三农、生态环保、保障性安居工程、铁路以及海绵城市等为主的基建项目投资将成为“稳增长”的重要抓手。后期国家除了通过发行债券筹集资金设立专项建设基金、给建设项目直接注入资本金外，还将通过《财政支持稳增长的政策措施》，统筹资金推动重大建设项目加快实施，以及出台降低企业债发行门槛、扩大企业债券融资规模等政策措施。随着稳增长政策措施效果逐步显现，钢材需求形势会有所好转。
2、供需矛盾短期内难以扭转，钢材价格呈窄幅波动走势
据国家统计局数据，1-9月份，全国粗钢累计产量6.09亿吨，同比下降2.1%；钢材净出口折合粗钢6554万吨，同比增长35.1%；国内粗钢表观消费量为5.33亿吨，同比下降5.8%，比1-8月份降幅加大0.3个百分点，比粗钢产量降幅高3.7个百分点，国内市场供大于求矛盾更为突出。国际市场钢铁需求增长也较缓慢，CRU国际钢材价格指数连续第13个月下跌。在供求状况未有明显改观的情况下，后期钢材价格难以大幅回升，将呈窄幅波动走势。
3、钢材库存小幅回升，市场预期仍然不高
9月末，全国主要市场钢材社会库存量降至1026万吨，连续第6个月下降，环比减少33万吨，降幅为3.15%；与上年同期相比下降128万吨，降幅为11.06%；进入10月份以来，钢材社会库存小幅回升，截止
钢材社会库存变化情况表
单位：万吨
|
项目 |
库存 |
比上年底 升跌 |
比上年底％ |
比上月 升跌 |
月环比% |
上年 同期 |
比上年 同期升跌 |
同比% |
|
上年末 |
963 |
-388 |
-28.73 |
-7 |
-0.74 |
1351 |
-388 |
-28.72 |
|
1月末 |
1097 |
134 |
13.91 |
134 |
13.91 |
1560 |
-463 |
-29.68 |
|
2月末 |
1474 |
511 |
53.08 |
377 |
34.39 |
2086 |
-612 |
-29.35 |
|
3月末 |
1522 |
559 |
58.07 |
48 |
3.26 |
1941 |
-419 |
-21.57 |
|
4月末 |
1365 |
402 |
41.78 |
-157 |
-10.30 |
1671 |
-306 |
-18.30 |
|
5月末 |
1290 |
327 |
33.97 |
-75 |
-5.51 |
1424 |
-134 |
-9.41 |
|
6月末 |
1286 |
323 |
33.51 |
-4 |
-0.34 |
1344 |
-58 |
-4.32 |
|
7月末 |
1168 |
205 |
21.29 |
-118 |
-9.16 |
1294 |
-126 |
-9.73 |
|
8月末 |
1059 |
96 |
10.02 |
-109 |
-9.29 |
1233 |
-174 |
-14.12 |
|
9月末 |
1026 |
63 |
6.55 |
-33 |
-3.15 |
1154 |
-128 |
-11.06 |
|
|
1038 |
75 |
7.82 |
12 |
1.19 |
1134 |
-96 |
-8.47 |
后期市场需要关注的主要问题：
一是粗钢产量连续两个月环比上升，供大于求矛盾未有改观。9月份全国粗钢日均产量为220.40万吨，连续第2个月环比上升，而全国粗钢表观消费量环比下降6.1%。国内市场钢材供需矛盾短时间内难以扭转，钢材价格难以大幅回升，有效控制产量仍是稳定市场的重要前提。
二是矿价跌幅远小于钢价，企业效益被进一步挤压。据钢铁协会监测，自8月中旬至9月末，CSPI钢材价格综合指数连续6周下跌，跌幅为5.47%。而同期CIOPI进口矿价格仅下跌0.55%，跌幅差达4.92个百分点，钢铁企业效益被进一步挤压，钢铁企业降本增效任务仍然艰巨。
三是钢材出口量增价跌，价格优势有所减弱。9月份全国钢材出口量创历史最高水平，但平均价格降至504.73美元/吨，比年初下降25.47%，是今年以来的最低水平，超过同期CSPI国内钢价综合指数降幅3.57个百分点。随着出口价格逼近成本，国产钢材价格优势逐渐减弱。
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