8月份，国内市场钢材需求增长仍较缓慢，钢铁产量环比小幅上升。受供大于求、铁矿石等原料价格持续下降等因素影响，钢材价格继续呈现下跌走势。后期市场钢材供需形势仍难有改观，钢价将呈低位波动运行态势。
一、国内市场钢材价格继续下降
8月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为90.63点，连续第11个月低于100点，环比下降1.25点，降幅为1.36%，降幅较上月扩大0.14个百分点；同比下降11.48点，降幅为11.24%。（见下图）
CSPI国内钢材综合价格指数走势图
1、长材价格降幅高于板材
8月末，CSPI长材指数为91.24点，环比下降1.70点，降幅为1.83%；板材指数为91.91点，环比下降1.45点，降幅为1.55%；长材价格降幅比板材高0.28个百分点。与去年同期相比，长材指数下降13.35点，降幅为12.76%；板材指数下降9.59点，降幅为9.45%。（见下图、下表）
CSPI国内长材和板材价格指数走势图
CSPI国内钢材价格指数变化情况表
|
项目 |
8月末 |
7月末 |
环比 升降 |
升降 幅度(%) |
上年 同期 |
同比 升降 |
同比 升降幅(%) |
|
钢材综合 |
90.63 |
91.88 |
-1.25 |
-1.36 |
102.11 |
-11.48 |
-11.24 |
|
长材 |
91.24 |
92.94 |
-1.70 |
-1.83 |
104.59 |
-13.35 |
-12.76 |
|
板材 |
91.91 |
93.36 |
-1.45 |
-1.55 |
101.50 |
-9.59 |
-9.45 |
2、主要钢材品种价格继续下降
8月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均继续下降，除冷轧薄板和镀锌板价格降幅收窄外，其他品种价格降幅较上月有所扩大。其中高线、螺纹钢和角钢价格分别环比下降81元/吨、66元/吨和48元/吨；中厚板、热轧板卷、冷轧薄板、镀锌板及无缝钢管环比分别下降66元/吨、66元/吨、29元/吨、22元/吨和93元/吨。（见下表）
主要钢材品种价格及指数变化情况表
单位：元/吨
|
品种规格 |
8月末 |
7月末 |
价格 升降 |
指数 升降 |
升降幅% |
|||
|
价格 |
指数 |
价格 |
指数 |
本月 |
上月 |
|||
|
高线6.5mm* |
3142 |
90.08 |
3223 |
92.40 |
-81 |
-2.32 |
-2.51 |
-1.46 |
|
螺纹钢16mm |
3113 |
88.74 |
3179 |
90.63 |
-66 |
-1.89 |
-2.09 |
-0.74 |
|
角钢5# |
3323 |
93.65 |
3371 |
95.02 |
-48 |
-1.37 |
-1.44 |
-1.13 |
|
中厚板20mm |
3315 |
92.88 |
3381 |
94.74 |
-66 |
-1.86 |
-1.96 |
-1.72 |
|
热轧卷板3.0mm |
3415 |
88.98 |
3481 |
90.70 |
-66 |
-1.72 |
-1.90 |
-0.48 |
|
冷轧薄板1.0mm |
4092 |
86.92 |
4121 |
87.53 |
-29 |
-0.61 |
-0.70 |
-1.47 |
|
镀锌板0.5mm |
4631 |
89.61 |
4653 |
90.04 |
-22 |
-0.43 |
-0.48 |
-0.94 |
|
热轧无缝管219*10mm |
4196 |
83.84 |
4289 |
85.70 |
-93 |
-1.86 |
-2.17 |
-1.70 |
3、钢材价格逐周回落
从各周情况看，8月份CSPI钢材价格指数继续呈现逐周下行走势；至9月第2周跌至88.20点，已连续两周跌破90点。（见下表）
CSPI钢材价格指数各周变化情况表
|
7月 |
8月 |
9月 |
|||||
|
第四周 |
第一周 |
第二周 |
第三周 |
第四周 |
第一周 |
第二周 |
|
|
钢材综合指数 |
91.88 |
91.63 |
91.41 |
91.00 |
90.63 |
89.70 |
88.20 |
|
长材指数 |
92.94 |
92.47 |
92.09 |
91.57 |
91.24 |
90.18 |
88.21 |
|
板材指数 |
93.36 |
92.85 |
92.67 |
92.35 |
91.91 |
90.98 |
89.84 |
二、国内市场钢材价格变化因素分析
8月份，用钢行业增速回落，钢材需求增长缓慢，市场供大于求态势未有改观，铁矿石等原燃材料价格继续回落，钢价保持下跌走势。
1、宏观经济承受下行压力，钢材需求增长缓慢
据国家统计局数据，1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长16.5%，增速比1-7月份回落0.5个百分点，比上年同期回落3.8个百分点；全国房地产开发投资同比增长13.2%，增速比1-7月份回落0.5个百分点，比上年同期回落6.1个百分点；房屋新开工面积下降10.5%；8月份，规模以上工业增加值同比增长6.9%，比7月份增速回落2.1个百分点。其中除了铁路和通用设备制造业增速加快外，汽车制造业、电气机械和器材制造业、计算机通信和其他电子设备制造业以及电力、热力生产和供应业增速均较上年同期有所回落；社会消费品零售总额增长11.9%，比7月份增速回落0.3个百分点，比上年同期回落1.5个百分点；人民币新增贷款7025亿元，同比少增103亿元；全社会发电量同比下降2.2%（上月为增长3.3%）；制造业PMI为51.1%，比上月回落0.6个百分点。从总体情况看，宏观经济继续承受下行压力，钢材需求增长缓慢。
据国家统计局数据，8月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为6033万吨、6891万吨和9497万吨，分别同比增长0.2%、1.0%和2.4%；平均日产粗钢222.29万吨，环比增加1.90万吨，增幅为0.86%；另据海关统计，8月份全国出口钢材776万吨，环比减少30万吨，下降3.7%；进口钢材117万吨，环比减少5万吨，下降4.1%；净出口钢材659万吨，折合粗钢701万吨，环比减少27万吨，下降3.7%。按此计算，8月份国内市场粗钢日均供给量为199.68万吨，环比增加2.77万吨，增幅为1.41%。从总体情况看，受需求增长缓慢影响，国内钢材市场仍呈供大于求状况。
8月份，钢铁生产用原燃材料价格继续回落。其中：进口铁矿石（海关）价格降至90.85美元/吨，连续第7个月下降，环比下降1.43美元/吨，降幅为1.55%；国产铁精粉价格连续第4个月下降，环比下降16元/吨，降幅为2.06%；炼焦煤价格连续第3个月下降，环比下降65元/吨，降幅为7.78%；废钢价格连续第4个月下降，环比下降96元/吨，降幅为4.32%；冶金焦价格保持平稳。原燃材料价格持续下降，使成本对钢价支撑作用进一步减弱。（见下表）
国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表
|
项目 |
单位 |
8月末 |
7月末 |
环比 涨跌 |
幅度% |
上年 同期 |
同比 涨幅% |
|
国产铁精粉 |
元/吨 |
759 |
775 |
-16 |
-2.06 |
994 |
-23.64 |
|
进口铁矿石（海关） |
美元/吨 |
90.85 |
92.28 |
-1.43 |
-1.55 |
118.84 |
-23.55 |
|
炼焦煤 |
元/吨 |
770 |
835 |
-65 |
-7.78 |
1080 |
-28.70 |
|
冶金焦 |
元/吨 |
1048 |
1048 |
0 |
0.00 |
1269 |
-17.42 |
|
废 钢 |
元/吨 |
2128 |
2224 |
-96 |
-4.32 |
2544 |
-16.35 |
三、国际市场钢材价格降幅有所加大
8月末，CRU国际钢材综合价格指数为160.2点，环比下降1.4点，降幅为0.9%，降幅较上月加大0.6个百分点；同比下降9.3点，降幅为5.5%。（见下图、下表）
CRU国际钢材综合价格指数走势图
CRU国际钢材价格指数变化表
|
项目 |
8月末 |
7月末 |
环比 升降 |
环比 升降% |
上年 同期 |
同比 升降 |
同比 升降% |
|
钢材综合 |
160.2 |
161.6 |
-1.4 |
-0.9 |
169.5 |
-9.3 |
-5.5 |
|
长 材 |
173.0 |
174.6 |
-1.6 |
-0.9 |
185.5 |
-12.5 |
-6.7 |
|
板 材 |
154.7 |
156.1 |
-1.4 |
-0.9 |
161.9 |
-7.2 |
-4.4 |
|
北美市场 |
180.8 |
180.8 |
0.0 |
0.0 |
172.0 |
8.8 |
5.1 |
|
欧洲市场 |
152.0 |
150.9 |
1.1 |
0.7 |
160.2 |
-8.2 |
-5.1 |
|
亚洲市场 |
156.2 |
159.6 |
-3.4 |
-2.1 |
173.1 |
-16.9 |
-9.8 |
1、长材、板材价格均继续下降
8月末，CRU长材价格指数为173.0点，环比下降1.6点，降幅为0.9%；板材价格指数为154.7点，环比下降1.4点，降幅为0.9%。与去年同期相比，长材指数下降12.5点，降幅为6.7%；板材指数下降7.2点，降幅为4.4%。（见下图）
CRU国际长材和板材价格指数走势图
2、北美市场保持平稳，欧洲市场由降转升，亚洲市场继续下降
（1）北美市场
8月末，CRU北美钢材价格指数为180.8点，与上月末持平。8月份，美国制造业PMI为59.0%，环比上升1.9个百分点。其中新订单指数升至66.7%，环比上升3.3个百分点；客户库存指数为49.0%，环比上升5.5个百分点；8月末，美国粗钢产能利用率为79.5%，比上年同期提高1.9个百分点。受废钢价格上涨影响，美国市场主要钢材品种钢材格小幅上升。（见下表）
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目 |
8月份 |
7月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢 筋 |
751 |
748 |
3 |
0.40 |
-0.66 |
|
小型材 |
863 |
860 |
3 |
0.35 |
-0.46 |
|
线 材 |
799 |
793 |
6 |
0.76 |
-1.12 |
|
型 钢 |
882 |
874 |
8 |
0.92 |
-0.11 |
|
中厚板 |
930 |
922 |
8 |
0.87 |
1.99 |
|
热轧带卷 |
742 |
731 |
11 |
1.50 |
-1.48 |
|
冷轧带卷 |
881 |
873 |
8 |
0.92 |
-1.24 |
|
热浸镀锌 |
942 |
934 |
8 |
0.86 |
-1.37 |
（2）欧洲市场
8月末，CRU欧洲钢材价格指数为152.0点，环比上升1.1点，升幅为0.7%。欧元区经济复苏势头趋缓，8月份，欧元区制造业PMI指数为50.7%，环比下降1.1个百分点。在欧洲主要国家中，德国PMI为51.4%，环比下降1.0个百分点；法国、西班牙和意大利的制造业PMI分别为46.9%、52.8%和49.8%，分别环比下降0.9、1.1和2.1个百分点。受夏休及原料价格下跌影响，本月德国市场除钢筋和线材价格小幅上升外，其他主要钢材品种价格继续呈小幅下跌走势。（见下表）
德国市场钢材价格变化情况
单位：美元/吨
|
项目 |
8月份 |
7月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
|
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢 筋 |
637 |
630 |
7 |
1.11 |
-2.48 |
|
小型材 |
718 |
719 |
-1 |
-0.14 |
-1.10 |
|
线 材 |
624 |
623 |
1 |
0.16 |
-0.48 |
|
型 钢 |
772 |
774 |
-2 |
-0.26 |
-0.13 |
|
中厚板 |
648 |
656 |
-8 |
-1.22 |
1.23 |
|
热轧带卷 |
569 |
577 |
-8 |
-1.39 |
-1.70 |
|
冷轧带卷 |
700 |
710 |
-10 |
-1.41 |
-0.98 |
|
热浸镀锌 |
738 |
746 |
-8 |
-1.07 |
-1.71 |
（3）亚洲市场
8月末，CRU亚洲钢材价格指数为156.2点，环比下降3.4点，降幅为2.1%，降幅较上月加大1.6个百分点。8月份，日本制造业PMI为52.2%，环比上升1.7个百分点；韩国制造业PMI为50.3点，环比上升1.0个百分点。受铁矿石等原料价格持续下跌影响，本月远东市场钢筋价格小幅上升，其他长材品种基本保持平稳，板材价格继续下跌。（见下表）
远东市场钢材到岸价格变化情况表
单位：美元/吨
|
8月份 |
7月份 |
环比上升 |
环比升幅% |
||
|
本月 |
上月 |
||||
|
钢 筋 |
485 |
480 |
5 |
1.04 |
-4.00 |
|
小型材 |
570 |
570 |
0 |
0 |
-1.72 |
|
线 材 |
488 |
490 |
-2 |
-0.41 |
-3.92 |
|
型 钢 |
660 |
660 |
0 |
0 |
6.45 |
|
中厚板 |
515 |
535 |
-20 |
-3.74 |
0 |
|
热轧带卷 |
550 |
560 |
-10 |
-1.79 |
-0.88 |
|
冷轧带卷 |
630 |
640 |
-10 |
-1.56 |
-0.78 |
|
热浸镀锌 |
665 |
670 |
-5 |
-0.75 |
-0.74 |
四、后期钢材市场价格走势分析
从总体情况看，宏观经济运行平稳，但仍承受下行压力。随着前一阶段“稳增长”政策措施效果陆续显现，预计后期钢材需求将保持增长，但受供大于求态势制约，钢价难以大幅回升，将呈低位波动运行态势。
1、宏观经济平稳运行，钢材需求将保持增长
今年以来，在“三期”叠加背景下，国民经济下行压力较大，但仍在合理区间运行，经济运行总体保持平稳。后期随着国际经济环境改善，国内稳增长政策效应集中显现，下行压力会有所缓解。李克强总理在9月9日达沃斯论坛上强调，中央将继续依靠“强改革”来激发市场活力。后期国家有望在保持宏观政策连续性、稳定性的同时，着力推进相关领域改革，释放经济内在增长潜力，促使经济向新常态平稳过渡。随着新型城镇化的持续推进，基础设施建设仍有很大的发展空间，拉动钢材需求继续保持增长。
2、钢铁生产保持高水平，市场继续呈现供大于求局面
据国家统计局数据，1-8月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为48325万吨、55010万吨和74210万吨，分别同比增长0.5%、2.6%和5.4%，生铁产量增速比1-7月提高了0.1个百分点，粗钢和钢材产量增速分别回落0.1和0.4个百分点；黑色金属冶炼及压延业固定资产投资额达3060亿元，同比下降7.3%，连续第5个月下降。尽管投资增速持续回落，但由于基数庞大，形成的新增产能仍然较多，钢材市场供大于求局面难以扭转。
3、市场走势低于预期，钢材库存继续下降
受钢价持续下跌影响，市场预期也不断下降，钢材社会库存继续下降。8月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至1233万吨，环比下降70万吨，降幅为5.36%，连续第6个月下降，降幅较上月加大2.36个百分点；截止9月12日，钢材库存进一步降至1202万吨，比上年同期相比下降259万吨，降幅为17.75%；与年初相比下降149万吨，降幅为11.05%；同2月末峰值相比，已累计下降了885万吨，降幅达42.40%。（见下表）
钢材社会库存变化情况表
单位：万吨
|
项目 |
库存 |
比年初 升跌 |
比年初 升跌％ |
比上月 升跌 |
月环比% |
上年 同期 |
同比 升跌 |
同比 升跌% |
|
2013年12月末 |
1351 |
163 |
13.72 |
2 |
0.12 |
1188 |
163 |
13.72 |
|
2014年1月末 |
1560 |
209 |
15.45 |
209 |
15.45 |
1354 |
206 |
15.23 |
|
2月末 |
2086 |
735 |
54.42 |
527 |
33.76 |
1877 |
209 |
11.16 |
|
3月末 |
1941 |
590 |
43.65 |
-146 |
-6.98 |
2193 |
-252 |
-11.49 |
|
4月末 |
1671 |
320 |
23.68 |
-270 |
-13.90 |
2024 |
-353 |
-17.43 |
|
5月末 |
1424 |
73 |
5.41 |
-247 |
-14.78 |
1820 |
-396 |
-21.75 |
|
6月末 |
1344 |
-7 |
-0.55 |
-80 |
-5.65 |
1691 |
-347 |
-20.55 |
|
7月末 |
1303 |
-48 |
3.53 |
-40 |
-3.00 |
1539 |
-236 |
-15.35 |
|
8月末 |
1233 |
-118 |
-8.70 |
-70 |
-5.36 |
1470 |
-237 |
-16.12 |
|
9月12日 |
1202 |
-149 |
-11.05 |
-32 |
-2.58 |
1461 |
-259 |
-17.75 |
后期市场需要关注的主要问题：
一是粗钢产量同比增速回落，总体水平仍然较高。8月份全国粗钢日产量为222.29万吨，同比增长2.6%，增速较上年同月回落5.2个百分点，但总体水平仍然较高。在市场供大于求、需求放缓情况下，钢铁企业应按需组织生产，积极调整产品结构，合理制定销售政策，促进钢材价格平稳运行。
二是钢材出口以价换量，品种结构有待于进一步优化。1-8月份，全国出口钢材5683万吨，同比增长35.4%。但出口钢材价格仅为789.0美元/吨，同比下降71.1美元/吨，降幅达8.3%。钢材出口以价换量，后期需要进一步优化品种结构，提高出口效益。
三是铁矿石进口量增幅较大，对国产矿影响需关注。1-8月份，全国累计进口铁矿石6.14亿吨，同比增长了16.9%，远高于国内钢铁产量增幅。同时，进口铁矿石平均价格跌至年内最低的90美元左右。由于进口铁矿石价格已接近国产矿成本线，对后期国产矿价格影响需关注。
(关键字：钢材 钢材价格)